מניית לאומי בשפל שנתי – האם תיקון עולה בפתח?

בנק לאומי עוסק בפעילות בנקאית בישראל ובעולם. הבנקים פועל במגוון פתרונות בנקאים מספר סוגים של אוכלוסיות יעד, בנקאות פרטית, בנקאות עסקית, בנקאות מסחרית ובנקאות קמעונאית למשקי הבית. חלק ניכר מהשירותים המוצעים בבנק ניתנים באמצעות חברות בנות, כמו חברת כרטיסי האשראי לאומי כארד, שירות משכנתאות, חיתום, שוק ההון ועוד. מניות החברה נכללות במדד ת"א 35 לפי שווי שוק של 23.7 מיליארד ש"ח.

בנק לאומי פרסם בחודש שעבר את התוצאות הכספיות לרבעון השני והציג רווח נקי של 694 מיליון שקל, ירידה של 25% לעומת הרבעון המקביל בשנת 2019. הירידה ברווח נבעה בעיקר בשל ההוצאה להפסדי אשראי בסך 1.7 מיליארד שקל במחצית הראשונה של 2020 - כ-84% מהסכום הוא גידול בהפרשה הקבוצתית כדי לתת מענה להתפתחות שלילית אפשרית.

במחצית השניה של שנת 2019 המניה דשדשה סביב רמות שיא, אולם משבר הקורונה הביא לצניחה חדה במהלך החודשים פברואר ומרץ והמניה ירדה עד לשפל שנרשם בשיא הירידות באזור 1,600 נקודות. לאחר מכן נרשמה התאוששות והמניה תיקנה, בדומה לשאר מניות הבנקים, אולם לאחרונה החלה להתדרדר חזרה לרמות השפל, בניגוד לשאר מניות הבנקים.

מהזווית הטכנית, אזור 1,600 נקודות מהווה אזור תמיכה פסיכולוגי מהותי בדמות השפל שנרשם במהלך חודש מרץ לאחר שצנחה בחדות מאמצע חודש פברואר, כמעט וללא עצירות בדרך. לאחר שהתהפכה, החלה לתקן בדומה למרבית מניות השוק ועלה עד לאזור 2,000 נקודות, שהפך בהמשך לאזור התנגדות מהותי.

מניית לאומי – גרף תקופתי

מבנה גרף המחירים של הימים האחרונים אינו מבשר טובות וקיימת אפשרות לשבירה של אזור 1,600. אך גם במקרה של שבירה, קיימת אפשרות לחזרה מהירה מעל אזור זה. במידה ותרחיש זה יתממש, ההנחה היא שהשפל החדש ושבירת השווא יכולים להביא לתיקון עולה אגרסיבי חזרה לאזור 1,800 נקודות, הגבוה האחרון שנרשם בסוף חודש אוגוסט. אולם, במידה ותשבור את התמיכה ותכשל בפריצה חזרה מעליה, תעיד על עוצמת המוכרים בנייר וכתוצאה המגמה השלילית תתעצם והמניה תרד לשפלים חדשים. במקרה זה, אזור 1,500 נקודות סומן כיעד קרוב.

התרחיש האופטימי שעל הפרק יגיע בתמיכה של קונים גדולים – אלו שסימנו את השפל במהלך חודש מרץ. במידה ונראה אותם על ספר הפקודות, התיקון העולה עשוי להחזיר את המניה לאזור ההתנגדות האופקי סביב 2,000 נקודות.

לסיכום – המניה נסחרת מעל אזור תמיכה מהותי ויש לעקוב אחר הנייר בימים הקרובים ולבחון איזה תרחיש יתממש ולפעול בהתאם מכיוון שטכנית המניה נמצאת אומנם באזור רגיש, אך ממנו גם יחס הסיכוי-סיכון חיובי לכל צד שתבחרו לונג או שורט בהתאם לתרחישים שציינתי.

בהצלחה

מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.