יש שתי כתבות מענינות בדה מרקר. למי אין שמנוי (כמוני) , נרשמים ואז אפשר לראות 6 כתבות בחודש. ברור שלכל אחד יש מה למכור ואג'נדה לקדם , אבל אותי מענינות דווקא הסקירות הכלכליות שלהם. צירפתי קישורים

כמו בכל בועה, נוצרה באג"ח תנודתיות גבוהה. אם זה כך, עדיף להשקיע במניות

מדד 125 חזר לתחילת אוקטובר. כמעט 9 חודשים אחורה. תל בונד 60 (הצמוד) חזר למרץ 2021. יותר מ15 חודשים אחורה. תל בונד שקלי 50 חזר ליולי 2020 ואפילו לסוף פברואר 2019! יותר מ3 שנים אחורה. נסדק חזר דולרית לאוגוסט 2020. שקלית לנובמבר 2020. S&P - חזר לסוף פברואר 2021 - 16 חודשים אחורה. בהתחשב בירידת הדולר - 14 חודשים חזרה אחורה. לדעתי אלו נתונים חשובים להבין הסיכונים והסיכויים שיש בכל מדד וגם להבין עד כמה עמוק התיקון בכל מדד ביחס לעליות שהיו קודם.

להבנת הסיכונים חשובה לא פחות הירידה מהשיא האחרון באחוזים ושם הבדלים גדולים בין המדדים כאשר כמובן הירידה העמוקה בנסדק הינה כנראה המשמעותית יותר

יש שתי כתבות מענינות בדה מרקר. למי אין שמנוי (כמוני) , נרשמים ואז אפשר לראות 6 כתבות בחודש. ברור שלכל אחד יש מה למכור ואג'נדה לקדם , אבל אותי מענינות דווקא הסקירות הכלכליות שלהם. צירפתי קישורים

כמו בכל בועה, נוצרה באג"ח תנודתיות גבוהה. אם זה כך, עדיף להשקיע במניות

אני מסתכל על 70% הכוס המלאה. ב2021 היה טירוף וגויסו סכומי עתק. גם לחברות שלא שוות כלום. לא מכיר את כל אלו שגייסו מיליארדים בהנפקות ראשוניות או בגיוסים פרטיים. אבל מכיר את ננודימינשן - גייסה 1.5B$ אחרי שהכנסות העלובות ירדו עוד יותר. אז למי איכפת אם חברות "אווירה" והרבה אוויר לא מצליחות לגייס? 4.5 מיליארד דולר גיוסים - לא יכולים להסביר את הזינוק בדולר. יש כנראה סיבות אחרות. 4.5 מיליארד דולר לחברות רציניות - זה אומר המשך מאסיבי של גיוס עובדים.

כלכליסט

מדד 125 חזר לתחילת אוקטובר. כמעט 9 חודשים אחורה. תל בונד 60 (הצמוד) חזר למרץ 2021. יותר מ15 חודשים אחורה. תל בונד שקלי 50 חזר ליולי 2020 ואפילו לסוף פברואר 2019! יותר מ3 שנים אחורה. נסדק חזר דולרית לאוגוסט 2020. שקלית לנובמבר 2020. S&P - חזר לסוף פברואר 2021 - 16 חודשים אחורה. בהתחשב בירידת הדולר - 14 חודשים חזרה אחורה. לדעתי אלו נתונים חשובים להבין הסיכונים והסיכויים שיש בכל מדד וגם להבין עד כמה עמוק התיקון בכל מדד ביחס לעליות שהיו קודם.

בנק לאומי חוגג 120 שנה ואתם נהנים מפקדון בריבית נדירה! לקוחות כל הבנקים מוזמנים להצטרף לפקדון 120 השבועות שלנו, וליהנות מריבית קבועה ומובטחת בהפקדה החל מ-50,000 ש"ח* תקופת הפקדה: 120 שבועות (הפקדה רצופה ללא נקודות יציאה) מענק ריבית: 8.00% לכל התקופה (שווה ערך ל-3.35% ריבית שנתית) אומנם לא נזיל שזה החסרון אבל מנגד שנתיים וחצי זה לא תקופה כל כך ארוכה מישהו מכיר ריביות טובות יותר ללא סיכון ?

קישור

אשמח לשמוע את דעתכם הוציע דוח טוב ואיני מבין מדוע כל כך זולה

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

אבל אם קיים אז שאלה - מה דעתכם על השקעה במוצר כמו JNK שמאגד אג"ח קונצרני בסיכון יותר גבוה אבל נותן תשואה יפה? מהגרף נראה שגם ב 2008 בשיא הפחד הנייר לא נמחק, כלומר באזור התחתית זה יכול להיות נכס סולידי ואטרקטיבי לכאורה. על פניו הדאונסייד די מוגבל וכבר עכשיו לפני ירידה נוספת ניתן לקבל 7% מבלי להתחשב בעליה אפשרית בנייר עצמו. מה אני מפספס?

אקדים ואציין שמדובר באתר בינוני מינוס לדעתי, אבל גם בו ניתן למצוא כתבות וחומרים מעולים. ממליץ לקרוא

כתבה בביזפורטל

אהלן חברים 😃 . אני רואה קצת התעוררות בפורום ולכן החלטתי להגיב לאחר שנים שלא נכנסתי לכאן . אני שם לב שהרבה אנשים מחפשים מה לקנות בשוק האגח כיום לכן החלטתי לחזור ולכתוב. התשואות כידוע עלו בכל העולם(כמעט, להוציא את יפן) מה שגרר ירידות חדשות בשוק האגח וכהשלכה מכך על שוק המניות. כיום לאחר כשבועיים של קניות די חזקות באג"חים(אצלנו) ובמיוחד בקונצרני בין אם זה על ידי גוף מוסדי או עיוותים מסויימים שאני פחות מעדיף להרחיב על כך אזי המרווחים מהממשלתיות הצטמצמו בצורה מאוד דרסטית במיוחד בקונצרני השיקלי וחזרו למרווחים הזויים. הציבור נכון לעכשיו לא פדה כמעט כסף מהשוק, בטח ביחס לירידות החדות יחסית אשר קרו מתחילת השנה בין אם זה בשוווקי המניות או האג"ח, יכול להיות שזה קורה בגלל שהמשבר הינו מתמשך ולא "זבנג וגמרנו". בכל אופן במצב כיום לאור המרווחים שיש כיום אני לא רואה כאן איזושהי בוננזה בטח ביחס לחלופה בדמות פיקדון(לאומי נותן אחלה ריבית כיום) ושוק האגח לא מתמחר את הסיכונים אשר גלומים בו . אני מאמין בכל אופן שהקניות האלו יירגעו החל משבוע הבא בין היתר בעקבות סיום הרבעון וניסיון לשפר תשואות על ידי מוסדיים ובין אם זה יקרה על ידי העלאת ריבית בשבוע הבא(מאמין שהוא יעלה בחצי אחוז ויגיד שהוא יעלה בעוד חצי אחוז גם בפגישה הבאה) . השוק יכול להיות מאוד שברירי ועוד לא ראינו כאן פדיונות גדולים אשר באמת יכולים לגרום לירידות חדות בשוק הקונצרני . מי שמסתפק ב 2-3 אחוז שיקלי אזי כמובן שיש לו מלא אפשרויות אך עם מרווח מאוד מצומצם, דבר אשר מגלם סיכון מאוד מאוד נמוך לשוק מאוד תנודתי שיכול להתהפך בקלות. זהירות נדרשת .

פטרוכימיים אגח ח. מחיר בבורסה - 98. פארי 116.5. שווי בטוחות לפי מחיר בזן 130 - 106. בנוסף, דיבידנד של 6 חולק לפני חודש ויחולק למחזיקי האגח בהמשך. כלומר - שווי בטוחות 112. מחזיקי האגח מעמידים את מניות בזן המשועבדות למכירה. שימו לב שמתעניין פוטנציאלי בבזן יכול לקנות את האגח ולקבל הנחה אפקטיבית של 17% על מחיר בזן. למשקיעים פרטיים - סיכוי סביר של לעשות תשואה של 18%-16% תוך 3-4 חודשים. כמובן שלא ממליץ

היי, מעוניין לגוון את תיק ההשקעות ברוח הזמנים, הריבית והאינפלציה. הכוונה היא לרכוש קרנות מחקות אג"ח ממשלתי טווח בינוני (שקלי וצמוד), קצת קונצרני בינוני בדרוג גבוה וקרנות כספיות גם צמודות מט"ח (דולר). מבקש לבדוק אם המחשבה והרציונאל שלי נכונים: - לחכות עד להחלטת הריבית בישראל בשבוע הבא עם רכישת אג"ח שקלי, הרי שעריהן יירדו והתשואות יעלו.  - לקנות כבר עכשיו אג"ח צמוד בינוני כי בשבוע הבא כשהריבית תעלה (עקב ציפיות אינפלציה גבוהות) הביקוש להן יגבר ושעריהן יעלו (התשואה תקטן). - לחכות עם רכישת קרנות כספיות עם חשיפה דולרית עד לאחר העלאת הריבית בשבוע הבא מכיוון ששער הדולר יירד עד לאחר החלטת הריבית בישראל ויתחיל לעלות חזרה רק לקראת הכרזת הריבית הקרובה בארה"ב (26/7).  אשמח לדעות מנומקות. תודה.

המקור מסר שיש 3000 עובדים בחברה. אבל לפי פרסום מלפני שנתיים , שאפה להגיע ל2700 בשנה הבאה. לא יודע כמה אמין המספר - אבל כן אמין הגיוס בטירוף. הנפילה של וובוס בסך הכל עוזרת לחברות עם תוכן לגייס עובדים מוכשרים בלי לעשות מסיבה עם DJ הכי מפורסם בעולם.

יש כדאיות כרגע לרכישה והחזקה עד לסוף האג"ח ?

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

המניה התממשה קרוב ל 30% מהשיא. ברור שהסנטימנט בשוק והחשש ממיתון תרם לכך, אבל בנוסף המשקיעים לא אהבו את הדוח שאמנם הראה עליה בהכנסות אבל הראה גם ירידה ברווח הנקי ל 50 מיליון מול 74 ברבעון מקביל מה שהביא את התשואה להון ל 9% שהוא נתון נמוך מאוד ביחס למתחרות. אבל המספרים האמיתיים הם אחרים: החברה הפרישה להפסדי אשראי 31 מיליון למרות שמצב השוק לא הצריך את ההפרשה אלא רק בגלל שברבעון ראשון היה חשש מאומיקרון ולא היה לחברה מספיק זמן כדי לאמוד את ההשפעה אז היא השאירה את ההפרשה בדומה לרבעון קודם. כך שבניטרול הוצאה זו ובניטרול הוצאה נוספת של 17 מיליון שנבעה מקיצור תקופת השכירות החברה הרוויחה 98 מיליון שח ברבעון. במהלך שנת 2021 ההכנסות והרווחים גדלו כתוצאה מרווח ממכירת בית ישראכרט, כך שהכנסות של 563 מיליון ורווח 98 מיליון הם צמיחה אדירה של החברה כשזה הרבעון הראשון (מזה 5 רבעונים) שבו ההכנסות לא מושפעים ממכירת הנדלן, וזה למרות הירידה בעמלה הצולבת. צפי להמשך: 1. עד היום ובטח ברבעון הראשון התיירות לא חזרה לשגרה של טרום הקורונה ולכן כבר ברבעון שני אמורים לראות גדילה משמעותית בעקבות הגדילה בתיירות הנכנסת והיוצאת. 2. אינפלציה טובה מאוד לחברה 3. העלאות ריבית טוב מאוד לחברה שמרויחה מריביות גם בתחום המימון וגם באשראי ללקוחות 4. לחברה יתרה כללית של קרוב ל 200 מיליון שח הפרשות להפסדי אשראי שסביר שחלק גדול מהם יבוטל ויחזור כהכנסה ברבעונים הקרובים (דוגמא לכך ראינו מבנק הפועלים שביצע ריקברי של 600 מיליון שח) 5. המעבר ממזומן לאשראי שהממשלה והבנקים פועלים לזרז, וכן כל אפליקציות התשלומים, פועלים לטובת החברה 6. החברה יצאה עם תוכנית התייעלות דרך פיטורי עובדים וצמצום נדלן. 7. בנוסף השיקה החברה מנוע צמיחה חדש של שיווק ביטוח, תחום שיש לחברה בו עליונות בעקבות הדאטה העצום שיש לה על לקוחותיה. שורה תחתונה: חברה מעולה עם פוטנציאל צמיחה אדיר שנסחרת מתחת להון העצמי ועם מכפיל רווח עתידי מצחיק של בסביבות 6-7. לא ממליץ ושכל אחד יחקור לבד🌹

רוב מה שכתבת - גם אני כתבתי ולכן מסכים. פרטו לנושא קיזוז המס של הפסד ההון בפידיון. ניקח מקרה תיאוטי. אגח צמודה משלמת 4% ריבית. תשואה לפידיון 0. ערך פידיון 100. יש עוד שנה לפידיון ולכן נסחרת במחיר 104. מגיעים הפידיון והריבית אחרי שנה. על 4 אגורות ריבית משלמים 1 מס. בפידיון יש הפסד ריאלי של 4 אגורות - אבל המגן לפי הנומינאלי. נניח האינפלציה 4 אגורות. אז בפידיון מקבלים 104 - הפסד נומינאלי 0! לא מקבלים שום מגן מס על הפידיון אבל משלמים על הריבית! למרות שהתשואה הריאלית הייתה 0 - שילמת מס. אם האינפלציה X - אז מקבלים מגן רק על 4 מינוס X. ובאופן כללי - מאבדים תשואה בגובה רבע מעליית המדד. אין מאיפה לקזז.

לבנות תיק יפה גם מאג"ח שיקלי עם מח"מ עד 2. אג"ח בנקים חברות ביטוח נדלן ותשתיות (חשמל ונמלים) לדוגמא אג"ח נמלי ישראל 3 מח"מ 1.5 יש מוכר בתשואה של 2.38% אפשר לקחת ממנו. מי שחושב שאג"ח כזה יתפרק במפולת אז לדעתי זה לא יקרה בגלל מח"מ נמוך וחברה בסיכון נמוך.

אם תרצה למכור אתה מוזמן לפנות אלינו מאה נט בע"מ דני נוריאל 054-333677 www100net.co.il

ראו בגלובס טבלת תשואות ברוטו נטו של ממשלתיות צמודות. ההפרש בין הברוטו לנטו תלוי גם בהפרש בין הריבית לתשואה. ככל שהריבית גבוהה יותר , יש יותר מיסוי ולכן הפרש גדול יותר בין ברוטו לנטו. ראו גליל 5904 לשנתיים. ברוטו שלילי. נטו שלילי בזנט . הפרש של 1.3% שרובו בגלל מס. מס על תשואה שלילית! בממשלתי 0536 גם הפרש של 0.8%. כל התשואה הולכת ברובה למס. הסבר. ערך החוב הצמוד בערך 130.5 ומי שקונה ממש עכשיו ישלם 147.75 תוך שנתיים וחודש יקבל ריבית של 12% + 30% הצמדה =15.6 אג הפידיון יש הפסד הון. אבל כמה? ההפסד ההון הריאלי הוא 17.25 אגורות. בגלל זה התשואה שלילית. כי ריאלית מפסידים ברוטו. אבל על הריבית משלמים 25% מס. על הפסד ההון - מקבלים מגן לפי הנומינאלי. נניח תוך שנתיים וחודש המדד עולה 6%. הפדיון יהיה 138.3. ההפסד הנומאלי קטן ל9.5 אגורות. וכך גם מגן המס. לעומת זאת באגח 0726 ו 1131 עם ריבית של 0.1% - ההפרש בין הנטו לברוטו קטן. כי אין כמעט מס. הכלל הפשוט יותר - ככל ששער האגח קרוב לערך הפדיון הצמוד, משלמים פחות מס. בכוונתי לקנות ביולי כמה אגח קצרות קונצרניות ולכן אחפש כאלו עם ריבית נמוכה הקרובה לתשואה או ערך פידיון קרוב לערך החוב.

היי שלום לכולם, שאלה על השקעה באג"ח. דיי חדש בתחום. תשואה נטו שמופיעה (הבנתי שזאת תשואה אחרי מס), האם זאת התשואה שמובטחת לשנה אם אשאר עד לתאריך הפדיון? האם משנה מתי קניתי את האג"ח כדי לקבל את התשואה נטו או שצריך לקנות בזמן מסויים כדי לקבל אותה? תודה!

שלום לכולם, דיי חדש בתחום של האג"ח. יש משהו שלא ברור לי. לכל אגח יש תשואה נטו שזה התשואה אחרי מס לפי מה שהבנתי, התשואה נטו שמוצגת (הבנתי שזאת תשואה אחרי מס) - האם היא התשואה המובטחת ממועד הקניה של האג"ח, לא משנה מתי קניתי את האג"ח? או שיש משמעות למועד הקנייה? אודה שתעשו לי בזה סדר. תודה רבה!

דני, דורקי,גלגלצ ושות' תנו מבט וזרקו מילה בבקשה. מכבד מאד את אטוק ומעוניין לשמוע עוד דעות. תודה!

הפוסט של ארביב

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

שווה לקרוא.

יש כאן הרבה דובים מפחידים. עד עכשיו לא הקשבתי יותר מדי להפחדות כי מניסיון עבר שלי ושל אחרים - מוכרים בפאניקה , אז מוכרים זול מדי. 2008 + 2020 פשוט לא עשיתי כלום. מכרתי מנה שקניתי בפברואר 2018 ברווח של 32%. = ממוצע תשואה 6.6% לשנה. לא מי יודע כמה. מנה גדולה יחסית של כ5%.

אתמול בערב היה מכרז לאגח מדינה ארה"ב ל3 חודשים ושישה חודשים. אקדים ואומר שלא משנה כמה ינפיקו החתמים (הבנקים בארה"ב מחוייבים לרכוש את כל הכמות שתיוותר ) . אגח 3 חודשים סגירה קודמת של מכרז הריבית הייתה 1.23 ונסגר בעליה ל 1.64% סביר... אולם אגח ל6 חודשים כנראה בגלל ביקוש מוגבר נסגר ב1.49% כשהמכרז הקודם היה 1.71% . האמריקאים מעדיפים ריבית נמוכה ובטוחה לטווח של חצי שנה מאשר ריבית גבוה לעוד 3 חודשים ? הרי כמעט כל שבוע\שבועיים יש מכרז חדש למה לא לקנות אגח ל3 חודשים ואח"כ במכרז הבא שוב עוד 3 חודשים וכן הלאה...לא מבין את הסגירה לשישה חודשים ,למה? אשמח לרעיונות למה העדפה האמריקאית הגיונית ?

(אני לא מתייחס לתיקונים בשוק יורד ולטווח הזמן הקצר – לא מבין בזה. מסתכל לטווח זמן בינוני בהסתכלות פונד) קודם התשובה ואחר כך ההסבר. התשובה – סביר להניח שנקודת השפל של מניות נדלן מניב תהיה בנקודת הזמן שבה כל המשקיעים יפנימו שהחברות עומדות בפני שערוכים שליליים. כדאי להיכנס ברגע שכל העיתונים יהיו מלאים בכתבות על שערוכים שליליים (בהנחה שבאותה נקודת זמן, סייקל העלאות הריבית מתקרב לסיום). ההסבר – בואו נסתכל על סייקל חיובי וסייקל שלילי: סייקל חיובי (ביקושים וריבית) ביקושים חזקים – תפוסה עולה – מחירי שכירות עולים – רווחיות עולה ריבית יורדת – עלויות מימון יורדות – תשואות אגח נדלן יורדות - רווחיות עולה ריבית יורדת – אפיקים אלטרנטיביים (פקדונות, אג"ח) פחות אטרקטיביים שיעור היוון יורד – שערוכים חיוביים – רווחים חד פעמיים – הון עצמי גדל הכל חיובי – כסף קל – כולם מגדילים השקעות בשוק הישראלי הסתיים סייקל חיובי ממש עכשיו ואנחנו נכנסים לסייקל שלילי סייקל שלילי (ביקושים וריבית) צפויה התמתנות בביקושים למשרדי הייטק בשל המפולת בשווי חברות הטכנולוגיה – התמתנות / ירידת מחירים – קושי? באכלוס פרוייקטים בתחילת בניה ריבית עולה – עלויות מימון עולות – תשואות אגח נדלן עולות - רווחיות יורדת ריבית עולה – כסף עובר לפקדונות / אגח (או אלטרנטיבית, משקיעים דורשים תשואת דיבידנד יותר גבוהה, כלומר מחיר מניה נמוך יותר) שיעור היוון מתחיל לעלות – שערוכים שליליים – הון עצמי קטן הבורסה תמיד מסתכלת קדימה ולכן נקודת המינימום של מחירי מניות הנדלן המניב תגיע בנקודה שהקונצנזוס יצפה לשערוכים שליליים. זאת הנקודה שבה כל הרע כבר יהיה מאחורינו, הסיכון יהיה נמוך והאפסייד גדול

מי שמעוניין למכור אג"ח אידיבי או כל אג"ח אחר מוזמן לפנות אלינו מאה נט בע"מ דני נוריאל 054-3336777

“מה שהיה, הוא שיהיה, ומה שנעשה, הוא שיעשה, ואין כל חדש, תחת השמש" ... לפני 3 שנים, דסקש היתה בבעית נזילות, מכרה את שופרסל, הצליחה להתגלגל ואפילו להנפיק אגח חדשות. היום חזרנו בדיוק לאותו מצב. דסקש חייבת למכור את סלקום, לממש חלק מנכסים ובניין או לבצע הנפקת זכויות על מנת לשלם את האגחים בזמן. לדסקש יש יתרות נזילות של 800 מש"ח נכון לסוף מרץ מה שיספיק לפרעונות של שנת 2022. ומה אחר כך? תסתכלו בלוח הסילוקין המצורף. כבר באמצע 2023 יש בעיה. הדיבידנדים שדסקש מקבלת הם טיפה בים לעומת הפרעונות ולנכסים ובניין יש מגבלת חלוקה בעקבות מימון הביניים לרכישת גב ים. גם אם דסקש תצליח למכור את סלקום, היא תישאר עם חוב נטו של בערך 900-1200 (החוב ברוטו גבוה הרבה יותר) כאשר הנכס המרכזי הוא נכסים ובניין. מה שמעניין זה שהאג"חים של דסקש עוד לא הפנימו מה המצב.

אז נזכר ב2008 ונשווה את המצב היום, נתחיל בזה שהעולם-ממשלות מפוצצים חובות (חלק מהראלי האחרון בסוג של מחשבה שהריבית כבר לא תעלה במינופים בעולם, גם לא הורגשה אינפלציה והכסף פשוט נטמע בשווקים) לחוב- usdebtclock, זוכרים? שעון החוב בארהב הנתון הוא כ130% חוב לתמג (או 143% חוב כללי או 137% לפי חישוב של אתר מאקרו אחר+-) נזכיר שב2008 משבר חריף והמינוף חוב לתמ'ג היה רק כ68% אירופה- גם היו משברים מי שזוכר, פיגס, משבר יוון, חובות באיטליה וכו' גרמניה הממושמעת בכ69% חוב לתמג מול כ66% ב2008.. יקים.. אבל מנגד המצב באירופה החמיר לעומת 2008 איטליה 150% לעומת 106% הממלכה המאוחדת- בריטניה עם כ94% לעומת 48% (או 34% ב2007) צרפת- 113 לעומת 68 יוון הבעייתית כ193 לעומת 109 האיחוד כולו 96% לעומת כ70% נזכיר שבעבר חוב מעל 70% נחשב לא בריא לאותה ממשלה, מעל 100% כבר התחילו לרנן על כלכלות כמו האיטלקית וכמובן היוונים עם משבר משלהם- משברים שמשכו את כל אירופה והיום קפץ על הממשלות רוגזה של רוסיה יחד בעיות אינפלציה, מי שרוצה להתעודד בממשלות חזקות עם כסף שיכילו ויתגברו על משבר זה לא בדיוק זה מה שכן פתרון העלאת הריבית באמת מקבל פה עוד אספקט ונקודת מבט מסוכנת, המינופים בעולם רק גברו ובכל קריטריון שתבחרו- מאזן הפד המפלצתי וחובות אני מניח גם של חברות ומשפחות ברחבי העולם.

https://www.usdebtclock.org/index.html#

לפני שנה וחצי, המוסדיים מכרו את גב ים בזול לפרנקל. פרנקל מכר לנכסים ובניין ברווח של מיליארד וחצי. ומה עשו המוסדיים? לקחו את הכסף שקיבלו מפרנקל והלוו אותו לנכסים ובניין כדי שתוכל לקנות את גב ים במחיר כפול. פשוט מבריק. מהלך מהסרטים.

לפי דוחות רבעון ראשון, היו לנכסים ובניין מזומנים + תמורות עתידיות שעסקאות מכירת נכסים של 2060 מ"שח. בניין HSBC רשום בדוחות בשווי נטו (בניכוי חוב) של 1292. סה"כ התחייבויות אג"ח ובנקים היו 3830. כלומר, נכון לסוף מרץ, החוב נטו של נכסים ובניין היה 1770 ובנוסף היה לה את נכס HSBC. במהלך הרבעון השני הושקעו 3100 מש"ח ברכישת גב ים ונכסים ובניין הגיעה להחזקה של 87%. עודף חוב לאחר עסקת גב ים הוא כ- 3800 (בערך – אל תתפסו אותי על טעות של 100 מש"ח לכאן או לכאן) ובנוסף יש את נכס HSBC. נכס HSBC, אם יצליחו למכור אותו, יניב כנראה 900-1000 נטו לעומת 1292 במאזן. בנכסים ובניין יש פעילות בניה למגורים קטנה ופוטנציאל משמעותי של התחדשות עירונית – שתדרוש 5-6 שנים למימוש. לצורך הפשטות, ניתן להסתכל עם נכסים ובניין כחברת אחזקה שהנכס המרכזי שלה (מעל 90% במונחי שווי) הוא 87% מגב ים. שווי האחזקה בגב ים כ- 5080. מול האחזקה בגב ים יש חוב נטו של 2800 (נניח שמכרנו את HSBC ב-1000 נטו). כלומר LTV לעומת שווי גב ים הוא 55%. אם מסתכלים על פרופיל הפרעונות שלאגח וחוב אחר של נכסים ובניין רואים שיצטרכו גיוסים חדשים כדי לממן פרעונות ולהאריך מח"ם או אקרובטיקה אחרת.

גב ים היא אולי חברת הנדלן המניב הטובה בישראל. הון עצמי – 3341. שווי שוק – 5838. חוב פיננסי נטו – 4560. מרוויחה בקצב FFO של 275-285 מש"ח השנה. לפי שער 27.2 למניה, מכפיל FFO ל-2022 הוא 20.8. נמצאת בתנופת פיתוח של 700 אלף מ"ר בהשקעה של 6 מיליארד ש"ח – גידול של 65% לעומת שטחים מניבים כיום. מציגה תחזית שנראית מאד אגרסיבית של FFO של 750 מש"ח ב- 2027. קשה להעריך אם זאת תחזית ריאלית. שיעור מינוף – 53.7%. עשוי לגדול בגלל השקעות גדולות בנכסים בפיתוח. נכסים מצוינים אבל תלות משמעותית בהמשך הפריחה בסקטור ההייטק. סיכון שנכסים ובניין תחלוב כמה שיותר דיבידנדים ותגדיל עוד יותר את המינוף. לטעמי, החברה עדיין קצת יקרה, בעיקר בגלל היקף ענק של נכסים בפיתוח עם הסיכון הנלווה ובשל התלות בהייטק. יתכן שהאיכות של החברה והצמיחה כן מצדיקים את המחיר – עניין של טעם אישי. הסנטימנט כנראה ימשיך להיות שלילי. היה נחמד אם שיעור המינוף היה יותר נמוך. לגבי האגחים של גב ים – נראה לי שהתשואות צריכות לעלות עוד.

תמיד צריך לבדוק את ההשקעות שלנו ביחס למדד המתאים. בדקתי ינואר מאי. סה"כ האגח היו בתחילת השנה כ20% מהתיק. בסוף מאי היו האגח 27%. ב5 החודשים הראשונים של השנה עשו המדדים: תל בונד תשואות - מינוס 4.3 אלו האגח הצמודות בסיכון תשואות שקלי - ירד 4.5% . יותר רלוונטי. עוד מדד רלוונטי - תל בונד גלובל של אגח אמריקניות ירד רק 1.9. זה של אגח נדל"ן אמריקני. תל בונד שקלי - צנח 5%! פילוח של האגח שלי. האגח הרגילות השקליות - רווח של 4%. חלק גדול באגח דלק שהמשיכו לעלות. ויש עוד 4 אגח זבל נדל"ן אמריקני - סטרוברי, ווטרסטון, אקסטל וזה לסר. כולן עשו תשואה חיובית ב5 החודשים הראשונים של השנה. ויש גם שתי אגח לא סחירות. אז לא עלו ולא ירדו . אבל הן כבר לא שוותהרבה. באגח להמרה - נפילות קשות. ירידה ממוצעת של 8.7%. בעיקר בגלל ירידת המניות שהאגח אמורות להיות מומרות אליהן. אותן יש להשוות למה עשו המניות באותה תקופה. אעשה סיכום בסוף הרבעון.

האם כאן זוהי התחתית לאחר ירידה של 15%? אני רוצה להתחיל לקנות במנות כל חודש לחכות או לקנות? טווח השקעה 3 שנים

מתחילת השנה?

קישור

סוף סוף מצאתי זמן לקרוא את דוחות הרבעון הראשון ולהתעדכן לעומק מה קורה בשווקים. אשתדל לשתף כמה ממצאים בימים הקרובים. וראשית למסקנה: נראה לי שזה זמן מצויין לתכנן חופשה של חודש או חודשיים בתאילנד. סיכוי של 90% שבסוף החופשה, תוכלו להיכנס לשוק במחירים זולים יותר מהיום. למעשה, תקבלו את החופשה בחינם. אנחנו בסופה של תקופה של 7-10 שנים טובות בשווקים. נראה שהתיקון יקח יותר מחודשיים-שלושה. אני עצמי לא בלונג, לא בשורט. לוקח פסק זמן. הנחות היסוד שלי לגבי ארה"ב / העולם: המשך העלאות ריבית ע"י הפד – סיכון לא מבוטל להפתעות לרעה מיתון בארה"ב כנראה בלתי נמנע המשך מלחמה באוקראינה בעצימות הנוכחית המשך גידול במחירי אנרגיה, מזון, סחורות שלא מושפעות חזק ממיתון סיכוי גבוה שמדד SP500 יבחן את רמות 3300 – רמת המדד מיד לפני תחילת משבר הקורונה הסיכון להפתעות לרעה גבוה מהסיכוי להפתעות לטובה הנחות היסוד שלי לגבי ישראל: בנק ישראל יהיה חייב להמשיך להעלות ריבית גם האינפלציה אצלנו תעלה – בשל מחירי אנרגיה, מזון, עליית שער דולר עליית תשואות אג"ח ממשלתי עליית תשואות אג"ח קונצרני התמתנות של האופוריה בתעשיית ההיי-טק התמתנות בהשתוללות מחירי הדירות אפשרות לפדיונות בקרנות נאמנות מצד הציבור המשך ירידות בשווקי ארה"ב בהכרח יגרמו לירידות בשוק הישראלי הערות לגבי סקטורים: אנרגיה, סחורות: המשך עליות. אבל שימו לב – כמו כל תחום מחזורי – יהיה תיקון חד למטה ברגע שמחירים יתחילו לרדת. יש להיות עם יד על הדופק כל הזמן בנקים: עליית ריבית טובה לבנקים, כל עוד שלא מתפתח מיתון חריף או משבר בשוק הדיור או פאניקה כללית חברות ביטוח: חשופות לירידה ברווחיות בגלל ירידות בשווקים סופרמרקטים – לא רואה חזרה לרווחיות של שנת הקורונה צריכה פרטית – לחץ על הרווחיות בשל עליות המחירים, קניות אונליין והחזרה בגדול של נסיעות לחו"ל נדלן מניב – המשך ירידות בגלל עליית שערי ריבית, סיכון לשוק המשרדים מצד המיתון בהייטק נדלן מגורים – לא רואה משבר עדיין, אבל אלה שקנו קרקעות בהנחה שהמחירים רק עולים יספגו הוצאות מימון כבדות ברוקרים – שחיקה בתוצאות בשל ירידה בנכסי קרנות נאמנות וגם אולי ירידה בנפחי מסחר של לקוחות פרטיים חברות מימון חוץ-בנקאי – האם נתחיל לראות עלייה בחובות אבודים? חברות "ממונפות מדי" – חשופות לירידות שערים חדות, הרבה מעבר לירידה הממוצעת של השוק חברות "חלום" שרחוקות מרווחיות ושורפות מזומן – כנראה יעברו דיאטה רצחנית אין מה לעשות. כל שינוי חד לכיוון כלשהו גורר בסופו של דבר חזרה לממוצע

האם לדעתכם לאור הצפי להעלאות הריבית כדי להיפטר מאגחים שקליים בכלל ושל דלק בפרט?אגח לד נותן היום תשואה של 6% שזה ממש לא מעט.

שלום לכולם, בשוק הפסיכוטי לאחרונה... שמתי עין על אגח הראל הנפקות יז מחמ עד סוף 2027 תשואה לפדיון 3.5% נטו מה אומרים על "נעילת רווח" של 3.5% כמובן באחזקה עד פידיון ?  כ20% מהתיק שלי כרגע רק רעיון... תודה לעונים

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

אגח יפרע באיזה דרך. הועבר כסף על החשבון או דרך הקצבת מניות או בדרך אחרת שלא פירטתי.🌹

משהו יודע מה קורה באגח הזה?

ביום חמישי הלמ"ס פירסמו נתוני שכר של מרץ. מפולת של 6 שח בשכר הממוצע. החודשי. לא שעתי. שזה 0.02% ירידה 😱. אחרי קפיצה של מעל 8% פברואר. כלומר מינואר וגם דצמבר הייתה עליה של 8%. אם בודקים לפי תתי ענף אז בענף הכי גדול - מתכנתים הייתה עליה בשכר הממוצע. היו ירידות משמעותיות במרץ לעומת פברואר רק בתתי ענפים קטנים. אך גם בהם עליה יפה לעומת ינואר ודצמבר. הסבירו כאן המבינים שיש מענקים בפברואר שמשפיעים על הסטטיסטיקה. אבל הרבה יותר חשוב - מספר משרות: עלה ב4,000 בחודש מרץ. ב3 חודשים - עליה של 9200 משרות. אז אולי המשבר בהייטק הישראלי התחיל. אבל לא במרץ. נחכה חודש נוסף לדיווח אפריל ועוד חודשיים מאי ובפברואר 2023 נסכם שנת 2022. הכי חשוב - כל המשק. מספר משרות שכיר עלה במרץ ב36 אלף. אבל מתחילת השנה רק 6000. ולמרות העליה במשרות ובניגוד לקורונה - השכר הממוצע עלה, בקצת יותר מ5% במרץ וקצת פחות מ5% מתחילת השנה. טוב - אולי יש עונתיות. מי שרוצה שיחפש את הטבלה בניכוי עונתיות. לי אין כוח. אבל בגדול - הקטר של המשק , ההיטק ממשיך לסחוב את הרכבת. ברבעון 1 נוספו 9000 משרות בהייטק ו6000 בכל המשק. קרי במסורתי ירידתה. מחסור בעובדים בשכר מינומום עד מינימום וחצי. אולי המיתון החל - אבל לא בQ1. וממש לא מעניין הפרסום של התוצר שהראה ירידה . התעסוקה והשכר עולים.

ההייטק צומח Q1. הסגירה של WEBOS באפריל או סוף מאי?

מהמשלתי ...הוא עולה יפה ...ואגח מדינה יורד רוחבית ויפה.... כנראה שהסוחרים חושבים שיעלו ריבית אבל לא הרבה בניגוד למה שקורה עם הדולר שיורד בגלל צפי לאינפלציה גבוה והעלאת ריבית גבוהה....

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש וחג שמח לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

הטמונה בחברה. אוסיף עוד כמה דגשים בעקבות הדוח האחרון. החברה הציגה רווח מתואם של 50 מיליון שח ברבעון. הרווח הנ"ל כולל את איחוד דוחות פרשמרקט לראשונה. מגזר הזיקוק כידוע הינו הפסדי וכרגיל תרם להפסד של 40 מיליון שח. כלומר בניטרול הזיקוק החברה הרויחה 90 מיליון שח ברבעון הראשון. עד כאן העובדות ועכשיו לתובנות: 1. פז אמורה בקרוב לפצל את בית הזיקוק, פז"א (פז זיקוק אשדוד) הינה הפסדית והחברה מחכה לאישור בית המשפט להנפיקה ולחלקה כדיבידנד בעין לבעמ"נ פז. ברבעון האחרון כמעט ופזא הצליחה להרוויח עקב מרווחי זיקוק גבוהים במיוחד אך הפסידה עקב הוצאות גידור של 80 מיליון שח. לדברי החברה ברבעון השני לא יהיו הוצאות גידור ופזא אמורה להרוויח הרבה ככל שלא יהיו הוצאות חריגות של שיפוצים ותקלות. הצפי היה להנפיק לפי שווי של 1.3 מיליארד, אך יתכן שעקב התוצאות האחרונות השווי יעלה. בכל מקרה כבעל מניות אני מעדיף להיפטר מהנכס הזה (בטח אם צצה הזדמנות לקבל יותר מהמתוכנן) מאחר ומחיר הנפט ומרווחי הזיקוק הגבוהים הם זמניים ובסוף לאורך השנים החברה לא יודעת להרוויח ברווחי זיקוק ממוצעים (מעבר להפסדים החברה רשמה בשנתיים האחרונות ירידת ערך של קרוב למיליארד שח בעקבות פזא). בנוסף זה יקטין משמעותית את הוצאות המימון, ובכל מקרה ככל שפזא תהיה רווחית בעתיד בעלי המניות ירוויחו ממנה דרך אחזקה ישירה לאחר הפיצול. 2. הדוח האחרון עדיין רחוק מלייצג את השגרה של פז מאחר וצריכת הדלק נפגעה מאוד בינואר השנה עקב חשש לאומיקרון ורק מפברואר היתה חזרה לשגרת קדם המגיפה. בנוסף בדלק הסילוני בינואר היתה ירידה של 50% לעומת 2019 ובפברואר של 30%. 3. תחום הקמעונאות שהופך להיות התחום המוביל של החברה עומד על רווח גולמי של 36% -הכי גדול בתחום. בנוסף החברה נערכת לצמיחה דרך פתיחת סניפים נוספים של סופר יודה ופרשמרקט. וכן הגדלת הרווח דרך סינרגיות עם יילו וחיבור המטות של פז עם קמעונאות המזון. 4. מנוע צמיחה נוסף שהחברה נכנסת אליו הוא תחום הטענה לרכבים חשמליים. 5. מנוע צמחה אדיר שמגיע לו סעיף נפרד הינו הנדלן: לחברה נכסי נדלן בשווי של קרוב ל 6 מיליארד שח (יותר מכל שווי החברה) רוב המתחמים נתנים להשבחה דרך בנייה והגדלת זכויות, והחברה שואפת בשנים הקרובות למקסם זכויותיה בשטחים אלו ודרך כך לייצר הכנסות משכירות. לסיכום: פז כבר נערכת ליום שאחרי הבנזין (ויש עוד המון זמן) והיא כבר מזמן לא רק חברת דלקים, אלא גם קמעונאות מזון, נדלן, ופיננסים בהיקפים גדולים מאוד. ברבעון הבא חזרה לשגרה בצריכת בנזין ודס"ל יחד עם רווחיות במגזר הזיקוק אמורים לסדר לפז דוח עם רווחיות גבוהה, בשאיפה להנפקה של פזא בשווי גבוה מהצפוי.

היי, אני חושש מהאינפלציה מעוניין לקנות אג"ח צמוד מדד(גליל): https://www.bizportal.co.il/bonds/quote/generalview/9590431 אני לא מבין את הקשר של מח"מ לאג"ח שקניתי, ברגע שעבר המח"מ אני אקבל את הקרן במלואה עם התשלומים? הערך מתואם נטו זה הסכום שאני אקבל בסוף התקופה בנוסף לתשלומים השנתיים? אני שואל כי נראה שאג"ח שאני מעוניין לקנות נסחר בפרמיה, כרגע המחיר 149.49 וערך מתואם נטו הוא 133.03 אני סה"כ רוצה לשמור על הכסף שלי בזמנים של אינפלציה והאלטרנטיבות בבנקים לא ממש טובות מצד שני אני חושש לקנות אג"ח מנופח במחיר מסיבות שאני לא מבין... תודה לעונים

מציעים טיפה פחות מהפארי שהוא 116. אג"ח ח נסחרת ב 103. סביר להניח שיעלו לפארי במהלך המו"מ. ראו את התייחסות המומחה להצעה.

אשמח להתייחסות איזה קרן או תעודת סל יש לאג"ח צמודות ולפי מה בוחרים תודה

ספונסר מציג קורס השקעות ערך במניות ואג"ח בואו ללמוד את שיטות ההשקעה של גדולי המשקיעים בעולם. קורס השקעות ערך יקנה לך כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב תוך התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. במסגרת הקורס תקבל כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. המחזור הקרוב ייפתח בתל אביב: יום רביעי, 20/07/2022 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

קרסו בדוח מעולה האם השוק חושב שהוא חד פעמי? ובתוך כך צפי לירידה במחירי המתכות לסוללות: "TheMarker | שוק ההון שיחת השוק | המשקיעים נהנו מהזינוק החד במחיר שלהן - אבל כנראה שהחגיגה נגמרת מחירי הדלק שממשיכים לטפס, המאבק שלא נגמר בין אקירוב לכלל ביטוח, דו"חות ההפסד של פוקס, ועוד כמה דברים שידברו עליהם היום בשוק ההון ? הזינוק בביקוש למכוניות חשמליות הוביל לזינוק בביקוש לקובלט, לליתיום ולניקל. אלה שלוש המתכות הנחוצות ביותר בתעשיית הסוללות למכוניות חשמליות. הזינוק בביקוש למתכות אלה הוביל, מן הסתם, לעליות חדות במחיריהן בשנים האחרונות. ואולם, התחזית החדשה של בנק ההשקעות גולדמן סאקס שופכת מים קרים על השמחה הזאת: "מחיריהן של המתכות לייצור סוללות ייפלו בשנתיים הקרובות. השוק הפרי (משקיעים אופטימיים) למתכות לסוללות הסתיים לעת עתה“. ואם אתם רוצים את תחזית הבנק במספרים אז הוא צופה כי מחיר הליתיום ייפול מ-60 אלף דולר לטונה למחיר של 54 אלף דולר בממוצע השנה, ול-16 אלף דולר ב-2023. קובלט ייפול בשנה הבאה לממוצע של 59.5 אלף דולר מ-80 אלף דולר עתה. ניקל יעלה בכמעט 20% עד סוף השנה ל-36.5 אלף דולר לטונה, לפני שייפול."

ירידה צפויה במחירי המתכות לסוללה

קניתי מנה של אגח רוטשטיין להמרה שעולה ויורדת כמו המניה. אבל משלמת רק 15% מס. יתרון נוסף - לכל אגח לא צמודה - אם מפסידים אז מקבלים קיזוז מלא לרווח במניות. קרי לפי 25%. דוגמא מספרית אמיתית. קניתי מנה ב125 חיזקתי שניה 188 וחארי חודש מכרתי מנה 203 ועכשיו אחרי הנפילות מכרתי מנה שניה 140 על המנה הראשונה היה לי רווח של 88 אגורות - שילמתי 15% מס. 13.2 אג במנה השניה 48 הפסד - קיבלתי 25% מגן מס = 12 אג סה"כ רווח 40 אגורות עליו שילמתי רק 1.2 אגורות מס. 3%. היתרון קיים גם באגח רגילות. קונים אגח לפני אקס ריבית של 6 אגורות. משלמים 0.9 מס. מוכרים בהפסד הון של 6 אגורות - מקבלים 1.5 אג מגן מס. ההבדל הוא שאגח להמרה יכולות לעלות ולרדת בתנודות חזקות יותר מאגח רגילות. אם כי לאחרונה ראינו גם ארח מדינה שצנוחות יותר מ20%.

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

ראו בפורום כללי

קישור

אגח להמרה. מכירה בפרמיה של כנראה חצי אחוז מינוס. חבל. יכולתי להמיר לשלם עמלה והיה יוצא פחות. תובנה לעכשיו - מזהירים כאן מנדל"ן אז יוצא + יש רק עוד חודש לאגח לפני פידיון מוקדם שיפגע בערכה. חבל שלא מכרתי בשבוע שעבר כשהזהירו ומאז ירדה 10%. לא יודע מה הכיוון של הנדל"ן. אני נזהר ויוצא. אחה"צ או בערב אכתוב על המס המופחת מאד ששילמתי כי רכשתי אגח ולא מניה. עם המזל שלי - אחרי הדוח תעלה.

ניר צוק מנכ"ל ומייסד פאלו אלטו אמר אתמול בחדשות 12 - חברות צריכות להרוויח או להראות שיש סיכוי לרווח! זה מה שאני כותב כאן כל הזמן. הסביר שיש חברות שהוציאו 120$ שיווק על 100$ מכירות. הסביר שהמודל הזה הוא כמו לפזר כספומטים בעולם שהלקוח מכניס שטר של 100$ ומקבל 120. במצב כזה המכירות נוסקות. ואז משלמים רק 110$ - ומראים שהקטינו ההפסד התפעולי. אחר כך 102$ . עוד יותר טוב. אבל אם לא יראו שההוצאות יורדות מ90% ואין רווח תפעולי - החברה אבודה. הוא כמובן חי בעולם הסייבר של 0 הוצאות מכירה. אז בחברות שיש להן מוצר פיזי - להוסיף עלות המכר. כלומר לבדוק סך ההוצאות המשתנות. בלי הנהלה ופיתוח. אז כנסו לדוחות של חברות החלום ותבדקו. אם הוצאות השיווק+מכר גבוהות מהמכירות , אז זו חברה שאין לה זכות קיום אלא אם יש סיבה לחשוב שעוד שנה זה ישתנה. נכון -יש חברות פיתוח עם 0 מכירות לשנים. אבל אז , למה הן צריכות לשווק אם אין להן מוצר ולקוחות? חברות שמפסידות בגלל השקעה במו"פ זה סיפור אחר. המו"פ הוא השקעה לטווח ארוך. דובי פעם העיר שמזור נמכרה במיליארדים למרות שהפסידה. נכון. הרוכשת חשבה שתוכל להעביר אותה לרווח ולכן הייתה מוכנה לשלם יותר מהשוק. אבל ב90% מהמקרים החברות יגיעו לאבדון לפני שירכשו. ובכלל אני בטוח שמזור לא הוציאה על ייצור + שיווק יותר מהמכירות. הפסידה בגלל מו"פ שזו השקעה.

יפה יפה. חנן מור אג"ח 14 מח"מ 2.85 בתשואה של 7.06% נכסים ובניין אג"ח 7 מח"מ 1.93 בתשואה של 4.91% ישראל קנדה אג"ח 7 מח"מ 3.77 בתשואה של 6.32% זה חברות שלפני חצי שנה גייסו חוב בפחות מחצי מהתשואה היום

אנו קונים ומוכרים בכל הסדרות ובכל כמות באג"ח אוליר לפרטים דני נוריאל 054-3336777

ספונסר מציג קורס השקעות ערך במניות ואג"ח בואו ללמוד את שיטות ההשקעה של גדולי המשקיעים בעולם. קורס השקעות ערך יקנה לך כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב תוך התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. במסגרת הקורס תקבל כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. המחזור הקרוב ייפתח בתל אביב: יום רביעי, 20/07/2022 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

שטראוס אגח ו ירדה השנה ב13%. אם אקנה אותה ואחזיק שנתיים. כנראה שבטווח הזמן הזה תחזור למחיר שלפני הקריסה. בהנחה שקניתי רק עבור רווח הון (ולא עבור הקופונים), אתם לא רואים כאן 11% רווח? 5.5 נקי בשנה בדירוג מעלות AA+? אשמח להערות ולשמוע דעות נוספות תודה 

יהיה מענין לראות את התוצאות מצד אחד זאת תקופה עיסקית נהדרת לבזן מנגד יש השלכות זמניות שיכולות לפגוע בתוצאות הרבעון כמו השיפוץ שהיה עיסקות גידור שנעשו ועליה בהון החוזר. כתבתי את זה כבר בעדינות בעבר לדעתי לזמן הקצר בינוני זה תקופה טובה להחזיק במניה במיוחד אם העברת הבעלות תסתיים בקרוב בהצלחה.

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

המנה היא חמישית מכלל אחזקות דלק. שער גבוה ביחס לממוצע היום אבל נמוך מתחילת החודש. זה מה שתכננתי מראש מכירה בכניסה למדד. עכשיו אבן דרך נוספת, עליה בדירוג ואז אולי כניסה למדד חשוב יותר. מצד שני ירידת ריבית. צריך לבדוק טוב טוב. ופשוט מראש להחליט על שערים למכור.

ברקו תודה

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

אמש פירסמה פטרוכימיים את התנגדותה לדרישת מחזיקי אגחי ח" וב" למינוי כונס זמני למניות בתי הזיקוק המוחזקים ע"י הנאמנים כבטוחה עבור מחזיקי האגח .אתמול גם בטלו סדרות 1 וג" את החלטות האסיפות הקודמות להפעלת כונס זמני גם מטעמם על מניות בתי הזיקוק המשועבדות להם כבטוחות ולמעשה הסכימו לעמדת החברה להתנגד לבקשות מחזיקי אגח ח" ו ב" .עוד קודם לכן השבוע פירסמו האחים חגג המעוניינים לרכוש את מניות השליטה של בתי הזיקוק מהחברה לישראל את השגותיהם נגד פטרוכימיים שמנסה לקבל הצעות מימון לרכישת מניות השליטה מהחברה לישראל על חשבון האחים חגג . כמה שאלות שעלו בי בדבר הסיטואציה המוזרה של מאבק השליטה על מניות אלה: קודם כל ביחס לקבלנים האחים חגג ולעיסקה שחתמה עימם החברה לישראל .איך יתכן שקבלן בניין בעל אינטרס מובהק בסגירת פעילות בתי הזיקוק והפטרוכימיים לצורך יזמות נדלן בשיטחם ושככל הניראה אינו בעל ידע בתפעול וניהול בתי זיקוק ,מורשה בכלל לחתום מול החברה לישראל על רכישת גרעין השליטה בבתי הזיקוק שהפעלתם לכל הפחות למשך עשר שנים ואולי יותר היא אינטרס כלכלי מובהק של המדינה (בהעדר תחליף מיידי לדלק שהוא מוצר חיוני למשק)...האם אין כאן ניגוד עניינים מוחלט הפוסל מראש את האפשרות שיהפוך לבעל השליטה בבתי הזיקוק? ואותה שאלה ביחס למחזיקי אגחים ח" וב" שחלק ממניות השליטה בבזן המוחזקות ע"י פטרוכימיים משועבדות להם כבטוחה ומבקשים אישור למנות כונס זמני למכירתן :האם הנאמנים של סדרות אגח אלה מורשים ויכולים להיות חלק מגרעין השליטה בבתי הזיקוק ?להחזיק במניות כבטוחה לפירעון חובם -לדעתי זה בסדר גמור , אך דרישתם להיכנס לנעלי החברה(פטרוכימיים)שקבלה אישור מהמדינה יחד עם החברה לישראל לשמש כבעלי גרעין השליטה בבתי הזיקוק -האם היא חוקית בכלל? לעניות דעתי הדרך היחידה ליציאה מהפלונטר עשויה להיות מימוש זכות הסירוב הראשונית ששמורה לפטרוכימיים לרכוש את מניות החברה לישראל -במקום האחים חגג (שלדעתי כהדיוט ,הם בעלי עניין מנוגד להמשך הפעלת בתי הזיקוק -ואינם כשירים לדעתי לביצוע עיסקה זו) והשגת מימון חיצוני לעסקה זו ממממן שבעצמו יוכל להיות כשיר לניהול בתי הזיקוק ושאינו בעל עניין בסגירתם . היום אחרי הקורונה ולאור ריווחיותם הגדלה של בתי הזיקוק המחלקת דיבדנדים מידי שנה ,המשך אחזקת מניותיהם ופרעון חוב האגח דרך הדיבדנדים המחולקים או העלאת ערך המניות עקב פוטנציאל הנדלן בטווח ארוך אחרי שיסגרו ...הוא אינטרס מובהק הן של החברה והן של מרבית בעלי האגח שאינם סידרה ח" כשיתכן ששוה למחזיקי סדרות האגח האחרות או לפטרוכימיים לגייס על חשבונם חוב לפירעון מוחלט של חוב אגח ח" ולהגיע אז להסדר פרישת חובות חדש מול פטרוכימיים שעשוי לאפשר להם בתוך שנים ספורות לקבל את מלוא חובם . לדעתי הסיפור המשפטי כאן מורכב ובעייתי ולא ברור כלל איך ובאיזה אופן יסגר .

שמעתי את ראש הרשות אתמול. הזכיר נתון שלא ידעתי. יעד ממשלתי להגדיל את תעסוקת ההייטק מ10% מכלל המועסקים ל15%. יחד עם גידול באוכלוסיה זה אומר לפחות 60% גידול במספר המועסקים. אני חושב בחמש שנים. עכשיו השרה מדברת. היא רוצה להחזיר לכאן ישראלים. אני חושב שלא צריך לתת שום הטבה לישראלי שחוזר במיוחד כשהיום השכר כאן משתווה לשם. וזו עוד נקודה כנגד כל הטמבלים האנטי ציונים שחושבים שצריך להוריד השכר בהייטק. מצויין שהשכר כאן כמו בעמק הסיליקון. מונע ירידה ומועדד חזרה.

הדוח . טרם הספיקותי

https://zoom.us/j/95203202522

קישור

בדירוג A בין 2-3 בתלות במחמ בדירוג AA בין 0.9 ל 2.2 אחוז דירוג AAA בין 0.8-1.4 אחוז ללא תלות במחמ (מפוזר על כל המחמים ) המרווחים -הכוונה המרווח בין תשואת האגח לתשואת הממשלתי באותו מח"מ . לדעתי היום הקונים לא רצים לקנות ...מהמוכרים .

תמיד רציתם להשקיע בקריפטו ולא ידעתם איך ?? חדש באתר ספונסר, עד היום לא ידעת איך לרכוש ביטקוין ואתריום באופן בטוח וישיר אתר ספונסר בשיתוף חברת אלטשולר שחם הוריזון מאפשרים להכנס לעולם הנכסים הדיגיטליים. * קניה מכירה לפי שער רציף. * עבודה בשיתוף המערכת הבנקאית הישראלית. * העסקאות מתבצעות בבורסות הגדולות והמפוקחות. * טיפול עבור הלקוח בהיבטי המיסוי. לפרטים נוספים ⬇⬇⬇

כן אני מתעניין ברכישת מטבעות דיגיטליים.

ניתוח מדדים, ביטקויין ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

יתקיים בשבוע הבא בתאריך 10.05.2022 בשעה 11:00 בזום. בכנס יציג מנכ"ל החברה אבישי בן-חיים, את פעילות החברה והאסטרטגיה לשנים הבאות. בנוסף, ירחיב בן-חיים על שוק הנדל"ן למגורים בישראל מנקודת מבטו. מספר המקומות מוגבל ומותנה בהרשמה מראש כולם מוזמנים 🌹

פרטים והרשמה >>>

הדולר עלה מתחילת השנה 10%. האירו 1.4% בסוף אפריל שערו היה כמו סוף דצמבר. היבוא שלנו מאירופה גדול מהיבוא מארה"ב. נכון שיש גם יבוא ממדינות אחרות שרובו דולרי. אבל עדיין יבואן בדולר שמתחרה מול יבואן באירו , לא יכול להעלות מחירים. אבל זה אחלה תירוץ להעלות מחירים. מעבר לתירוצים, ירידת הדולר והאירוע ב2021 הביאו לבלימת עליות מחירים. עכשיו ירגישו חופשיים יותר להעלות. אבל בגדול. הבעיה העיקרית היא לא מחירי המזון , הדלק ושאר ההוצאות. הבעיה העיקרית דיור. רק עליית ריבית תפחית העליה ואולי תעצור המחירים.

4 חודשים 0 תזוזה באירו

לאחר ששברו את שיאי המכירות בשנת 2021 מנכ"ל חברת רוטשטיין אבישי בן חיים יתארח בכנס זום למשקיעים בתאריך 10/05/2022 בשעה 11:00 בבוקר. להרשמה לכנס⬇⬇⬇ *מספר המקומות מוגבל

הרשמה לכנס של חברת רוטשטיין

מדורג AAA.מחם 13.5 . התחלתי לקנות נראה סביר לתקופה הזו

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

אודה להתייחסות המומחים

קישור

כפי הנראה התפתחויות מעניינות עשויות להתרחש בכל הקשור בשתי החברות הנ"ל אשר יתבטא הן בבזן והן האגרות החוב של פטרוכימיים ... " משהו " בדומה לאגרות החוב של דלק קבוצה ... מעניין לעקוב אחר ההתפתחויות העתידיות בהן ... דעתי , אין בדברי המלצה כלשהי .

גלובס - בזן פטרוכימיים אגח"ים

על מימוש זכות סירוב ראשונה לרכישת מניות בז"ן

קישור