סגור
שלום אורח התחבר לאתר
פורומים
חדשות כלכלה

העליות בשווקים ביומיים האחרונים של אוגוסט צמצמו את התשואה השלילית של קופות הגמל

קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-1.7%; מתחילת השנה השיגו הקופות הכלליות תשואה מרשימה של כ-7.6%

ירידות השערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות בארץ פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים באיגרות החוב הממשלתיות (הצמודות והשקליות, בעיקר הארוכות) מיתנו את התשואה השלילית של הקופות, כך עולה מסיכום החודש שערכו כלכלני מיטב דש. 

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוגוסט 2019 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 0.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 0.1% לבין תשואה שלילית של 0.7%.

שוקי המניות בעולם הציגו ירידות שערים. בארה"ב מדד ה-S&P ומדד הדאו ירדו ב-1.9% כ"א, מדד הנאסד"ק ירד ב-2.5%. באירופה נרשמה מגמה שלילית כאשר ה-DAX הגרמני ירד ב-2.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.2% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.6%. ביפן מגמה שלילית עמוקה יותר כאשר מדד הניקיי ירד בשיעור של 4.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 6.5%.  כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-2.2%, מדד יתר 50 עלה ב-0.1%, ומדד ת"א 90 עלה ב-2.3%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו ירידות שערים. מדד התל בונד 20 ירד ב-0.2%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.4% ומדד תל בונד 60 ירד ב-0.3%. איגרות החוב הלא מדורגות נותרו ללא שינוי.

באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית גבוהה בשיעור של 1.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.8% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.8%, שהארוכות שבהן לתקופה של עשר שנים ומעלה עלו ב-5.9% !!!.

בסיכום ינואר-אוגוסט 2019 נרשמה תשואה גבוהה מאוד של 7.6% לקופות הגמל הכלליות. תשואה של כ-12.5% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות: 16.0%-11.0%. תשואה של 6.1% לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות: 7.0%-5.0%. תשואה של 5.8% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות: 6.5%-5.0%. 

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים חדות מאוד במרבית המדדים, גם אחרי וכולל הירידות באוגוסט. בארה"ב נרשמו עליות שערים חזקות, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-16.7%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-13.0%, ואילו הנאסד"ק עלה באופן חד במיוחד של 20.2%.

גם באירופה נרשמה מגמה חזקה של עליות, מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-12.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-15.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 13.7%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור מתון בהרבה של 2.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-0.4% בלבד. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. התיסוף החד בשער השקל פגע בתשואת הקופות.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית נאה: מדד ת"א 35 עלה ב-6.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-11.1%, מדד ת"א 90 עלה ב-24.0%!!!, ומדד יתר 50 עלה בשיעור מתון בהרבה של 3.9%. 

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-.7.4%, מדד תל בונד 40 עלה ב-5.7% ומדד התל בונד 60 עלה ב-6.6%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-7.1%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-6.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלו ב-7.5%.



היה הראשון שמגיב

פורומים

שוק ההון הישראלי אמריקאי
ביומד גז ונפט
מעו"ף ניתוח טכני
תעודות סל שווקים עולמיים