ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

אשמח לכל אינפורמציה על פריגו תשואת דיוידנד של כ 5 אחוז

אני מבין את ההצעה כלשונה. מבין שבעלי האגח סירבו להצעה של פידיון מוקדם עם חמישית מהריבית הצפויה ועכשיו מקבלים כל הריבית. אבל לא מבין מה יוצא לחברה? מדוע היא כל כך נדיבה? לא מבין מדוע חברה לא יכולה להקדים תשלום עם הריבית? מדוע צריכה לשאול את בעלי החוב? בגלל עניין של העדפת נושים? גם לא מבין מה יקרה אם עכשיו יסרבו בעלי האגח. האם ההצעה הבאה תהיה פידיון מוקדם + 10% מתנה? רק קחו את הכסף? אבל סבבה. לא מתלונן.

רוצים להיות מומחים בניתוח פונדמנטלי ? הקניית כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב. התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. קבלת כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. בואו ללמוד להשקיע כמו המשקיעים הגדולים בעולם . תל אביב: יום ד' 08.12.2021 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

התוכנית הייתה למכור אגח לאט לאט לתוך העליות. ואת המנה הסופית כשיכנסו למדדים. הבוקר החזקתי שליש כמות ממה שהיא לפי שנה וחצי. אבל באותו שווי. אבל אז חשבתי - נניח נכנסת למדדים , מה אני עושה עם הכסף? באיזה אגח אשקיע שתיתן 5% לשנה? ובכלל בתוך חודשיים וחצי יש לי פדיון של שליש מהאגח. אז קניתי עוד מנה. שיהיה אפילו פידיון גדול יותר. תשואה של 7% היום באגח לא. ל1.6 שנים - קרי 11.5% תשואה כוללת עד לפידיון. ויש סיכוי סביר למהלך של 3-5% עד לכניסה למדדים מספיק לי. לא רוצה מניה.

יש למישהו אולי מודל כפונקציה של מחיר בזן?

ההנפקה המתקרבת של אייקון (אי-דיגיטל) תציף שוב שסאני נסחרת בשווי הזדמנותי. סביר גם שהשיח סביב ההנפקה יגביר עניין בסאני בטווח הקרוב. מבחינת תוצאות - אייקון מוכרת בכ-25% יותר מסאני, מציגה כרגע שיעור רוווחיות יותר גבוה והון עצמי נמוך בהרבה. השווי המבוקש בהנפקה - פי 2.5 מסאני. ג"נ - מחזיק. מחכה לקידומת 2.

השבוע פגשתי עובד בחברה שמייבאת ומייצאת והוא מספר איך מחירי ההובלה ירדו! מ18,000$ למכולה ל16,000$. תזכורת - 2019 עלתה אותה מכולה כ2000$.

ואגח י"ט היום יום האקס פדיון 50% וריבית , בקיצור הרבה כסף יחזור לשוק וכנראה ברובו לאגחים של .....

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

בימים האחרונים ממעקב כ800 אלף שח מחזור יום אחד, מעל מליון באחר וראיתי באחד האתרים מעל 700 אלף מחזור ממוצע (הם לוקחים ממוצע חודשי) כך שכ2% מהמניה מחליפים ידיים ביום? לטעמי נחשב גבוה (למרות שישנה הרבה סחורה צפה יחסית, כ50% דבוקת בעלי מניות) ועוד מחשיד שבסוף יום המניה סוגרת בנמוך- אציין ששווי החברה כרגע כ42 מ' בלבד. מעבר לטכני החברה באיזשהו שיפור פונד' מאז 2020 עם כניסת רגולציה למוצר חדש יחסית- סמארטקאם, מצלמה חכמה (אגב תצרף למצלמה גם יכולות זיהוי פנים, עייפות והסחת דעת של- ג'נגו. ג'נגו עצמה הונפקה לאחרונה בשווי כ240 מ' ללא פעילות פונד' מרשימה בינתים אלא סטארטאפ) יש לציין שהחברה כרגע עדיין לא ריווחית אבל גייסו כסף (לפי שווי כמעט פי 3 מהיום אגב) והחל מ2021 מתחילים להרגיש התעוררות במכירות ...............................2021.....2020........ כל שנת רבע ............רבע2 .....רבע1...רבע4............2020 הכנסות........5.33........2.4.......1.6.............6.75 גולמי.............1.6..........0......(-0.6)...........(.-2) הוצאות מו'פ....כמיליון לרבע סך הכל החברה עוסקת בניהול ציי רכב ומשווקת כרגע שלושה מוצרים עיקריים כמו, מחשב הקופסא השחורה, טאבלט תקשורת וניהול ומצלמה חכמה סך הכל אלו טכנ' שמשתלבות יפה ובמיוחד ברכבים המודרניים שהולכים ומשתכללים, יש לחברה ניסיון רב (אמנם לא כל כך ריווחי בינתים) והיא משקיעה מדי שנה סכומים גבוהים במחקר ופיתוח ואולי לאט לאט תוכל להתגבר סוף סוף על הבינוניות? לא המלצה

מצגת

מישהו (במיחד atuk) נותן דעתו לירידת הריבית הצפויה באגח הישנות במידה שהדרוג יעלה לדרוג השקעה?

יום קובע לדיוידנד 6.10 מכירת המניות 6.10 האם מגיע לי הדיודנד

כל אנומליה סופה למצות את עצמה. עושה רושם ששבע השנים הרעות של חברות הסלולר עומדות להסתיים. כנראה שאין יותר חברות קטנות שיציעו מחירי הפסד ויגררו את כל השוק יחד איתן כך שמגמת השחיקה בהכנסה מלקוח תיעצר ואף תתהפך בשנה הקרובה. בהנחה שזה מה שיקרה וברגע שהשוק יפנים זאת, יהיה תיקון משמעותי בשווי של סלקום ופרטנר וכנראה גם של בזק. בטווח הקצר, יתכן שיפור בתוצאות חברות הסלולר בגלל הכנסות נדידה מנסיעות לחו"ל. בבזק - הטריגר המשמעותי יהיה חזרה לחלוקת דיבידנד - מה שיקרה כנראה תוך רבעון או שניים. בקיצור - סיכוי טוב לרווח משמעותי למי שיש סבלנות של כחצי שנה. זאת דעתי בלבד - לא ממליץ

הוצעו 420M אגח. התקבלו הזמנות בריבית נמוכה מ6.2 בהיקף של כ471.5M ועוד כ29M בריבית המקסימום 6.2 אז מדוע מי שהציע פחות מ6.2% קיבל רק 85% מההזמנה ולא 100%? אשמח להסבר מומחים. בכל מקרה - ההנפקה טובה לאגח האחרות. נראה מה יהיו התשואות בינואר ומרץ או בכניסת האגח למדדים. וכמה ריבית מיותרת החברה שילמה.

באדיבות צביקה, כלכליסט , אורי טל טנא

קישור

כתבתי כאן על מכירת מנה שקניתי במרץ 2020 של מנית דיסקונט ברווח של כ92%. בזכות האינפלציה הרווח הריאלי פות מ91%. אבל עליו שילמתי רק 15%. כי השנה מימשתי הרבה רווחים וריבית באגח עליהם שילמתי רק 15% אך מומשו גם מניות בהפסד ואולי קצת אגח. הרווח שמומש במניות טרם מכסה הפסדים אלו ולכן המס שאני אשלם על המניות הוא רק 15% ועכשיו הסתבר שזה 15% ריאלי. כלומר אפילו מעט פחות ממס על אגח בזכות האינפלציה. ולצערי לא הכל ירוק באגח. יש לי שתי אגח בפירוק שהפסידו עשרות אחוזים. אם ההפסד ירשם השנה - יהיה כדאי לי לממש מולו רווח במניות ולשלם שוב רק 15% מס. שזה עדיף על להעביר לשנה הבאה את הרווח שנצבר ולשלם במימוש 25% מס. דוגמא מספרית בגדול לגבי מימוש רווחים והפסדים בשנה. רווח וריבית 20,000 מאגח הפסד מומש באגח אחר 20,000 סה"כ 0 רווח 0 מס. אם ממשים רווח ריאלי של 20,000 ממניה - אז הוא קודם כל מתקזז עם ההפסדים - ואחר כך משלמים את המס הנמוך על האגח. 15% על מניות.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

דלק פרסמה הודעות על כוונה להנפקה. רק טיוטות. בשום מקום לא פורסם על הכוונה למכרז מוסדי אתמול ופרטי המכרז. מפרסמים רק התוצאה. ללא ספק שמכרז מוסדי משפיע על האגח האחרות. מוסדיים רבים שמשתתפים במכרז - מוכרים במקביל אגח דומות או כאלה שמשתתפות במכרז. אני מדבר בכללי על השיטה הזו שיש גורמים בשוק שיודעים מה קורה - והציבור לא. במקרה זה היו רמיזות על כוונות. במקרים רבים - לא מספרים לציבור על מכרז למוסדיים. אני הפסדתי כסף בגלל מכרז כזה בטאואר. ראיתי אגח יורדת - וחיזקתי. אחרי הפרסום ובמכרז לציבור ירדה יותר. לדעתי לא תקין. כתבתי כאן רק על הפרצדורה. בפורום אגח אכתוב על המהות בפורום אגח ונפט.

כמה עובדות מעניינות על יצרנית ומפתחת הרכבים הדו גלגליים החשמלית (שמתכוונת לפתח גם רכב תלת גלגלי- יאללה עוד גלגל ותעלו ליגה) אז ב2 שח תמלאו 'טנק דלק' לכ100 ק'מ (תטעינו כמובן) המטען עבר שיפור ממעל 3 שעות הטענה למטען מהיר בכשעה וקצת אין צורך בעמדת הטענה אלא כבל מתקפל יצא מהקטנוע ויחובר לכל נקודת חשמל (אפשר גם לחבר מאריך) טסט שנתי לקטנוע כ44 שח בלבד, ביטוח החובה לדוגמא בבליץ 6000 שמקביל לקטנוע בנזין של כ250 סמ'ק ישלם כמחצית ממקבילו הפטרוכימי, התחזוקה השנתית גם היא נמוכה מאוד כיאה לרכב חשמלי- אין אגזוז שמנים רצועות וכו' שיפור נוסף בחברה לאחרונה בהקמת מערך סוללות חליפיות- לתת מענה לציי השליחיות שעושות שימוש בקטנועי החברה ובכך נהנים מעבודה רציפה בלי המתנה לטעינה בין יעדים המניה טכנית נמצאת קרוב לשיא כל הזמנים, נראה לאן מכאן לא המלצה

=====

כתבתי פוסט ארוך עכשיו בנפט נגד הנפקת אגח ל"ו. כאן רק רוצה לכתוב תחזית פשוטה. ברגע שיהיה דירוג BBB מינוס התשואה על אגח ארוכות ל"ה + ל"ד תרד מ6% ל5%. מקסימום יקרה כשיכנסו למדדים. גם פידון של 1.5 מילאירד חוב עד 20.2 יכולה להוריד לכיוון ה5% כבר בתחילת פברואר. כי הסיכוי לBBB יעלה. הסיכוי לBBB כבר אחרי דוח 3 - הוא סביר להערכתי. קרי כבר בדצמבר נראה 5%. עוד 30% - סיכוי שיקרה עד מרץ. 10% סיכון למלחמת עולם בתחילת אפריל כשהחברה לא עובדת בתנאים של השטר. הבנתי - הסיבה היחידה להנפקת ל"ו עכשיו ב6% תשואה ולא לחכות - הנהלת החברה חובבת מינוף.

באוגוסט הוצע להחליף אגי ב שיש לי כמות קטנה חלקית באגח ג הארוכה. החלטתי לא להחליף. ללכת עד לפידיון ולומר שלום. אבל כבר אין אגח להשקיע בהן. אין אגח עם בשר. ג נותנת תשואה מעל 6% . כמו הארוכות בדלק. וצריך לגוון. אז נכנסתי. לא יודע מי יותר מסוכנת. דלק או אקסטל. מאז הצעת הרכש - ג חליקה 3.5 אג ריבית ולכן המחיר היום במונחים של אגח ב הוא 103.2+3.5 כפול 0.965 = 102.97 כשאגח ב נסחרת ב 102.5 אבל מה איכפת לי. שיהיה גם זה וגם זה. מחיר טוב ל אגח ג. ב פידיון עוד חודשיים ושבוע. לבדיון כאן באוגוסט ג הייתה 106.71. פחות הריבית - זה בעצם מה שקניתי היום חודשיים אחרי. סבבה.

דיון בנושא מאוגוסט

יש ברשותי אגרות חוב של אורתם סהר שאינן סחירות כ 30k יחידות. אני מעוניין למכור אותם בכ-5 אגורות, האם מעניין מישהו?

מי היה מאמין שנגיע לרגעים האלו כאשר הנייר בפארי ול50% שנותר יש כ6% תשלום לנה הבאה + צמוד למדד חודש הבא אגח ט' .... בקיצור כאשר משקיעים באג"ח זבל מצפים לפחות לאחת שתחזיר עבור הכל כאשר כולם היו דלק קבוצה זה באמת לא יאמן ג.נ. מושקע בתשובה תשלום לאג"ח י"ח יהיה ב 31/10 והסכום הוא מכובד שלפחות 30% יחזור לדלק

אטוק או יתר התותחים פה, אתם יודעים כמה מעוניינם להנפיק באגח לו ? בגלובס רשמו 180 מליון בפרסום במאיה ממה שמצאתי יש רק הערה על הרחבת הסדרה ועד 900 מליון סתם לידע הכללי.. אם תוכלו להפנות אותי לעמוד יהיה מגניב לא הצלחתי לאתר לבד :( תודה !

רוצים להיות מומחים בניתוח פונדמנטלי ? הקניית כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב. התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. קבלת כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. בואו ללמוד להשקיע כמו המשקיעים הגדולים בעולם . תל אביב: יום ד' 08.12.2021 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

מדובר בחברה שכוללת את חברת ,השמירה "ואבידר", וחולשת על 30 אחוז משוק האבטחה בישראל כולל סיורים ומוקדי בקרה ושליטה . החברה ללא חובות ונסחרת בשווי 390 מיליון וברווחים בקצב שנתי של 30 מיליון שקל שנפגעו בגלל הסגרים- וצפויה לשפר את הרווחיות . בנוסף היא נכנסה לתחום הניקיון שישפר גם כן את הרווחיות . החברה נותנת דיודנד לפי הערך כיום -כ8 אחוז דיוודנד שהוא מאד אדיב . החיסרון הוא שמדובר בתחום אפור ומשעמם -וכן נזילות מסחר נמוכה. מתאים יותר למשקיעי ערך . בהצלחה 👍

ביקושים נייס מזרחי קמטק פועלים אמות מגה אור דנאל חילן מטריקס ליברה ריט1 קנון פוקס ביג מגדל מנורה היצעים דיסקונט פיבי בינל אנלייט סאפיינס פז לאומי טרלייט כיל פניקס פורמולה ישרכרט כלל אודיו דוניץ באדיבות צביקה \ טל טנא

קישור

מוזר. מהצהרים שתי האגח הארוכות החלו לרדת. סיימו בירידה של כמה פרומילים בעוד הקצרות - כולל ל"א , עלו בכמה פרומילים. לא רואה שום סיבה. אבל מה אכיפת לי . הבוקר מכרתי ממש מעט ל"ד בעליה . עדיין נשאר יותר להמשך. אחכה לפידיון החלקי בדצמבר.

בבוקר כתבתי דיון על עבודה מהבית והשפעה על נדלן למשרדים + ליסינג. העירו לי שלפי הפקקים חזרנו ל90% מכמות המכוניות. אבל וייז אומרים אחרת. הכמות עלתה ב27% לעומת פברואר 2020 טרום קורונה. מעניין יהיה לבדוק דוחות חברות הליסינג. אם כי יש הרבה השפעות זמניות. כמו למשל מכירות 0 ק"מ שגם עלו וגם רווחיות יותר. המי שמזמין היום אצל יבואן יקבל הרכב עוד 4 חודשים. בליסינג אפשר לקבל מיד. אבל הכי חשוב השפעה של הפקקים על המשק לטווח ארוך. חייבת להיות ירידה בפריון.

משיחות עם עובדים ומפרסומים רבים , יש חברות הייטק שעברו לעבוד מחצית הימים מהבית. גיל שוויד דיבר מפורשות על צימצום בנדלן. עבודה מהבית יכולה גם לצמצם ליסינג. שבוע שעבר דיברתי עם עובד בחברה רפואית רב לאומית המחייבת את העובדים כולם להגיע ב2 ימים ספציפים בשבוע. שאר הימים - העובדים בוחרים בעצמם היכן לעבוד. זה אומר שיומיים בשבוע כולם פוגשים את כולם. ואי אפשר לוותר על שיטחי נדלן. אז יש גם כאלה יוצאים מהכלל. אבל רוב החברות שניתן לעבוד מהבית - יקטינו צריכת נדלן וליסינג.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

בימים אלה בית המישפט מינה לחברה מומחה שיביעה את דעתו על הסדר האג"ח איני מבין ואיני יודע !! לעזרתכם פונה

אחרי הרכישה ע"י שפיר תשואה 2% מחמ 1 פדיון יוני 23 כסף על הרצפה ?

יש לי אחזקה די גדולה באודיוקודס ובאנרגיקס. בעבר עשיתי עליהן הרבה כסף. בערך שנה שתיהן היו בהפסד משמעותי. אבל לא שחררתי. עכשיו סוף סוף שתיהן ירוקות. מחכה לדוראל באטמ סייברוואן

חושב למכור מנה ל"ד או ל"א. אגח לד היא עם המחמ הכי ארוך מכל האגח היבנות - וחושב שגם ארוך מאגחלה. בכל מקרה פידיון אחרון 2028

חסר מחזור אבל בינתים לפחות פונד' במחירי נפט כאלה גבוהים הכדאיות לפרויקט המיחזור של החברה עולה לא המלצה

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

לפי דירוג החוב הנוכחי תזרים המזומנים הצפוי לכל 1 ע"נ מסדרה ל'ד הוא 127.8 אג'. וביחס למחיר האיגרת הנוכחי הבעלים צפוי לקבל 28.6 אג' נוספות עד לפדיון. בסדרה ל'א סך התקבולים הצפוי הוא 111.1 אג' וביחס למחיר הנוכחי יקבל כל מי שימתין לפדיון עוד 12.4 אג'. אבל כל זה עומד להשתנות ברגע שהחברה תצליח להעלות את דרוג החוב שלה ל - BBB- לפחות, שאז תוספת הריבית שמקבלים בעלי האג"חים תבוטל והקופון יחזור לגודלו המקורי. כשזה יקרה סדרה ל'ד תפסיד כ- 8 אג' מתזרים המזומן הנוכחי ואילו סדרה ל'א תפסיד 3 אג' מסך התקבולים. כאן יתרחש אירוע מעניין - מצד אחד תשואת האג"חים תרד דבר שיוריד מהאטרקטיביות שלהם, מצד שני דירוג החוב יעלה דבר שיביא קונים חדשים אל הניירות האלה וידחוף את המחיר למעלה. בנקודה זו אבקש את חוות דעתכם, במגמות הסותרות הללו מה לדעתכם צפוי לקרות? האם מחיר הנייר יעלה בשל הקונים החדשים או שירד בשל הירידה בתשואה? תודה 😃

חברת אנרגיה עם הכנסות שעל פי המצגת יגדלו עד 2024 !! אשמח לקרא את דעתכם!!

מה שתפס לי את העין זה הנתון ש 10 ימים שמתקן של 45 אחוז תפוקה פגע בEBIDTA ב 12 מליון דולר. לא כל כך ברור לי החישוב שלהם אבל לפחות בתיאוריה אם אני הופך את זה ל100 אחוז ורבעון שלם זה יוצא מעל 200 מליון דולר, זה הרבה יותר מהרווח ברבעון הקודם במגזר הזה אז כנראה אני מפספס פה משהו (אולי יש איזה הפסד/הוצאות קבועות שהחישוב הזה מתעלם מהם ומחשב רק את התוספת אם המתקן היה פעיל) אבל די בוודאות זה מצביע שגם ברבעון השלישי יהיו תוצאות חזקות במגזר הפולימורים ביחד עם שיפור מרווחי הזיקוק אפשר להיות מאוד אופטימים לגבי התוצאות שיתפרסמו עוד חודש.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

רוצים להיות מומחים בניתוח פונדמנטלי ? הקניית כלים מעשיים ופרקטיים לבחירת מניות ואגרות חוב. התמקדות במודלים להערכת שווי מחיר של מניה, אג"ח ואג"ח להמרה. קבלת כלים אפקטיביים לניהול תיק השקעות עצמאי. בואו ללמוד להשקיע כמו המשקיעים הגדולים בעולם . תל אביב: יום ד' 08.12.2021 לפרטים ולסילבוס הקורס או 03-5755123 ⬇

קורס השקעות ערך של אתר ספונסר >>>

כתבתי כאן שאני לא צופה עליית דירוג מB ישירות לBBB מינוס. כי זו קפיצה של 5 דרגות. אבל מי שקונה אגח לא+לד ב97 חושב שהסיכוי לBBB כבר בהמלצה הבאה - הוא גדול. ו BBB עד מרץ , סיכוי מאד גדול. חודשים יגידו. אני מאמין בביאת הBBB ואז אוכל למכור מעל הפארי לתעודות הסל שיהיו חייבות לקנות בכניסה למדד צמיחה. 

זו לא אגח זבל. הפוך. זו אגח להמרה עמוק בכסף ולכן צמודה למניה. שתיהן ירדו כ12% מהשיא של 2.9 מחזיק.

אמסדרדמסקי ונויברך מספרים על כתבה על ביג שוט בערוץ 13 כשדני רופ אומר "יש דרך להשקיע בבורסה בלי להפסיד" "ביג שוט ישתתפו בהפסדים" דני רופ המליץ למובטלים לבחון את ההשקעה. לאמסדרדמסקי אין הוכחות שביגשוט שילמו כסף . אבל נשמע כמו תוכן שיווקי. ביג שוט סירבה להתראיין. רק אמרו שהם נותנים קורסים. דני רופ - אני לא אחראי. אני רק מגיש. רשת 13 - העורכים קובעים התוכן. רשות השניה - בבדיקה. תבינו - אם אתם מאמינים שמישהו יכסה לכם הפסדים ורק תרוויחו בנוסטרו - צפו בדני רופ. אם אתם מבינים שאין אפשרות להרוויח בלי סיכון - דלגו על התוכנית העלובה של דני רופ. זו הרמה שלו. להרוויח בלי סיכון.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש וחג שמח לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

בסבך האינטרסים של בעלי האג"ח אל מול בעלי המניות - ובראשם תשובה - קיים קונפליקט מובנה. הראשונים מבקשים להנזיל את החברה כדי שיהיה כסף לשלם ואח"כ מצדם (למען הסר ספק - גם אני בקבוצה הזו) שיישרף העולם. בעלי המניות מנסים להחזיר את החוב אבל גם לשמר את החברה ככול הניתן לטובת רווחים עתידיים. את הקונפליקט ראינו ברור בבקשת החברה להקדים פירעון ובתגובה השלילית של בעלי האג"ח. הקונפליקט הזה מתרחש בעוד מישור - הנפקת איתקה - שמהווה יחד עם דלק קידוחים את היהלום שבכתר ושעליה תשובה - לפי מעשיו לפחות - מתקשה לוותר. הניסיון מלמד שכל נכס שתשובה רצה למכור - הוא הצליח למצוא קונה ראוי, ורק באיתקה התהליך תקוע למרות הבטחתו לעשות מאמצים ולהנפיק את החברה. מסקנתי - תשובה לא רוצה למכור ומשחק על זמן, היום הוכרז דיווידנד בקידוחים, באוקטובר ינפיקו עוד 75 מיליון ש"ח במניות, עד אז אולי תימכר הקרקע בעכו או תפרע הלוואת המוכר בפניקס או שיתקבל עוד דיווידנד שמן מאיתקה וקידוחים. כשזה ייקרה הדרישה למכירת איתקה תהפוך למגוחכת ותתייתר. על זה להבנתי השועל הזקן בונה. עוד נקודה - תשואות האג"חים של דלק "מרמות", נכון שכולן סביב ה 7-8% ברוטו לשנה אבל חלקן במח"מ מצומק כך שלא נשאר בשר על העצמות. לפיכך דעתי היא סדרה ל'א OUT, סדרות ל'ד/ל'ה IN. י'ח, י'ט ל'ג כ'ב הפכו לסדרות עם מח"מ מצומק, תשואה גבוהה ורווח פוטנציאלי באגורות נמוך מאוד (בהשוואה למחירי הניירות מלפני כמה חודשים, כן?). השקעות מוצלחות וחג שמח   😉😉😉

ב26.2.20 אגח יג של דלק נסחרה ב126.1 – קצת מעל הפארי. תוך 17 ימים צנחה 65% ל43.5 אגורות. זה היה יום לפני האקס של 30 אגורות. השער המתואם של אותו יום הוא 11.28. שנה אחר כך המתואם מעל 117. כלומר תשואה תיאורטית של 935% תוך שנה. שער מתואם יוצא מתוך נקודת הנחה שאת כספי הפידיון והריבית משקיעים ביום האקס לפי שער הבסיס. מי שקנה ב10,000 שח ב16.3 קיבל כ7000 שח בסוף מרץ. רק אם ב17.3 היה שם את ה7000 שח בנמוך היומי = פתיחה, וכך עושה גם בפידיונות הבאים – היה מכפיל כספו פי 10 תוך שנה. זוכר שהיו כאן אמיצים שקנו אותה ב16.3 ועשו בוכטה תוך כמה ימים עם סיכון קטן שהאגח האחרות ירוצו לדרוש עצירת תשלום. לא קרה.  גם מי שקנה בפתיחה ביום האקס עשה 100% ביום אחד! ואם היה מחזיק שנה את האגח – היה מקבל תוך שנה תשואה כוללת של כ900%. כל 14.6 אגורות קיבלו כ43 אגורות אחרי חצי שנה ועוד שווי של 80117 אגורות תוך שנה. סה"כ פי 9. מניית דלק הייתה בשפל 54 שח. כלומר עשתה מאז פחות מ300%. אגח ל"א הגדולה הייתה בשפל 19.5 אג. 17 מתואם. תוך שנה עשתה 400%. עד היום 450. וזהו. נגמרה החגיגה. יום מסחר אחרון לאגח המופלאה הזו . אני השקעתי בל"א ולא בי"ג. וגם ב80% מעל התחתית. מה לעשות. פחדן ואיטי בתפיסת תחתיות.

https://www.globes.co.il/portal/instrument.aspx?instrumentid=26838

מי היה מאמין שנגיע לזמן הזה , בדיוק שכפול של 2008 עכשיו נמתין לאגח יח + אגח יט ובסוף שנה לאגח כב (והכל צמוד מדד) רק הריביות וההצמדות כיסו את העלויות אגח לא - סיבובים במחיר ממוצע של 44 ובדרך פדיון ו3 ריביות של כ 30% ועוד היד נטויה פעם בעשור מצליח באג"ח זבל לממש פוטנציאל מלא של מאות אחוזים ואפילו תוספת ריבית (שלא נדבר על המניה שנלקחה משער 4070 רק במאי 2020 - ו6600 ביולי 2020 ודלק קידוחים בשער 260 - (שם היו הרבה סיבובים כולל דיוודנד) ומי אמר שתשובה לא קבלן טוב 💤😁 (אומנם הפופיק רעד מספר פעמים ובמיוחד שדה-מרקר פשוט סיבך את החיים)

המניות המועלות כרעיונות השקעה הם דיעה אישית ולא מהוות המלצה נתחיל בסינאל- יש לי עליה פוסטים גם בפורום אגח ופונד' למעוניינים, עדכון לגבי הדוח שהיה יפה עם רווח בשורה התחתונה של כמעט 8 מ' שח (חברה בשווי כ236 מ' והון של כ280) נצפתה התאוששות בעסקיה של סינאל עצמה (מתן פתרונות לניהול פעילות העובד בארגון) כשהמשקים גם בעולם קצת נפתחים לעומת אשתקד בקורונה סינאל מחזיקה גם בדורסל (כ75%) חברת נדלן מניב שצומחת לחו'ל, ברבע הנוכחי החברה רושמת הפסד חד פעמי של כ6.7 מ' בגלל רישום נכס בבריטניה אלמלא זה היה רבעון בכלל משוגע.. ובכלל עדיין עליות ערך בחברת הבת לא באות לידי ביטוי במחיר המניה לטעמי (מצבת נכסים שגדלה לכ800 מ' מכ700 אשתקד, במידה והנכסים טובים ותהיה עליית ערך אפשר לעשות חשבון) מנוע צמיחה חדש לדורסל- התחדשות עירונית, לראשונה לדעתי רואים הוצאות על יעוץ לתחום שהוא כרגע מהתחומים החמים בארץ ונראה מה יצא מזה.. פרידנזון- תחום הלוגיסטיקה החם ובפרידנזון בעיקר בא לידי ביטוי אחזקתה בפרידנזון פתרונות (כ75%) שהקימה חברת יבוא מקביל, מנצלים שם את הידע והגישה לכל שרשרת האספקה יבוא יצוא של החברה כדי לייבא בעצמם. יש ליבואן פעילות מול קמעונאים ואתר אינטרנט גם ליחידים והם נכנסים שם בהדרגה לתחומים (כרגע בישום שוקולדים ואלכוהול וכנרא מתחדשים לטואלטיקה) בדוחות עצמם אפשר להבחין בצמיחה יפה משם ממילא החברה צפויה להכיר ברווח של כ50 מ' לרבע הבא בגלל הקצאה בחברת האחסנה לג'נרשיין קפיטל ועוד נקודה לטובה גם השקעה במתחרה אוברסיז ע'י החברה האם שלה שמדגישה כמה התחום מבוקש. אימקו- חברה אפורה ומשעממת בתחום הביטחוני (עם שווי משעמם של כ94 מ') לאחרונה משתדלים שם מאוד אפשר לראות במאיה התפתחות לכיוון הכתב'מים והרחפנים, קניה של חברות תעשיה קטנות והשתתפות בתערוכות בעולם. הודעה אחרונה במאיה "הבהרה בק"ע דוח הדירקטוריון החצי שנתי ל- 2021 -היקף העסקה הצפוי בהסכם המסגרת הרב שנתית עם הלקוח הביטחוני כ-327מ'שח" עד כאן. כשצבר ההזמנות כולו עומד על כ232 מ' שח מהדוח החצי שנתי: סעיף 2 (2.3) לגבי אותו לקוח ביטחוני "נכון למועד הדוח התקבלו אצל החברה הזמנות לאספקה ו ייצור של רתמות ותיבות חשמל ואלקטרוניקה, בהיקף כספי כולל של כ- 100 מיליון" ניתן להבין מכאן שרק ללקוח הזה פוטנציאל של עוד כ227 מ' שח לכלל מסגרת ההזמנות (שמובהרת בכ327 מ')? מעבר לצבר הקיים? בכל אופן רווח חצי שנתי של כ4 מ' שח וסך הכל לא סטארטאפ חלום אלא חברה בשילה שכבר מרוויחה ואולי עם פוטנציאל. בוני תיכון- מדברים על קריסת ביניינים ישנים וכמובן החברה מנסה לקדם עד כ14 אלף יח'ד לבניה בהתחדשות עירונית וכמובן על רקע הורדת אחוז החתימות להבשלת פרוייקט יצוא- נציגת הבנקים שלאחרונה משגשגים וגואים ועדיין במחיר הנחה לטעמי לא המלצה, שתהא שנה טובה ומועדים לשמחה 🐮

באדיבות צביקה. לגלגל ל 9:20 אולי זה ההסבר לשוק שיורד היום 😅 ביקוש : נכסים , תדיראן , ליברה , שוב , דנאל הצעים \ הזדמנות בסדרה גדולה של מניות טובות 18\\\ פועלים - דיסקונט - נייס - בינל - עזריאלי - כיל - אלביט - מזרחי - לאומי - חילן  \\\ 7 12\\\ מגה אור - קנון - קמטק - ריט1 - נובה - פוקס - מליסרון - הפניקס \\\ 3 8 \\\פורמולה - OPC - אלוניחץ - מבנה - ספנס - ביג - טאואר - סמיט - אמות - גב ים \\\ 2 1.5 \\\ מיטרוניקס - פיבי - אנרגיקס - אודיו - ישרכרט - מגיק - אשטרום - אנלייט 1 \\\  דמרי - וואן - פמס - סלע - אלקו

קישור

אני רואה שהמניה הזאת מעוררת הרבה אמוציות בפורום הראשי.... נתחיל בזה שהסיכונים ברורים: רגלטורים, תפעולים ועתיד התחום הזה. כל אחד יכול לתמחר אותם כהבנתו, אני לא מצפה שהיא תסחר כמו חברה תעשיתית רגילה. החברה כידוע חטפה חזק מהקורנה אבל איכשהו בניגוד לשאר החברות היא עדין לא התאוששה, בזן שיחקה עם ההון החוזר שלה להפחית את הפגיעה, ולכן הרבעונים האחרונים שבהם הרוויחה לא באו לידי ביטוי והחוב גדל. נראה שמעכשיו ההון החוזר חזר לנקודת התחלה ורווחים אמורים להשתקף בהקטנת החוב. בהתחשב בזה שהביקושים משתפרים וגם המרווחים של הזיקוק עולים אז אם אני לוקח את הרבעון הקודם כנקודת ייחוס אני מקוה שאת הרבעון הקרוב יסימו עם רווח של 80 מליון. השוק מחכה לדיבדנד, זה בעצם יסמן שהחברה יצאה מהמשבר ברגע שזה יקרה החברה תהפוך להיות אטרקטיבית לגופים שמחפשים חברות כאלה , בזן סובלת מהתמדית השלילת שלה ולכן חברות הפנסיה לא מתלהבות להשקיע בה. ההנהלה די התעלמה מזה בשיחות הקודומות, אבל היא נמצאת ברמת חוב שבעבר היא כן חילקה בו דיבדנדים. התקווה שלי שבדוח הקרוב החברה כאמור תסיים עם רווח של 80 מליון ודיבדנד של 30-40 במקרה הזה זה נראה לי 'בלתי הגיוני' שהמניה תישאר במחיר הזה ולא תגיע לפחות לאזור ה 100 אגורות. בטווח היותר רחוק נראה לי שהשוק לא מעריך נכון את התוצאות של החברה, אם לוקחים את השנים לפני הקורנה כטיפה מייצגות צריך להתחשב בזה שעכשיו יש לבזן חוזה גז חדש שחוסך עלויות של 30 מיליון, הסכם עם לויתן לקבל את הקונסדט בחינם שחוסך לה גם איזה 20 מליון והוצאות מימון שפחתו ב 30-40 מליון דולר כתוצא מהתזרים החזק בשנים הקודמות. לכן רווח של 300 מליון בשנה כשהמרווחים יעלו עוד טיפה והביקושים ובעיקר הטיסות ימשיכו לגדול נראה לי יעד בהחלט סביר. כל הדברים האלה משקפים לחברה לדעתי שווי ממש חסר הגיון עכשיו. כמובן שבבזן תמיד יש הפתעות ואיכשהו תמיד זה הפתעות שליליות... אני מן הסתם מחזיק סכום לא מבוטל בבזן, חלק עוד מלפני הקורנה וחלק מרכישות נוספות שבוצעו בעיקר לאחרונה

לטאב כלים למשקיע, לפי בקשות שהיגיעו אלינו.

ניתוח מדדים, ומניות נבחרות לשבוע המסחר הקרוב. תודה לכותבי הסקירה. שב"ש לכל חברי האתר 🌹

מדור ניתוח מדדים >>>

מחזיקי אגרות החוב אידיבי י'ד נהנו משעבוד מניות דסק"ש, כשהחברה הגיעה לפירוק המניות נמכרו לצחי נחמיאס בסכום של 953 מיליון ש"ח שאפשר פדיון מלא של אגרות החוב הללו. אחרי שני תשלומים נשארו במחזור כ 0.5% מסך אגרות החוב שהונפקו ומטרתן לעשות חשבון סופי עם מחזיקי סדרה י'ד ולהעביר את יתרת הסכומים שברשותם לטובת מחזיקי סדרה ט'. ביום 17.7.21 הגיעו הצדדים לידי פשרה בדבר החשבון הסופי ויתרת התשלום למחזיקי סדרה י'ד. ביום 3.8 אישרו הנושים - מחזיקי סדרה י'ד - את הפשרה. ביום 16.8 הוגשה לבית המשפט בקשה לאישור החלוקה והתשלום. בין לבין 'גאון' כלשהו החליט פתאום שיש לבקש ממחזיקי סדרה י'ד אישור לכך שלא יתנגדו לתשלום שכ"ט כונס הנכסים - אלון בנימיני - מעודפי הכספים שיועברו לסדרה ט' (הגיון עקום ביותר כי א. סדרה י'ד תפרע במלואה ולא יהיה לה מעמד כלשהו ו-ב' - מה אכפת לי לשלם שכ"ט אם הוא יוצר מהכיס של מישהו אחר- סדרה ט'?). כמובן שגם הדרישה הזו אושרה בידי מחזיקי סדרה י'ד. האישור הזה גרם לכך שלבית המשפט הוגשה בקשה חדשה לאישור ההסדר, זה קרה ב - 12.9.21. כמובן שגם לבית המשפט לא אצה הדרך ועכשיו ממתינים כולם לחוות דעתו המלומדת של הממונה על חדלות פירעון. סופו של דבר - הסדר פשרה פשוט בסכום זניח של 3.8 מיליון ש"ח נמתח כמו מסטיק שנדבק לסולית הנעל ביום חמסין ולהערכתי יושלם רק בסביבות אמצע אוקטובר. זה כשמדובר במקרה סופר פשוט, הכסף משועבד, הכסף קיים וצריך רק לזוז קצת יותר מהר, מכאן ניתן ללמוד מה קורה כשההסדר מסובך יותר.