כמה עובדות מעניינות על יצרנית ומפתחת הרכבים הדו גלגליים החשמלית (שמתכוונת לפתח גם רכב תלת גלגלי- יאללה עוד גלגל ותעלו ליגה) אז ב2 שח תמלאו 'טנק דלק' לכ100 ק'מ (תטעינו כמובן) המטען עבר שיפור ממעל 3 שעות הטענה למטען מהיר בכשעה וקצת אין צורך בעמדת הטענה אלא כבל מתקפל יצא מהקטנוע ויחובר לכל נקודת חשמל (אפשר גם לחבר מאריך) טסט שנתי לקטנוע כ44 שח בלבד, ביטוח החובה לדוגמא בבליץ 6000 שמקביל לקטנוע בנזין של כ250 סמ'ק ישלם כמחצית ממקבילו הפטרוכימי, התחזוקה השנתית גם היא נמוכה מאוד כיאה לרכב חשמלי- אין אגזוז שמנים רצועות וכו' שיפור נוסף בחברה לאחרונה בהקמת מערך סוללות חליפיות- לתת מענה לציי השליחיות שעושות שימוש בקטנועי החברה ובכך נהנים מעבודה רציפה בלי המתנה לטעינה בין יעדים המניה טכנית נמצאת קרוב לשיא כל הזמנים, נראה לאן מכאן לא המלצה

=====

כתבתי פוסט ארוך עכשיו בנפט נגד הנפקת אגח ל"ו. כאן רק רוצה לכתוב תחזית פשוטה. ברגע שיהיה דירוג BBB מינוס התשואה על אגח ארוכות ל"ה + ל"ד תרד מ6% ל5%. מקסימום יקרה כשיכנסו למדדים. גם פידון של 1.5 מילאירד חוב עד 20.2 יכולה להוריד לכיוון ה5% כבר בתחילת פברואר. כי הסיכוי לBBB יעלה. הסיכוי לBBB כבר אחרי דוח 3 - הוא סביר להערכתי. קרי כבר בדצמבר נראה 5%. עוד 30% - סיכוי שיקרה עד מרץ. 10% סיכון למלחמת עולם בתחילת אפריל כשהחברה לא עובדת בתנאים של השטר. הבנתי - הסיבה היחידה להנפקת ל"ו עכשיו ב6% תשואה ולא לחכות - הנהלת החברה חובבת מינוף.

פתאום רואה ביקוש של מעל חצי מיליון מול היצע של מעל 600K בפיפס אחד מעל. בסוף הקונה קיבל מבוקשו ב3 עיסקאות גדולות. שער 103:13 סתם מעניין. אין תובנות.

כמה עובדות מעניינות על יצרנית ומפתחת הרכבים הדו גלגליים החשמלית (שמתכוונת לפתח גם רכב תלת גלגלי- יאללה עוד גלגל ותעלו ליגה) אז ב2 שח תמלאו 'טנק דלק' לכ100 ק'מ (תטעינו כמובן) המטען עבר שיפור ממעל 3 שעות הטענה למטען מהיר בכשעה וקצת אין צורך בעמדת הטענה אלא כבל מתקפל יצא מהקטנוע ויחובר לכל נקודת חשמל (אפשר גם לחבר מאריך) טסט שנתי לקטנוע כ44 שח בלבד, ביטוח החובה לדוגמא בבליץ 6000 שמקביל לקטנוע בנזין של כ250 סמ'ק ישלם כמחצית ממקבילו הפטרוכימי, התחזוקה השנתית גם היא נמוכה מאוד כיאה לרכב חשמלי- אין אגזוז שמנים רצועות וכו' שיפור נוסף בחברה לאחרונה בהקמת מערך סוללות חליפיות- לתת מענה לציי השליחיות שעושות שימוש בקטנועי החברה ובכך נהנים מעבודה רציפה בלי המתנה לטעינה בין יעדים המניה טכנית נמצאת קרוב לשיא כל הזמנים, נראה לאן מכאן לא המלצה

=====

כתבתי פוסט ארוך עכשיו בנפט נגד הנפקת אגח ל"ו. כאן רק רוצה לכתוב תחזית פשוטה. ברגע שיהיה דירוג BBB מינוס התשואה על אגח ארוכות ל"ה + ל"ד תרד מ6% ל5%. מקסימום יקרה כשיכנסו למדדים. גם פידון של 1.5 מילאירד חוב עד 20.2 יכולה להוריד לכיוון ה5% כבר בתחילת פברואר. כי הסיכוי לBBB יעלה. הסיכוי לBBB כבר אחרי דוח 3 - הוא סביר להערכתי. קרי כבר בדצמבר נראה 5%. עוד 30% - סיכוי שיקרה עד מרץ. 10% סיכון למלחמת עולם בתחילת אפריל כשהחברה לא עובדת בתנאים של השטר. הבנתי - הסיבה היחידה להנפקת ל"ו עכשיו ב6% תשואה ולא לחכות - הנהלת החברה חובבת מינוף.

באוגוסט הוצע להחליף אגי ב שיש לי כמות קטנה חלקית באגח ג הארוכה. החלטתי לא להחליף. ללכת עד לפידיון ולומר שלום. אבל כבר אין אגח להשקיע בהן. אין אגח עם בשר. ג נותנת תשואה מעל 6% . כמו הארוכות בדלק. וצריך לגוון. אז נכנסתי. לא יודע מי יותר מסוכנת. דלק או אקסטל. מאז הצעת הרכש - ג חליקה 3.5 אג ריבית ולכן המחיר היום במונחים של אגח ב הוא 103.2+3.5 כפול 0.965 = 102.97 כשאגח ב נסחרת ב 102.5 אבל מה איכפת לי. שיהיה גם זה וגם זה. מחיר טוב ל אגח ג. ב פידיון עוד חודשיים ושבוע. לבדיון כאן באוגוסט ג הייתה 106.71. פחות הריבית - זה בעצם מה שקניתי היום חודשיים אחרי. סבבה.

דיון בנושא מאוגוסט

יש ברשותי אגרות חוב של אורתם סהר שאינן סחירות כ 30k יחידות. אני מעוניין למכור אותם בכ-5 אגורות, האם מעניין מישהו?

מי היה מאמין שנגיע לרגעים האלו כאשר הנייר בפארי ול50% שנותר יש כ6% תשלום לנה הבאה + צמוד למדד חודש הבא אגח ט' .... בקיצור כאשר משקיעים באג"ח זבל מצפים לפחות לאחת שתחזיר עבור הכל כאשר כולם היו דלק קבוצה זה באמת לא יאמן ג.נ. מושקע בתשובה תשלום לאג"ח י"ח יהיה ב 31/10 והסכום הוא מכובד שלפחות 30% יחזור לדלק

אטוק או יתר התותחים פה, אתם יודעים כמה מעוניינם להנפיק באגח לו ? בגלובס רשמו 180 מליון בפרסום במאיה ממה שמצאתי יש רק הערה על הרחבת הסדרה ועד 900 מליון סתם לידע הכללי.. אם תוכלו להפנות אותי לעמוד יהיה מגניב לא הצלחתי לאתר לבד :( תודה !

רוצים להיות מומחים בניתוח פונדמנטלי ? הקניית כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב. התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. קבלת כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. בואו ללמוד להשקיע כמו המשקיעים הגדולים בעולם . תל אביב: יום ד' 08.12.2021 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

מדובר בחברה שכוללת את חברת ,השמירה "ואבידר", וחולשת על 30 אחוז משוק האבטחה בישראל כולל סיורים ומוקדי בקרה ושליטה . החברה ללא חובות ונסחרת בשווי 390 מיליון וברווחים בקצב שנתי של 30 מיליון שקל שנפגעו בגלל הסגרים- וצפויה לשפר את הרווחיות . בנוסף היא נכנסה לתחום הניקיון שישפר גם כן את הרווחיות . החברה נותנת דיודנד לפי הערך כיום -כ8 אחוז דיוודנד שהוא מאד אדיב . החיסרון הוא שמדובר בתחום אפור ומשעמם -וכן נזילות מסחר נמוכה. מתאים יותר למשקיעי ערך . בהצלחה 👍

ביקושים נייס מזרחי קמטק פועלים אמות מגה אור דנאל חילן מטריקס ליברה ריט1 קנון פוקס ביג מגדל מנורה היצעים דיסקונט פיבי בינל אנלייט סאפיינס פז לאומי טרלייט כיל פניקס פורמולה ישרכרט כלל אודיו דוניץ באדיבות צביקה \ טל טנא

קישור

מוזר. מהצהרים שתי האגח הארוכות החלו לרדת. סיימו בירידה של כמה פרומילים בעוד הקצרות - כולל ל"א , עלו בכמה פרומילים. לא רואה שום סיבה. אבל מה אכיפת לי . הבוקר מכרתי ממש מעט ל"ד בעליה . עדיין נשאר יותר להמשך. אחכה לפידיון החלקי בדצמבר.

בבוקר כתבתי דיון על עבודה מהבית והשפעה על נדלן למשרדים + ליסינג. העירו לי שלפי הפקקים חזרנו ל90% מכמות המכוניות. אבל וייז אומרים אחרת. הכמות עלתה ב27% לעומת פברואר 2020 טרום קורונה. מעניין יהיה לבדוק דוחות חברות הליסינג. אם כי יש הרבה השפעות זמניות. כמו למשל מכירות 0 ק"מ שגם עלו וגם רווחיות יותר. המי שמזמין היום אצל יבואן יקבל הרכב עוד 4 חודשים. בליסינג אפשר לקבל מיד. אבל הכי חשוב השפעה של הפקקים על המשק לטווח ארוך. חייבת להיות ירידה בפריון.

משיחות עם עובדים ומפרסומים רבים , יש חברות הייטק שעברו לעבוד מחצית הימים מהבית. גיל שוויד דיבר מפורשות על צימצום בנדלן. עבודה מהבית יכולה גם לצמצם ליסינג. שבוע שעבר דיברתי עם עובד בחברה רפואית רב לאומית המחייבת את העובדים כולם להגיע ב2 ימים ספציפים בשבוע. שאר הימים - העובדים בוחרים בעצמם היכן לעבוד. זה אומר שיומיים בשבוע כולם פוגשים את כולם. ואי אפשר לוותר על שיטחי נדלן. אז יש גם כאלה יוצאים מהכלל. אבל רוב החברות שניתן לעבוד מהבית - יקטינו צריכת נדלן וליסינג.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

בימים אלה בית המישפט מינה לחברה מומחה שיביעה את דעתו על הסדר האג"ח איני מבין ואיני יודע !! לעזרתכם פונה

אחרי הרכישה ע"י שפיר תשואה 2% מחמ 1 פדיון יוני 23 כסף על הרצפה ?

יש לי אחזקה די גדולה באודיוקודס ובאנרגיקס. בעבר עשיתי עליהן הרבה כסף. בערך שנה שתיהן היו בהפסד משמעותי. אבל לא שחררתי. עכשיו סוף סוף שתיהן ירוקות. מחכה לדוראל באטמ סייברוואן

חושב למכור מנה ל"ד או ל"א. אגח לד היא עם המחמ הכי ארוך מכל האגח היבנות - וחושב שגם ארוך מאגחלה. בכל מקרה פידיון אחרון 2028

חסר מחזור אבל בינתים לפחות פונד' במחירי נפט כאלה גבוהים הכדאיות לפרויקט המיחזור של החברה עולה לא המלצה

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

לפי דירוג החוב הנוכחי תזרים המזומנים הצפוי לכל 1 ע"נ מסדרה ל'ד הוא 127.8 אג'. וביחס למחיר האיגרת הנוכחי הבעלים צפוי לקבל 28.6 אג' נוספות עד לפדיון. בסדרה ל'א סך התקבולים הצפוי הוא 111.1 אג' וביחס למחיר הנוכחי יקבל כל מי שימתין לפדיון עוד 12.4 אג'. אבל כל זה עומד להשתנות ברגע שהחברה תצליח להעלות את דרוג החוב שלה ל - BBB- לפחות, שאז תוספת הריבית שמקבלים בעלי האג"חים תבוטל והקופון יחזור לגודלו המקורי. כשזה יקרה סדרה ל'ד תפסיד כ- 8 אג' מתזרים המזומן הנוכחי ואילו סדרה ל'א תפסיד 3 אג' מסך התקבולים. כאן יתרחש אירוע מעניין - מצד אחד תשואת האג"חים תרד דבר שיוריד מהאטרקטיביות שלהם, מצד שני דירוג החוב יעלה דבר שיביא קונים חדשים אל הניירות האלה וידחוף את המחיר למעלה. בנקודה זו אבקש את חוות דעתכם, במגמות הסותרות הללו מה לדעתכם צפוי לקרות? האם מחיר הנייר יעלה בשל הקונים החדשים או שירד בשל הירידה בתשואה? תודה 😃

חברת אנרגיה עם הכנסות שעל פי המצגת יגדלו עד 2024 !! אשמח לקרא את דעתכם!!

מה שתפס לי את העין זה הנתון ש 10 ימים שמתקן של 45 אחוז תפוקה פגע בEBIDTA ב 12 מליון דולר. לא כל כך ברור לי החישוב שלהם אבל לפחות בתיאוריה אם אני הופך את זה ל100 אחוז ורבעון שלם זה יוצא מעל 200 מליון דולר, זה הרבה יותר מהרווח ברבעון הקודם במגזר הזה אז כנראה אני מפספס פה משהו (אולי יש איזה הפסד/הוצאות קבועות שהחישוב הזה מתעלם מהם ומחשב רק את התוספת אם המתקן היה פעיל) אבל די בוודאות זה מצביע שגם ברבעון השלישי יהיו תוצאות חזקות במגזר הפולימורים ביחד עם שיפור מרווחי הזיקוק אפשר להיות מאוד אופטימים לגבי התוצאות שיתפרסמו עוד חודש.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

רוצים להיות מומחים בניתוח פונדמנטלי ? הקניית כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב. התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. קבלת כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. בואו ללמוד להשקיע כמו המשקיעים הגדולים בעולם . תל אביב: יום ד' 08.12.2021 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

כתבתי כאן שאני לא צופה עליית דירוג מB ישירות לBBB מינוס. כי זו קפיצה של 5 דרגות. אבל מי שקונה אגח לא+לד ב97 חושב שהסיכוי לBBB כבר בהמלצה הבאה - הוא גדול. ו BBB עד מרץ , סיכוי מאד גדול. חודשים יגידו. אני מאמין בביאת הBBB ואז אוכל למכור מעל הפארי לתעודות הסל שיהיו חייבות לקנות בכניסה למדד צמיחה. 

זו לא אגח זבל. הפוך. זו אגח להמרה עמוק בכסף ולכן צמודה למניה. שתיהן ירדו כ12% מהשיא של 2.9 מחזיק.

אמסדרדמסקי ונויברך מספרים על כתבה על ביג שוט בערוץ 13 כשדני רופ אומר "יש דרך להשקיע בבורסה בלי להפסיד" "ביג שוט ישתתפו בהפסדים" דני רופ המליץ למובטלים לבחון את ההשקעה. לאמסדרדמסקי אין הוכחות שביגשוט שילמו כסף . אבל נשמע כמו תוכן שיווקי. ביג שוט סירבה להתראיין. רק אמרו שהם נותנים קורסים. דני רופ - אני לא אחראי. אני רק מגיש. רשת 13 - העורכים קובעים התוכן. רשות השניה - בבדיקה. תבינו - אם אתם מאמינים שמישהו יכסה לכם הפסדים ורק תרוויחו בנוסטרו - צפו בדני רופ. אם אתם מבינים שאין אפשרות להרוויח בלי סיכון - דלגו על התוכנית העלובה של דני רופ. זו הרמה שלו. להרוויח בלי סיכון.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש וחג שמח לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

בסבך האינטרסים של בעלי האג"ח אל מול בעלי המניות - ובראשם תשובה - קיים קונפליקט מובנה. הראשונים מבקשים להנזיל את החברה כדי שיהיה כסף לשלם ואח"כ מצדם (למען הסר ספק - גם אני בקבוצה הזו) שיישרף העולם. בעלי המניות מנסים להחזיר את החוב אבל גם לשמר את החברה ככול הניתן לטובת רווחים עתידיים. את הקונפליקט ראינו ברור בבקשת החברה להקדים פירעון ובתגובה השלילית של בעלי האג"ח. הקונפליקט הזה מתרחש בעוד מישור - הנפקת איתקה - שמהווה יחד עם דלק קידוחים את היהלום שבכתר ושעליה תשובה - לפי מעשיו לפחות - מתקשה לוותר. הניסיון מלמד שכל נכס שתשובה רצה למכור - הוא הצליח למצוא קונה ראוי, ורק באיתקה התהליך תקוע למרות הבטחתו לעשות מאמצים ולהנפיק את החברה. מסקנתי - תשובה לא רוצה למכור ומשחק על זמן, היום הוכרז דיווידנד בקידוחים, באוקטובר ינפיקו עוד 75 מיליון ש"ח במניות, עד אז אולי תימכר הקרקע בעכו או תפרע הלוואת המוכר בפניקס או שיתקבל עוד דיווידנד שמן מאיתקה וקידוחים. כשזה ייקרה הדרישה למכירת איתקה תהפוך למגוחכת ותתייתר. על זה להבנתי השועל הזקן בונה. עוד נקודה - תשואות האג"חים של דלק "מרמות", נכון שכולן סביב ה 7-8% ברוטו לשנה אבל חלקן במח"מ מצומק כך שלא נשאר בשר על העצמות. לפיכך דעתי היא סדרה ל'א OUT, סדרות ל'ד/ל'ה IN. י'ח, י'ט ל'ג כ'ב הפכו לסדרות עם מח"מ מצומק, תשואה גבוהה ורווח פוטנציאלי באגורות נמוך מאוד (בהשוואה למחירי הניירות מלפני כמה חודשים, כן?). השקעות מוצלחות וחג שמח   😉😉😉

ב26.2.20 אגח יג של דלק נסחרה ב126.1 – קצת מעל הפארי. תוך 17 ימים צנחה 65% ל43.5 אגורות. זה היה יום לפני האקס של 30 אגורות. השער המתואם של אותו יום הוא 11.28. שנה אחר כך המתואם מעל 117. כלומר תשואה תיאורטית של 935% תוך שנה. שער מתואם יוצא מתוך נקודת הנחה שאת כספי הפידיון והריבית משקיעים ביום האקס לפי שער הבסיס. מי שקנה ב10,000 שח ב16.3 קיבל כ7000 שח בסוף מרץ. רק אם ב17.3 היה שם את ה7000 שח בנמוך היומי = פתיחה, וכך עושה גם בפידיונות הבאים – היה מכפיל כספו פי 10 תוך שנה. זוכר שהיו כאן אמיצים שקנו אותה ב16.3 ועשו בוכטה תוך כמה ימים עם סיכון קטן שהאגח האחרות ירוצו לדרוש עצירת תשלום. לא קרה.  גם מי שקנה בפתיחה ביום האקס עשה 100% ביום אחד! ואם היה מחזיק שנה את האגח – היה מקבל תוך שנה תשואה כוללת של כ900%. כל 14.6 אגורות קיבלו כ43 אגורות אחרי חצי שנה ועוד שווי של 80117 אגורות תוך שנה. סה"כ פי 9. מניית דלק הייתה בשפל 54 שח. כלומר עשתה מאז פחות מ300%. אגח ל"א הגדולה הייתה בשפל 19.5 אג. 17 מתואם. תוך שנה עשתה 400%. עד היום 450. וזהו. נגמרה החגיגה. יום מסחר אחרון לאגח המופלאה הזו . אני השקעתי בל"א ולא בי"ג. וגם ב80% מעל התחתית. מה לעשות. פחדן ואיטי בתפיסת תחתיות.

https://www.globes.co.il/portal/instrument.aspx?instrumentid=26838

מי היה מאמין שנגיע לזמן הזה , בדיוק שכפול של 2008 עכשיו נמתין לאגח יח + אגח יט ובסוף שנה לאגח כב (והכל צמוד מדד) רק הריביות וההצמדות כיסו את העלויות אגח לא - סיבובים במחיר ממוצע של 44 ובדרך פדיון ו3 ריביות של כ 30% ועוד היד נטויה פעם בעשור מצליח באג"ח זבל לממש פוטנציאל מלא של מאות אחוזים ואפילו תוספת ריבית (שלא נדבר על המניה שנלקחה משער 4070 רק במאי 2020 - ו6600 ביולי 2020 ודלק קידוחים בשער 260 - (שם היו הרבה סיבובים כולל דיוודנד) ומי אמר שתשובה לא קבלן טוב 💤😁 (אומנם הפופיק רעד מספר פעמים ובמיוחד שדה-מרקר פשוט סיבך את החיים)

המניות המועלות כרעיונות השקעה הם דיעה אישית ולא מהוות המלצה נתחיל בסינאל- יש לי עליה פוסטים גם בפורום אגח ופונד' למעוניינים, עדכון לגבי הדוח שהיה יפה עם רווח בשורה התחתונה של כמעט 8 מ' שח (חברה בשווי כ236 מ' והון של כ280) נצפתה התאוששות בעסקיה של סינאל עצמה (מתן פתרונות לניהול פעילות העובד בארגון) כשהמשקים גם בעולם קצת נפתחים לעומת אשתקד בקורונה סינאל מחזיקה גם בדורסל (כ75%) חברת נדלן מניב שצומחת לחו'ל, ברבע הנוכחי החברה רושמת הפסד חד פעמי של כ6.7 מ' בגלל רישום נכס בבריטניה אלמלא זה היה רבעון בכלל משוגע.. ובכלל עדיין עליות ערך בחברת הבת לא באות לידי ביטוי במחיר המניה לטעמי (מצבת נכסים שגדלה לכ800 מ' מכ700 אשתקד, במידה והנכסים טובים ותהיה עליית ערך אפשר לעשות חשבון) מנוע צמיחה חדש לדורסל- התחדשות עירונית, לראשונה לדעתי רואים הוצאות על יעוץ לתחום שהוא כרגע מהתחומים החמים בארץ ונראה מה יצא מזה.. פרידנזון- תחום הלוגיסטיקה החם ובפרידנזון בעיקר בא לידי ביטוי אחזקתה בפרידנזון פתרונות (כ75%) שהקימה חברת יבוא מקביל, מנצלים שם את הידע והגישה לכל שרשרת האספקה יבוא יצוא של החברה כדי לייבא בעצמם. יש ליבואן פעילות מול קמעונאים ואתר אינטרנט גם ליחידים והם נכנסים שם בהדרגה לתחומים (כרגע בישום שוקולדים ואלכוהול וכנרא מתחדשים לטואלטיקה) בדוחות עצמם אפשר להבחין בצמיחה יפה משם ממילא החברה צפויה להכיר ברווח של כ50 מ' לרבע הבא בגלל הקצאה בחברת האחסנה לג'נרשיין קפיטל ועוד נקודה לטובה גם השקעה במתחרה אוברסיז ע'י החברה האם שלה שמדגישה כמה התחום מבוקש. אימקו- חברה אפורה ומשעממת בתחום הביטחוני (עם שווי משעמם של כ94 מ') לאחרונה משתדלים שם מאוד אפשר לראות במאיה התפתחות לכיוון הכתב'מים והרחפנים, קניה של חברות תעשיה קטנות והשתתפות בתערוכות בעולם. הודעה אחרונה במאיה "הבהרה בק"ע דוח הדירקטוריון החצי שנתי ל- 2021 -היקף העסקה הצפוי בהסכם המסגרת הרב שנתית עם הלקוח הביטחוני כ-327מ'שח" עד כאן. כשצבר ההזמנות כולו עומד על כ232 מ' שח מהדוח החצי שנתי: סעיף 2 (2.3) לגבי אותו לקוח ביטחוני "נכון למועד הדוח התקבלו אצל החברה הזמנות לאספקה ו ייצור של רתמות ותיבות חשמל ואלקטרוניקה, בהיקף כספי כולל של כ- 100 מיליון" ניתן להבין מכאן שרק ללקוח הזה פוטנציאל של עוד כ227 מ' שח לכלל מסגרת ההזמנות (שמובהרת בכ327 מ')? מעבר לצבר הקיים? בכל אופן רווח חצי שנתי של כ4 מ' שח וסך הכל לא סטארטאפ חלום אלא חברה בשילה שכבר מרוויחה ואולי עם פוטנציאל. בוני תיכון- מדברים על קריסת ביניינים ישנים וכמובן החברה מנסה לקדם עד כ14 אלף יח'ד לבניה בהתחדשות עירונית וכמובן על רקע הורדת אחוז החתימות להבשלת פרוייקט יצוא- נציגת הבנקים שלאחרונה משגשגים וגואים ועדיין במחיר הנחה לטעמי לא המלצה, שתהא שנה טובה ומועדים לשמחה 🐮

באדיבות צביקה. לגלגל ל 9:20 אולי זה ההסבר לשוק שיורד היום 😅 ביקוש : נכסים , תדיראן , ליברה , שוב , דנאל הצעים \ הזדמנות בסדרה גדולה של מניות טובות 18\\\ פועלים - דיסקונט - נייס - בינל - עזריאלי - כיל - אלביט - מזרחי - לאומי - חילן  \\\ 7 12\\\ מגה אור - קנון - קמטק - ריט1 - נובה - פוקס - מליסרון - הפניקס \\\ 3 8 \\\פורמולה - OPC - אלוניחץ - מבנה - ספנס - ביג - טאואר - סמיט - אמות - גב ים \\\ 2 1.5 \\\ מיטרוניקס - פיבי - אנרגיקס - אודיו - ישרכרט - מגיק - אשטרום - אנלייט 1 \\\  דמרי - וואן - פמס - סלע - אלקו

קישור

אני רואה שהמניה הזאת מעוררת הרבה אמוציות בפורום הראשי.... נתחיל בזה שהסיכונים ברורים: רגלטורים, תפעולים ועתיד התחום הזה. כל אחד יכול לתמחר אותם כהבנתו, אני לא מצפה שהיא תסחר כמו חברה תעשיתית רגילה. החברה כידוע חטפה חזק מהקורנה אבל איכשהו בניגוד לשאר החברות היא עדין לא התאוששה, בזן שיחקה עם ההון החוזר שלה להפחית את הפגיעה, ולכן הרבעונים האחרונים שבהם הרוויחה לא באו לידי ביטוי והחוב גדל. נראה שמעכשיו ההון החוזר חזר לנקודת התחלה ורווחים אמורים להשתקף בהקטנת החוב. בהתחשב בזה שהביקושים משתפרים וגם המרווחים של הזיקוק עולים אז אם אני לוקח את הרבעון הקודם כנקודת ייחוס אני מקוה שאת הרבעון הקרוב יסימו עם רווח של 80 מליון. השוק מחכה לדיבדנד, זה בעצם יסמן שהחברה יצאה מהמשבר ברגע שזה יקרה החברה תהפוך להיות אטרקטיבית לגופים שמחפשים חברות כאלה , בזן סובלת מהתמדית השלילת שלה ולכן חברות הפנסיה לא מתלהבות להשקיע בה. ההנהלה די התעלמה מזה בשיחות הקודומות, אבל היא נמצאת ברמת חוב שבעבר היא כן חילקה בו דיבדנדים. התקווה שלי שבדוח הקרוב החברה כאמור תסיים עם רווח של 80 מליון ודיבדנד של 30-40 במקרה הזה זה נראה לי 'בלתי הגיוני' שהמניה תישאר במחיר הזה ולא תגיע לפחות לאזור ה 100 אגורות. בטווח היותר רחוק נראה לי שהשוק לא מעריך נכון את התוצאות של החברה, אם לוקחים את השנים לפני הקורנה כטיפה מייצגות צריך להתחשב בזה שעכשיו יש לבזן חוזה גז חדש שחוסך עלויות של 30 מיליון, הסכם עם לויתן לקבל את הקונסדט בחינם שחוסך לה גם איזה 20 מליון והוצאות מימון שפחתו ב 30-40 מליון דולר כתוצא מהתזרים החזק בשנים הקודמות. לכן רווח של 300 מליון בשנה כשהמרווחים יעלו עוד טיפה והביקושים ובעיקר הטיסות ימשיכו לגדול נראה לי יעד בהחלט סביר. כל הדברים האלה משקפים לחברה לדעתי שווי ממש חסר הגיון עכשיו. כמובן שבבזן תמיד יש הפתעות ואיכשהו תמיד זה הפתעות שליליות... אני מן הסתם מחזיק סכום לא מבוטל בבזן, חלק עוד מלפני הקורנה וחלק מרכישות נוספות שבוצעו בעיקר לאחרונה

לטאב כלים למשקיע, לפי בקשות שהיגיעו אלינו.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

מחזיקי אגרות החוב אידיבי י'ד נהנו משעבוד מניות דסק"ש, כשהחברה הגיעה לפירוק המניות נמכרו לצחי נחמיאס בסכום של 953 מיליון ש"ח שאפשר פדיון מלא של אגרות החוב הללו. אחרי שני תשלומים נשארו במחזור כ 0.5% מסך אגרות החוב שהונפקו ומטרתן לעשות חשבון סופי עם מחזיקי סדרה י'ד ולהעביר את יתרת הסכומים שברשותם לטובת מחזיקי סדרה ט'. ביום 17.7.21 הגיעו הצדדים לידי פשרה בדבר החשבון הסופי ויתרת התשלום למחזיקי סדרה י'ד. ביום 3.8 אישרו הנושים - מחזיקי סדרה י'ד - את הפשרה. ביום 16.8 הוגשה לבית המשפט בקשה לאישור החלוקה והתשלום. בין לבין 'גאון' כלשהו החליט פתאום שיש לבקש ממחזיקי סדרה י'ד אישור לכך שלא יתנגדו לתשלום שכ"ט כונס הנכסים - אלון בנימיני - מעודפי הכספים שיועברו לסדרה ט' (הגיון עקום ביותר כי א. סדרה י'ד תפרע במלואה ולא יהיה לה מעמד כלשהו ו-ב' - מה אכפת לי לשלם שכ"ט אם הוא יוצר מהכיס של מישהו אחר- סדרה ט'?). כמובן שגם הדרישה הזו אושרה בידי מחזיקי סדרה י'ד. האישור הזה גרם לכך שלבית המשפט הוגשה בקשה חדשה לאישור ההסדר, זה קרה ב - 12.9.21. כמובן שגם לבית המשפט לא אצה הדרך ועכשיו ממתינים כולם לחוות דעתו המלומדת של הממונה על חדלות פירעון. סופו של דבר - הסדר פשרה פשוט בסכום זניח של 3.8 מיליון ש"ח נמתח כמו מסטיק שנדבק לסולית הנעל ביום חמסין ולהערכתי יושלם רק בסביבות אמצע אוקטובר. זה כשמדובר במקרה סופר פשוט, הכסף משועבד, הכסף קיים וצריך רק לזוז קצת יותר מהר, מכאן ניתן ללמוד מה קורה כשההסדר מסובך יותר.

לא מחליטים על חלוקת מניות בזן וזהו ? הרי גם ככה אין ולא יהייה כסף חוץ מזה ובמצב הקיים מבזבזים עוד כסף על תפעול וביטוחים איפה זה משרת את בעלי האג"ח? בונים על דיבידנדים, אבל בסופו של דבר יהיו חייבים לפרק , אז למה כל הסרט הזה? אם אני לא טועה אגח ח נסחר כעת בדיסקאונט על מניית בזן כך שיותר זול להחשף לבזן דרך האגח

הינה כ-60 מיליון מהתמורת מכירת נכס זהב קרקעות בגבעת שאול של החברה כבר הלך לתשלום הלוואה, אף פעם אף אחד לא שמע על מה נילקחה ההלוואה הזו, מה שנישאר מהתמורת המכירה כרגע 330-60=270 מיליון, אני משאר גם מי זה ילך לפירעון עוד הלוואות סכום לא מבוטל, תיאורטית, אם אפילו יחלקו 200 מיליון דיוידנד, נניח...  הציבור יקבל לפי 150 מיליון בלבד מעסקה יותר מ-400 מיליון אחרי המס, מכאן מתברר שעד כמה מכירת הקרקעות בגבעת שאול לא היתה משכלת וחכמה במיוחד לבעלי המניות בקרה הציבור הסיפור מכירת הנדל"ן המשובח שהיה אמור לתת הוספת ערך אדיר בחברה אם והחברה עצמה היתה מבצעת או בשיטת קומבינציה, הכי גרוע יתכן יקרה מצב שהכסף יתבזבז במשך שנים להרפתקאות שונות, הרי החברה לא מפרסמת נימוקים על מהלכים שעושים... לכן יותר מ-30% מהמניות בקרב הציבור מחפש יצוג!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! לשמור על האינטרסים שלנו ושיבצעו מהלכים נבונים בחברה, קדימה_____________________________________________🐎 https://maya.tase.co.il/reports/details/1401030

החזר הלוואה

קניתי 106 נכון לעכשיו 105. אבל להבנתי קניתי בפרמיה שלילית. ולכן אם המניה תעלה תוך 3 חודשים - האגח תעלה איתה. מניה יורדת - האגח לא תרד מתחת ל104 בדצמבר.

זה אומר שהמוסדיים אופטימים. מה קרה? אולי אופטימים לגבי עליית דירוג. תזכורת -BBB מורידה את הריבית - אבל תעלה את אגח ל"א ל"ד לפארי ואפילו יותר. שבועות יגידו.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

https://hotstocks.co.il/?p=28658

ביום חמישי שעבר בזן פרסמה הודעה שלילית על פגיעה אפשרית ברווחים, זה לווה כמובן עם מחזור גדול וירידה של כמה אחוזים טובים במניה. ביום ראשון החברה פרסמה חזלש לאירוע שלווה בתיקון חלקי בלבד. הבורסה מפרסמת פעם בשבוע את יתרת המכירות בחסר לכל מניה, בזן סיימה את השבוע שעבר עם גידול משמעותי של מעל 2 מליון ביתרת מכירות השורט, אי אפשר לדעת בוודאות אבל כנראה שהרוב נובע מהודעה השלילית שהייתה. השבוע היו רק שני ימי מסחר, יהיה מענין לראות אם רוב השורט נסגר. בהתחשב בזה שהמניה לא תיקנה בחזרה לדעתי מי שפתח את הפוזיציה של שורט עדין מחזיק בה. גילוי נאות, אני מחזיק הרבה במנייה ומחזק מדי פעם, ממתין בסבלנות שהמניה תתקן את הירידות שהיו.

בגלל הודעת הנפט שפורסמה כאן לפני שבוע אבל רק עכשיו במאיה. המניה מזנקת. האופציות פחות. אגח ל"א עולה 2% כמעט כמו האופציות. אז מכרתי . ברווח 2.6% ליפו את המנה שקניתי בדיוק לפני שבוע. ראו הודעה 2.9 רווח של 27% פיפו - על מנה שנרכשה בסוף ינואר ושילמה 5.5 אגורות ריבית. סה"כ תשואה של 35% ב7 חודשים וחצי. ומשלמים רק 15% מס.

אפקט המחוייבות - מבצר אותנו בעמדות ישנות גם כאשר יש נתונים שסותרים אותם אפקט המסגור - הבחירה שלנו מושפעת מהאופן שבו מציגים לנו את האפשרויות הטיית היד החמה - בצועים חיוביים שארעו לאחרונה יובילו להצלחות נוספות בקרוב אפקט הפתיון - אנו נוטים לקבל החלטות בין שתי אפשרויות בהתאם להעדפותינו האישיות, אך כאשר משתילים לנו אפשרות נוספת שלישית (“הפיתיון”), אנו נוטים באופן ברור לבחור את האפשרות היקרה מבין שתי האפשרויות המקוריות שהוצעו. לדוגמא, כאשר הוצע ללקוחות לרכוש פופקורן קטן במחיר של $3 או פופקורן גדול במחיר של $7, רוב הלקוחות בחרו לרכוש את הפופקורן הקטן. עם זאת, כאשר הוסיפו אפשרות נוספת לרכישת פופוקרן בינוני ב – $6.5, רוב הלקוחות העדיפו לרכוש את הפופקורן הגדול.

הם יקבלו לפי לוח זמנים כ-330 מיליון ש"ח ויותר ואני מודאג... לא שמענו על תוכניות עתידיות מה יעשו עם זה ואם כך, בהתאם לסיכסוכי עבר בין הבכירים בחברה והמשך הפסדים קיים קייס שחלק או רוב התמורה ממכירת הנדל"ן יתאדה, השאלה איך הציבור צריך לדעת על מדיניות ההנהלה ואיך ניתן לפקח או בכלל ניתן לבטל את העסקה? הרי ללא תוכנית עתידית לקחת הר השקל ולבזבז? אני היתי עושה עסקה קומבינציה ולא מזומן לפי דעתי ציבור מחזיקי המניות באנג'ל חייבים להתעורר ולהיות מעורבים בהחלטות וביקורת בניהול החברה עובדה...תסתכלו על הדוחות והפסדים רכוש הנדלן של החברה הסיכוי המשמעותי אחרון למשקיעים בחברה שהעיקרי עומד להימכר! לא סומכים על אף אחד, רוצים שקיפות מלאה בכל שלב ביקורת ושיתוף בעלי המניות בקרב הציבור

1340 בערך , לנו לפעמים נראה שהיא עדיין שם ,לדעתי הגיעה להרבה מאז אבל הייתי רוצה לדעת אם מישהו שוחה במספרים של שווי ,חוב,וכל העניין החשבונאי הזה בין שתי החברות.יש מישהו?תודה

קישור

אם הבנתי נכון אז מקבלים מניית טראלייט על כל מניית מנורה ? ?מחיר מניית טראלייט נקבע בהתבסס על עסקת לאומי פרטנרס על סך של 14.12 ש"ח למניה ?סכום זה יופחת ממחיר מניית מנורה מבטחים החזקות

קישור

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש וחג שמח לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

דלק מוכרת 22 אחוז בנניח 1.1 מליארד תמר מחזיקה רק 16.75 שזה בחישוב גס בערך 0.85 מילארד וזה בערך החוב נטו שלה. לא מבין מה אני מפספס אבל האגח של תמר פשוט לא משקף את הסיכון

מאמין מקווה שתוך חצי שנה יהיה 7-10% רווח. אפשר גם קודם אם הדירוג יעלה לBBB מינוס. ברור שיש גם סיכון.

בטופס 867 רשום במפורש כמה מס גבו מאיתנו על רווחים החייבים 15% מס . אבל השאלה אם אפשר לראות את זה באורדרנט לפני סוף השנה כדי לתכנון מס? כמה מס סה"כ שילמתי - זה קל לראות פשוט לפי סוף כל חודש. אבל בשביל לדעת כמה שילמתי 15% צריך ללכת כל מכירה וריבית לחוד. קצת עבודה. המטרה שלי שבסוף השנה אשלם בעיקר 15% מס - ורוב המס של 25% יקוזז עם הפסדים (כולל הפסדים מאגח). מצד שני לא רוצה לקזז הפסדים מול 15% רווח כי עדיף להשאיר לשנה הבאה ולקזז מול רווחים של 25%. פשוט רוצה איזון ב25%.

יש דף של הנפקות צפויות. שמתחלק לעתידיות וגם פתוחות. שממש יש היום. צריך לפנות לברוקר ולהזמין בהנפקה. לקוחות IBI ו לאומי יכולים להזמין בצורה מקוונת מההנפקות הפתוחות.

הנפקות עתידיות. יש עשרות!

כעיקרון תשואה נטו היא תשואה ברוטו פחות עמלות = קניה ומכירה + דמי ניהול ופחות מיסוי אם יש. העמלות תלויות במשקיע ולכן ההפרש בין נטו לברוטו שונה ממשקיע למשקיע. באגח צמודות - גם תחזית האינפלציה משפיעה על ההפרש בין ברוטו לנטו. לא מצליח להבין לפי איזה עמלות גלובס ואתרים אחרים מחשבים את הנטו. אבל באגח לא צמודות - קל לחשב אישית. למשל - אגח במחמ 2 עם תשואה ברוטו של 1% - ייתן ברוטו עד הפידיון 2% ברוטו. אם משלמים קניה ומכירה 0.1 - נשארים עם 1.8% תשואה. נוריד 15% מס = 1.53% לשנתיים = כ0.76% לשנה. אם משלמים גם דמי ניהול - יהיה נטו נמוך עוד יותר. אני למשל גם לא משלם עמלה בפידיון. ולא על קבלת ריבית. ולכן במקרה הנ"ל אקבל קצת יותר תשואה נטו לפידיון. ברוב האגח הקונצרני התשואה נטו האישית תהיה לרוב חיובית. ובכל זאת קחו למשל אגח של דיסקונט ל 0.89 שנים שנותנת 0.1% ברוטו - ברור שתיתן תשואה שלילית למי שמשלם פרומיל קניה ופרומיל מכירה. אז מה ההיגיון בתשואה שלילית? אין היגיון. ולכן רק מוסדיים שלא משלמים עמלות ומס - ירכשו אגח שנותנת תשואה שלילית לרוב הפרטיים. באגח צמודות יש רבות עם תשואה ברוטו שלילית. מוסדיים קונים כי מאמינים שהאינפלציה תפצה אותם. אבל אין שום היגיון שפרטיים ירכשו אגח צמודה אפילו בתשואה של 1% עם ריבית 4%. יש שישלמו מיסים שיורידו את התשואה הריאלית ל0! לא כאן המקום להסביר.

אם מכרת נכס נדל"ן כלשהו (מגרש, דירה, משרד או כל נכס אחר) ושלמת בגינו מס שבח, רוב הסיכויים שמגיעים לך החזרים של עשרות אלפי שקלים. אנחנו נעשה עבורכם בדיקה יסודית 6 שנים אחורה ונבחן האם אתם עומדים בקריטריונים להחזר. תשלום על בסיס הצלחה !! לפרטים נוספים ⬇⬇

בדקו זכאותכם להחזר מס שבח ללא עלות

תחום די לוהט עם עליות מחירי השילוח אבל לא כזה בא לידי ביטוי כי אולי העלויות של החברות עצמן גבוהות, הדואר הארצי סופג את רוב העבודה בתחום (מסבסד לצרכנים ומפסיד כרוני, מן הסתם אם שם יועלו המחירים שאר חברות הלוגיסטיקה יסיטו אליהם עבודה) ולפחות תחום הספנות ידוע שרותח ..............שווי.....רווח Q2 אוריין ......643.....-0.6 מ' דולר אוברסיז ..186......3.3 ממן........ 350........22 מ' (מתוכם 15 מ' עליית ערך בחברה בת ו3.8 רווחים אחרים) פרידנזון ..134.....3.8 (תכיר ברווח כ50 מ' מהקצאה בחברה בת ברבע הבא) אז רבעון מעולה לממן לוגיסטיקה אם כי מעורב בו רווח הוני מעליית ערך ואולי עוד איזה רווח חד פעמי, אוריין חברת השילוח הגדולה אצלנו בכלל מפסידה הרבעון 🙇 אוברסיז עם רבעון חלש יחסית פרידנזון ממשיכה מומנטום נאה (לטעמי ממשיכה לצמוח דרך חברה קמעונאית בכלל מתחום היבוא המקביל וככל הנראה החברה תייבא ביבוא מקביל גם טואלטיקה בהמשך) כאמור תשומת הלב דווקא ביבוא המקביל אבל גם עסקי הלוגיסטיקה והאחסון עובדים יפה- ברבע הבא תכיר רווח של כ50 מ' שח מהקצאה בחברה בת מעסקי האחסון, עסקה עם גנריישן קפיטל ויושקע הון בהגדלת העסק ישנו אגח המיר שבשווי הנוכחי כדאי להמרה בשווי של כ5.9 מ' שח, נראה לי מצב טכני שקצת מפריע למניה אבל בכל אופן התמחור מעניין לטעמי ואולי תשתחרר מתישהו לא המלצה

כפי שרשמתי בעבר וכעת הדבר מתחזק עוד יותר מדובר בחברת הנדל"ן שנסחרת בדיסקאונט העמוק ביותר בבורסה בתל אביב. עיקרי הדוחות: -בחודש יוני נפתח מתחם בתי הקולנוע של הסינמה סיטי בנכס החברה בחדרה, יתרום לNOI כ-1.6 מיליון ש"ח. -פתיחת סופר יוחננוף שהגדיל מאוד את הטרפיק בנכס. - שיא ב-NOI לחציון מהנכס בחדרה כ-8 מיליון ש"ח וזה עוד לאחר פגיעה של 1.3 מיליון ש"ח בהכנסות כתוצאה מהסגר השלישי. -מדוחות החברה: "..תוך עליה בהיקף הפעילות במתחם לאור הגידול בחנויות ועם פתיחת סניפי סינמה סיטי לקהל הרחב". כעת ניתן להניח שחוזים חדשים שיחתמו ישקפו עלייה משמעותית בדמי השכירות בנוסף על עלייה בשיעור התפוסה שעומד היום על91%. כדי לסכם את השווי ההוגן של נכסי החברה: מתחם מסחרי בחדרה כ-250 מיליון ש"ח, 18.5 מיליון ש"ח NOI בשיעור היוון של כ-7.5%. קרקע לתעשייה בחיפה, להערכתי שווי הוגן של כ-30 מיליון ש"ח, כאינדיקציה לכך ניתן לראות את עליית הערך של הקרקע של שמן תעשיות הסמוכה, התמחור נעשה לפי שווי לדונם. מדובר באזור הסמוך לנמל הכרמל החדש והביקושים באזור גבוהים לשטחים תומכי נמל. 60 דונם קרקע חקלאית בפתח תקווה כ-10 מיליון ₪, הערכה שמרנית. כפי שניתן לראות השווי ההוגן של נכסי החברה עומדים על כ-290 מיליון ₪ בעוד שהחברה נסחרת בכ-150 מיליון ₪ בלבד. כלומר מכפיל הון של 0.5! לחברה מזומנים ותיק ניירות ערך בשווי של 15 מיליון ₪ ומנגד הלוואה אחת שתיפרע השנה בסך 10 מיליון ₪. ניתן לומר שלחברה אין כלל מינוף ויוצרת תזרים של כ-1.5 מיליון ₪ בחודש. אני מניח שהשלב הבא של החברה יהיה רכישה של נכס חדש בכ-50 מיליון ₪ שיהווה מנוע צמיחה עתידי נוסף. ג.נ מחזיק ולא ממליץ.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

(בהעתק הדבק מפורום אגח- 27/06/21 | 11:09) "תפרון במומנטום נאה מומנטום נאה בגידול במכירות, התייעלות ומעבר של חלק נוסף מפעילות הסריגה לירדן ואלו התוצאות: .................2021.....2020 .רבע2...........Q4......Q1........Q2........Q3.......Q4.......Q1 ..68.2..........57.9....54.9.....49.5.....40.8....34.6....46.3.....הכנסות (כל הטבלה במ' דולר) ..17.7..........13.2....12.3.....9.3..........................................רווח גולמי *.4.3............3.5......2.1.....1.35......1.64....(-0.5).....0..........רווח נקי השורה התחתונה לרבעון קצת מטעה- רווח לפני מס 3.4 מ' דולר (מה שהיה מביא לאחר מס רווח נקי לכיוון ה3 מ') ובגלל החזר מס הרווח שוב עולה ל4.3 מ' אבל- איזו שורה עליונה, צמיחה שפשוט מסרבת לגווע שוב צמיחה ולא רעה בכלל בהכנסות והרווח הגולמי כבר מעל 17 מ' דולר, בהמשך השתוללות בהוצאות המכירה והוצאות מימון גבוהות מבעבר מחזירות שורה תחתונה חלשה שאולי קצת מטעה במידה וההוצאות האלה יתכנסו וירגעו בהמשך במסקנה שוב דוח מפוצץ ליצרנית הביגוד הקטנה, לא המלצה

יש לציין שמקדמת כרגע כ14,000 יח'ד לבניה במסגרת פרוייקטי פינוי בינוי (אמנם לא בטוח שכולם יקודמו) ובכך היא לדעתי אחת מהחברות האגרסיביות בתחום בשווי שוק של כ300 מ' שח צבר במספר כזה לא היה מבייש גם את הגדולות בענף ובטח בשווי צפי המכירות בהנחה שכל הפרויקטים יקודמו כ21 מליארד שח! וצפי לרווח גולמי כ3.854 מליארד שח (כמובן שאלו מספרים לטווח ארוך ותלויים בקידום בירוקרטי- מה שנקרא מאוד באויר ועל הנייר) עוד על צפי החברה לתחום ההתחדשות הוא קיצוץ בכל מה שקשור בצפיפות- הרבה פרויקטים קיבלו הערכה לפחות ופחות יחידות דיור דווקא (מכיוון שחלקם בשלבים ראשוניים של החתמה מדןבר בהערכות ולהם שינויים) אבל מצד שני וכנראה בגלל ההתייקרויות במשק החברה רושמת צפי לגידול ברווח הגולמי מאותם פרוייקטים (ומוסיפה פרוייקטים והחתמות מרבע לרבע שזה חיובי ויפה) לקינוח גם דוח נאה עם ריווחיות של כ14 מ' לרבע וכ22 מ' למחצית לא המלצה

קידום פרויקט חדש בק' אונו

האם קיים 'מסנן אג"חים' ברשת שאוכל לבדוק את התשואה לאג"ח, ברור שיש שיקולים נוספים כמו יכולת פירעון וחוזק החברה וכו', אבל לעבור ידני אחד אחד זה מתיש.

לא מכיר בכלל את שוק האג"ח למעט החומר הרעיון. אני מעוניין לקנות אג"ח X עד סוף התקופה, לדוגמה חשמל אגח 26 ומופיע לי שמחירו 107.14 (נכון להבוקר), בצד כתוב לי ערך פארי 101.79 (שזה אני מבין השווי התיאורטי של האג"ח במידה ויפדה היום). האם זה אומר שבעצם התשואה שלילית? כי התבוננתי בכמה אג"חים של חברות יציבות ובכולם סיפור דומה. במילים אחרות, אני מנסה להבין איך לרכוש אג"ח שישארו עד סוף התקופה ולהבין כמה אקבל בסוף קרן + ריבית (נניח את הצמדה למדד בצד).

חשבתי שאיזפות האגח יקפיצו את האגח אחוז או חצי. לא קורה. אז ננסה לקנות ל"א. מנה.

שימו לב לסאני תקשורת. זאת אחת המניות היחידות שעדיין לא חזרו לשערים מלפני הקורונה למרות שהתוצאות שלה טובות. שווי שוק 297 מש"ח. מכירות שנתיות של כמיליארד ש"ח, EBITDA שנתי של 80-90 מש"ח וצפוי להשתפר, הון עצמי 259 מש"ח (הון עצמי אמיתי – אין כמעט נכסים לא מוחשיים). למעשה – שווי הפעילות הוא כ- 40 מש"ח לחברה שעושה EBITDA של 80-90 מש"ח. נראית הזדמנות עם אפסייד גדול וסיכון מזערי. סביר להניח שהרווחיות של סאני תשתפר במחצית השניה של 2021. הסיכון היחיד שניתן להזכיר הוא אי-הארכה של ההסכם עם סמסונג שפוקע ב- 2024. לדעתי – זה סיכון קטן ביותר כי סאני עושה עבודה נפלאה עבור סמסונג בישראל. בכל מקרה, גם אם סמסונג לא תאריך את ההסכם, היא תצטרך לשלם פיצויים. ג.נ. - מחזיק

פעמים רבות נכתבת כאן האמירה "יותר מוכרים מקונים" כשמניה עולה ולהיפך כשיורדת. זה פשוט לא נכון. אם מדובר במספר הקונים ונניח שיש 2-3 קונים גדולים מול עשרות מוכרים קטנים, לרוב זה דווקא מעלה את המניה כי "נכנסים קונים גדולים". וכמובן שהכוונה היא לכמות המניות שנמכרת ולא למספר המוכרים. וגם זו אמירה שגויה. בכל יום כל שעה כל נייר וכל עיסקה - הכמות הנמכרת = לכמות שנרכשת. בדיוק של מניה. הביקוש תמיד פוגש את ההיצע במסחר הרציף. ואם במחיר מסויים יש היצע גדול ומעט ביקוש , אז המחיר יורד עד שהם נפגשים. עוד אמירה נפוצה - כסף יוצא מהבורסה או ממניה כשהיא יורדת. גם לא נכון. בשיא המשבר יצא כסף טיפש מקרנות נאמנות, השתלמות וניירות. אבל אם מולו לא היה מופיע כסף חכם שקונה, המניות והאגח היו יורדות ל1 אגורה. שקל לא יצא מהבורסה בשיא המשבר. תמיד נמצאו קונים במינוס 50 או מינוס 90%. מתי כן נכנס כסף למניה או בורסה? בגיוסים. ויוצא כשיש תשלום דיבידנד. וזה מה שקורה בבנקים. יוצא המון כסף. כמעט 2 מיליארד שח. פועלים חילק בשבוע שעבר מעל 600 מיליון. לאומי אקס דומה השבוע. ומזרחי כמעט חצי מיליארד. יחד עם דיסקונט שהכריז על כוונה לחלק והבינלאומי - הסכום יתקרב ל 2 מילאירד שח. מדובר בסכומים שהם כמעט 2% משווי הבנקים. והכל באקס אחד מהיר. אבל זה דווקא חיובי לבנקים. תעודות סל בנקים קונות בכסף מיד חזרה את כל הבנקים יחד כולל הבנק שמשלם דיבידנד. ובסך הכל מוסדיים שמעדיפים לשים X אחוזים מהתיק במניות בנקים חזקות - אולי ישקיעו חלק או רוב הדיבידנד בבנקים חזרה. אצל המחזיקים הקטנים זה כסף קטן ולא משנה. למוסדיים כן. וההיפך מתשלום דיבידנד זה גיוס כספים. למשל בדלק נכנסו למניה 50 מלשח חדשים. וזה דווקא לחץ את המניה מטה מעבר ללחץ של הנפט. ביום הגיוס יש יותר קונים למניה מאשר מוכרים. אפילו הרבה יותר. אם המחזור שווה לסכום הגיוס אז כמות הקניות כפולה מכמות המכירות.

מבול הדיבידנדים שהבנקים יחלקו יוביל בשבוע הבא לבקושים מצרפיים למניות מדד הבנקים. ביום שני הבא, בשלב מכרז הנעילה, מניות פועלים, לאומי ומזרחי יזכו בביקוש של כ 8 מיליון ש"ח (כל אחת) וביום שלישי של כ 11.5 מיליון ש"ח (כל אחת). דיסקונט תזכה לביקושים של 6 מיליון ש"ח ביום שני ו 8.5 מיליון ש"ח ביום שלישי. בינלאומי תזכה לביקוש של 3.5 מיליון ש"ח ביום שני ו 4.7 מיליון ש"ח ביום שלישי. פיבי וישראכרט יזכו לביקוש של כ 0.9 מיליון ש"ח ביום שני ולביקוש של כ 1.2 מיליון ש"ח ביום שלישי. שב"א תזכה לביקושים של כ 45 אלף ש"ח ביום שני ו 60 אלף ש"ח ביום שלישי. ביום שני, בשלב מכרז הנעילה, צפוי ביקוש מצרפי של כ 36 מיליון ש"ח בגלל הדיבידנד ממזרחי וביום שלישי, בשלב הנעילה, צפוי ביקוש מצרפי של כ 50 מיליון ש"ח בגלל הדיבידנדים מלאומי ובינלאומי. העדכון של ספטמבר צפוי להיות מתון בהרבה עם מחזור צפוי של כ- 750 מיליון שקל. הקובץ המצורף מרכז את הבקושים וההיצעים שקרנות הסל צפויות להזרים למניות בשלב מכרז הנעילה של 2 בספטמבר. מדובר על הצע 36 מ בלאומי 7 מ בפועלים 6 מ באלביט חילן דנאל פוקס מנורה ריט1 דמרי מגדל אז כדאי להמשיך לשחרר במהלך שבוע הבא ולחכות לעדכון בספטמבר כדי לקחת בדיסקאונט

קישור

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

החברה הודיעה שבכוונתה לפנות לנאמנים ולהציע פדיון מוקדם של כל התשלומים לאגח עד. 31.3 כאשר אלו יקבלו תשלום + ריבית שנצברה+ 20% מהריבית על תקופת ההקדמה. מעניין שזו תהיה אסיפה מאוחדת וצריך רק רוב רגיל. כלומר מחזיק בסדרה קטנה לא יוכל לסחוט. מניין חוקי נמוך . 10% בקצרות 25% בארוכות. נדרש רוב רגיל אסיפה בחמישי. 26. דחיה רק ליום ראשון. בקיצור - מקסימום יום שני אישור בעד. לא מאמין שיהיו הרבה מתנגדים. ביצוע? תלוי בחברה. אבל אפשר להניח תחילת ספטמבר. למה לגרור? משמעות : אגח יג עם פדיון בסוף ספטמבר - תקבל פרומיל וחצי יותר מהשער היום. לג - תקבל פארי גבוה ב2 %מהשער היום + 0.3% פיתוי ריבית. לא - שמשום מה ירדה היום אחוז - ל94 אגורות , תקבל פירעון של 25 אגורות + רבע אגורה פיצוי ריבית. המשמעות לחברה - תשלום הכי בעייתי של 31.12 עד 20.2 - מוסדר. אחר כך יש פריסה טובה של תשלומים. עם פחות לחץ. זה לא אומר שחברות הדירוג יעלו ישר לBBB והגיוס השלישי בינואר מתייתר. אגח ל"א ול"ד לא יקפצו ישר לפארי. אבל בהחלט יעלו לפחות חצי דרך. אם רואי החשבון דקדקנים ושמרנים , הם יחכו לתוצאות האסיפה בשביל הערת עסק חי. אבל בהחלט יש מצב שזה לא משנה כלל. כי לחברה יש כסף בכל מקרה. ובהזדמנות זו רוצה להודות לבעלי המניות על תשלום הריבית שאני מקבל היום. ל"א.

מאיה

מחזיקי אג"ח אול-יר בדרך לאשר את הצעת BSM להסדר החוב

קישור

תכיר ברבע הבא ברווח של כ50 מ' שח בעקבות שת'פ והקצאה לג'נרשן קפיטל מחברת אחסנה שבבעלותה החברה מרוויחה הרבעון בשורה התחתונה כ3.9 מ' לבעלי המניות, בחלוקה למגזרים- מגזר היבוא הבנלאומי ממשיך לצמוח וככל הנראה החברה תייבא ביבוא מקביל גם טואלטיקה (פעילות שכוללת בשמים וממתקים בעיקר כרגע) FSM שמוכרת כחברה שמתפעלת את תל אופן עדיין מכבידה קצת ולא מכניסה רווחים- החדש שם הוא כניסה גם להרצליה לביסוס תחנת השכרת אופניים כמובן שעסקי הלוגיסטיקה והשילוח גם הם בסך הכל בתחום חם כרגע וסך הכל המכירות גדלו לכ130 לעומת 120 רבע קודם ולעומת כ65 מ' שח בלבד ברבע אשתקד- צמיחה בהחלט יפה.. נסחרת בכ137 מ' שח אחרי יום תנודתי כרגע לא המלצה

מצגת פרידנזון

יחסי ישראל עם פולין הדרדרו כמו היחסים עם תורכיה להחזרת שגרירים לארצם. לא כאן המקום לדון בסיבות והנסיבות בכל מדינה. רק לדון ביחסי הכלכלה. והם לא יפגעו, כשם שלא נפגעו עם תורכיה. אחרי המרמרה היצוא לתורכיה הוכפל! גם היבוא גדל. אבל זה רק בגלל שמחירי הכימיקלים שיצאנו , עלו באותה שנה. ב2020 היבוא מתורכיה היה 3.5B$ שני רק לגרמניה באירופה. השנה יעבור היבוא את ה4B$. היצוא לשם 1.4B$ שוב יותר מהמדינות הגדולות באירופה. עם פולין יחסי סחר מצומצמים. יצוא רק 200M$ ויבוא 480M$. מהם 100M$ בשר. אם המסחר עם תורכיה לא נפגע - גם המסחר עם פולין לא יפגע. מיליוני טוקבקים קראו לחרם על תורכיה. כך יקרה גם לגבי פולין. אבל מדובר באנשים שיודעים לכתוב אבל לא יודעים לקרוא מה כתוב על המוצר שהם קונים. לא שואלים בסוכנות היכן מיוצרת הטויוטה קורולה הנמכרת ביותר בארץ. חרם מטעם מדינת ישראל? ישראל מאפשרת יבוא מאינדונזיה , בנגדלש ומלזיה. במלזיה יש ראש ממשלה עם התבטאויות אטנשמיות מובהקות שאם נשיא פולין היה אומר אותן - חיל אוויר היה מפיציץ את ורשה. השקעות. יש מצב שישראלים ירתעו מלהשקיע בנדל"ן בפולין אבל יש שם קניונים בבעלות ישראלית מתחילת המאה כמו בכל מזרח אירופה. לא חושב שהמקומיים יתנכלו להם. תיירות - ישראל לא הפסיקה טיסות לתורכיה גם כאשר התורכים לא מאפשרים ביטחון ישראלי בארצם ולמעשה מונעים מחברות ישראליות לטוס לשם. תורכיש הייתה החברה עם הכי הרבה טיסות לישראל ב2019. ישראל גם לא תפסיק טיסות לשם. תיירות - מספר הנופשים היהודים בתורכיה ירד בחדות. יש מצב שתיירות השואה לפולין תופסק. אולי תרד גם תיירות הקניונים והקזינו. אבל זה זניח. מבקש בלי תגובות מה אתם חושבים על התורכים והפולניות. ובלי תגובות על הפוליטיקאים הישראלים. רק דיון כלכלי. ומי שיכנס לקישור יכול למצוא גם את יחסי המסחר עם האמירויות. התחלה יפה .

המסחר עם כל ארצות העולם.

קישור

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

פורסם ב2.8 בבוקר. מאז עברו 10 ימים ואין שום מידע חדש או התקדמות. לא אסיפה ולא כלום. מבחינת בעלי האגח - מה איכפת? יש לחברה כסף ויקבלו ריבית מלאה של עוד 4-6 חודשים. מבחינת החברה ובעלי המניות - כל יום שעובר זה עוד ריבית על החוב. ריבית של פרומיל לשבוע על 1.5 מיליארד זה 1.5 מלשח הפסד לשבוע. חבל.

ההצעה היא להחליף 1 אג"ח ב ב-0.965 אגח ג. האם מה שחשוב זה המחיר שבו הם נסחרים או שגם ככה המחיר ישתנה שנייה לאחר ההחלפה, וצריך לראות את זה כרכישת אג"ח ג במחיר מלא?

אין לי מושג מה קרה אבל האגח יורדות חצי אחוז ולפעמים יותר.

בכסף 260 שקל, לדעתכם יתנו פרמייה של 60 שקל ותיסחר ב320 שקל. או שהצפי לירדה בדולר ביום שני וייסחר בלי פרמיה.