TowerJazz and Newsight Imaging Announce Advanced CMOS Image Sensor Chips for LiDAR used in ADAS and Autonomous Vehicles

קישור

החלו להתפרסם אחזקות מוסדיים בארה"ב ל31.3.18. בטאואר דווקא הישראלים מדווחים ראשונים. כלל והראל קנו כ380 אלף מניות כל אחת. מגדל מכרה עשירית מהכמות הנל. קבוצת דלק טרם פירסמה עידכון. ככל שאני מבין מדובר בנוסטרו ולא השקעה של לקוחות. אבל צריך לבדוק. שני מוסדיים אמריקנים מכרו כמעט חצי מיליון מניות כ"א. אחד מהם אקדיאן החזיק פעם הרבה מאד.

אחזקות מוסדיים אתר נסדק.

תגובה להודעה החשובה של ז'וז'ו על האורגני לפי נואית. ראו מטה. הוא כתב שאם הגידול האורגני יהיה רק 25% ולא יותר אז יצטרכו לשלוף שפן בשביל שכל 2018 תעבור מכירות 2017. אז יש שפן כזה. סיני. והוא לא אורגני. החברה קיבלה במזומן 18 מיליון דולר מקדמה מהסינים. המקדמה רשומה בהתחיבויות. ברגע שחותמים הסכם , מקבלים עוד תשלום , אבל המקדמה הופכת להכנסה ורווח. וזה שפן לא קטן. רק חבל שעברו 3 חודשים מהשיחה הקודמת ולא הושגה שום אבן דרך חדשה בהסכם. יש דיבורים נסיעות ומגעים , אבל אין התקדמות. רק שהשפן הסיני לא יתגלה כהודי. אגב, מתי שנת הארנב? נזכרתי. הייתי בראש שנת הארנב בביג'ינג. היה מדהים! זה היה בפברואר 2011. אז שנת הארנב הבאה בפברואר 2023. נקווה שעד אז יחנכו את המפעל בסין ולא יהיו עדיין במו"מ.

TSEM: Seasonality and Mobile Weakness Hits Q1

שאלתי את נואית לגבי הכנסה אורגנית. להלן התשובה: הכנסה אורגנית = הכנסה כוללת – הכנסה מפנסוניק ומקסים שעומדת על כ 110-120 מליון לרבעון. דהיינו: הכנסות Q1: כוללת: 313 אורגנית: 203 – 193 Q4: אורגנית (גידול של לפחות 25%): 254 - 241 כוללת: לפחות 364 - 361 דהיינו Q4 2018 צפוי אכן להיות מעל Q4 2017 (שעמד על 358 מ'). לגבי השנה כולה: ראסל אמר ש"המטרה שהכנסה כוללת 2018 תהיה גבוהה מ 2017". אם תתממש "התחזות המינימלית" (אורגני 25%+) – נראה שטאואר תצטרך לשלוף "שפנים מהכובע" כדי שזה יקרה. גם ראסל וגם נואית הדגישו ש 25% זו ההערכה המינימלית. נקווה מאוד שבפועל זה אכן יהיה הרבה יותר. כל הכבוד ל GIL_AM שעשה אתמול חישוב וניתוח יפים מאוד! 👍 גילוי נאות: מחזיק שנים ולעת עתה לא מתכוון לשנות

ואיך אני רואה את העתיד של טאואר. וראשית למרות המצב אני חושב שטאואר ממוצבת בצורה מיטבית. ליקראת העתיד. למרות הירידה בצמיחה נכון לעכשיו. אני כותב עוד ליפני שקראתי את התמליל של השיחה בצורה מלאה. אז מה היה לנו? 1)ירידה בהכנסות.וזה משמעותי מאוד. אם היה ירידה ברוח בלי ירידה בהכנסות. הייתי מחפש את הסיבה בהשקעות למוצרים חדשים.(בדיוק כמו זה שפורסם ליפני שבוע. 2) ירידה ברוח ובתזרים המזומן. ולמרות המכפיל היחסית נמוך של טאואר היא חטפה. 3)תחזיות חלשות ולדעתי זה תופס ל2018 כולה. למרות המישחק עם הצמיחה האורגנית בריבעון 4. לדעתי שנת 2018 תהיה במקסימום עם צמיחה קטנה מאוד. אם ביכלל. 4) החשש מהארכת עיסקת פנסוניק שמסתיימת בעוד 10 חודשים. מה הצפי לעתיד למעשה מעבר ל2018 שלמיטב הבנתי היא שנה אבודה. המוצרים החדשים אחד שיצא ליפני כשבוע ואחד שיצא ליפני כחודשיים. אמורים להיכנס לייצור בריבעון 4 2018 הם אמורים מעבר להגדלת הכנסה. גם להגדלת שוליי הרווח מוצרים יותר ריוחיים. הסכם על הגדלת כושר יצור צפוי אף אחד לא יודע איך ומתי. הסכם עם פנסוניק במידה ויוארך גם צפוי כניראה דיי בקרוב. עוד מוצרים חדשים ולקוחות חדשים. מה שקורה לדעתי טאואר משנה את פניה בצורה מסויימת ועוברת למוצרים חדשים ומבוקשים שיגדילו את שולי הרווח. ואוליי תתחיל לותר על מה שריוחי פחות. מה שלי ניראה שהשנה זה שנה של ניקויי אורוות. והתחדשות. לכן קשה מאוד לתמחר כרגע כמה החברה שוה. אבל צריך לשים לב למרכיב המזומן בקופה של החברה. עכשיו לגבי המחיר היום צריך לקחת 2 דברים בחשבון. עידכוני המלצות עשויים להשפיע לרעה. והמצב בבורסות העולם.ובמיוחד באמריקה. סקטור השבבים שטאואר נימנית עליו.(למרות שלמיטב הבנתי היא לא בדיוק כמו שאר הסקטור) חווה עלייה מדהימה ב3 שנים האחרונות. וטיבעי שיש רגיעה. אני אפילו לא קורא לזה קשיים. פשוט עצירה כדי לקחת אויר. אין לי ספק שניראה בעתיד שיאים חדשים. השאלה העיתוי לכניסה למניה. כאחד שכרגע על הגדר. עדיין ממתין לאיתותים או לסוף השנה הזו. מבחינתי כרגע. לא  ניראה לי. למי שביפנים. צריך לחשוב כמה עוד המניה יכולה לרדת. למרות שמבחינת הגרף יש לה גאפ פתוח באזור 22 דולר אני לא יודע אם תיסגור אותו. בכל מיקרה המרחק כבר הרבה יותר קטן. אז שיהיה בהצלחה לכולכם. אחלה פורום למרות שהוא קטן. ואחלה אנשים בו בד"כ.

: Seeking alpha Needham downgrades TSEM from Strong Buy to Buy and lowers its price target from $50 to $32. עידכון: אני רואה ש OS כבר פרסם זאת. חפשתי איך למחוק את ההודעה שלי, אך נראה שאין אפשרות כזאת :(

קישור

מ50$ ל32$... לאנליסטים אין בושה...

קישור

קודי ממליץ לנצל את הירידות ולהגדיל חשיפה.

שתרץ את הירידה בבקוש בכך שנשארה סחורה ,בחגים,אצל הקנינים ולכן לא הזמינו סחורה חדשה. השאלה שנשאלת למה,למה נשארה סחורה והאם יתכן שהקנינים מצאו מקור אספקה אחר ,יותר משתלם מהסחורה של טאואר,האם יתכן שבאופן גורף יש פחות בקוש לסחורה של טאואר ואיפא ההזמנות מלקוחות חדשים ומה פתאום חגים מה בשנים הקודמות לא היו חגים.יש הרבי מאד סימני שאלה.

8800 בהצלחה לנשארים.

האם כל ענף המוליכים למחצה הולך לכיוון של התכווצות ? או שמא יש רק בעיה בטאואר ? תודה

גילוי נאות - יצאת היום משארית האחזקה שלי, כי הדוח היה מאכזב מאד לטעמי. קראתי עכשיו חלק משיחת הועידה. טאואר רצתה להמתיק את הגלולה, ואמרה שהאורגני ברבעון האחרון של 2018 יהיה גדול "ביותר מ 25%" מהאורגני של הרבעון הראשון. לגבי הקטע הלא אורגני - אנחנו יודעים שפנסוניק אמורים לקחת 97.5 מליון דולר לרבעון, נדמה לי שזה היה כשהשערים היו 100 ין לדולר. הזנחתי את ההבדל לעומת היחס היום (אולי לא בצדק, אבל בשביל לחשב מהר). בהסכם מקסים לא פורסם כמה הם לוקחים, אבל אנליסטים דיברו על 90 מליון דולר לשנה, כ 22 מליון לרבעון. תחת ההנחות האלו, הפחתתי את ה 97 וה 22 מה 313 מליון הכנסות, והגעתי להכנסות אורנגיות - 194 מליון. הכפלתי ב 1.25 כדי לקבל את האורגני ברבעון האחרון, והגעתי ל 242 אורגני. הוספתי את ה 97 וה 22 הלא אורגני, והגעתי ל 361 מליון. כזכור, הכנסות רבעון 4 2017 היו 358 מליון. גם אם טעיתי 10 מליון למטה, והגם שאנחנו לא יודעים איך יראה רבעון 3, זה מביא אותנו להכנסות שהן כנראה נמוכות מהכנסות 2017. אבל כאן יש מילה אחת במה שאמר אלוונגר, שעושה את ההבדל - האנליסט של קרדיט סוויס עשה כנראה את החישוב שאני עשיתי, ושאל/אמר שנראה שזה מוביל אותנו ל 2018 חלשה מ 2017. אלוונגר ענה לו שהוא אמר שהאורגני יעלה "ביותר מ 25%". המילה "ביותר" עושה את ההבדל. אלוונגר גם אמר שהחברה חושבת ש 2018 תהיה חזקה מ 2017. ברור שאין בזה בטחון, ברור שהחברה חזרה בה מהאמירה שהאורגני יצמח ב"דו ספרתי נמוך". יש כאן רק אמירה שעל פי אינדיקציה מהלקוחות, תהיה צמיחה. אני מטיל בזה ספק גדול. למה כן להחזיק טאואר ב 25$ (השער בו סגרה הערב המניה) - 1. מי שמאמין ש 2018 עדיין תהיה טובה מ 2017, ואולי אחרי זה תתחדש צמיחה מהותית, אז המחיר לא גבוה. 2. עסקה נוספת בסין ו/או רכישת מפעל בתחום משלים, עשויים לתרום למניה. 3. מזומן נטו לא קטן בקופה. אגב, נדמה לי שסקייוורקס פרסמה לפני 4 ימים תחזית לרבעון השני שהוא חלש מהרבעון הראשון, ולא נענשה ע"י השוק. אני לא אהבתי את הנסיגה המהותית ממה שנאמר בשיחת הועידה הקודמת בקשר לצמיחה האורגנית ב 2018, לא אהבתי את ה 313 מליון הכנסות לעומת צפי 325, ולא אהבתי את הצפי לרבעון השני, שהוא נמוך מהמקביל ב 2017. גם מה שאלוונגר אמר לגבי רבעון 4 2018 לא נשמע לי מעודד מאד, ומהסיבות האלו יצאתי. בדיעבד, נורת האזהרה היתה צריכה להדלק כשהחברה צפתה גידול של 3 מליון בלבד ברבעון 4/2017 לעומת רבעון 3/2017, כשפרסמה את אותו דוח בנובמבר. אז כנראה היה צריך למכור. כמה ימים אחרי זה היא פרסמה את היעד של 3.5 מליארד, וזה קצת בלבל את כולנו.... היציאה שלי מטאואר היתה בשלבים, בחודשים האחרונים, אבל רובה במרחק די ניכר מהשיא, וחבל... בסה"כ חברה טובה, שמנוהלת טוב. לטעמי, איבדה מומנטום, ועלו קצת יותר מדי סימני שאלה. אין לי דעה אם במחיר הנוכחי היא "קניה" או לא. אני בוחר לא לקנות. ברור שאמשיך לעקוב, ומאחל הצלחה לכל מי שמחזיק.

1. בדו"ח של היום פורסם שההכנסות Q1 2018 היו כ 313M, והעיתונים זעקו שטאואר פיספסה את הערכות האנליסטים שעמדו על 325M. השוק הגיב בפניקה והשאר הסטוריה. 2. מהיכן נבעה הערכת האנליסטים? בפברואר השנה טאואר פירסמה תחזית Q1 2018, ובה העריכה ירידה בהכנסות של 9% ביחס לרבעון הקודם (Q4 2017) שעמדו אז על כ 358M. דהיינו היה צפי ל 325M. עד כה הכל נראה סביר - החברה אכן פיספסה את התחזית של עצמה - הכותרות צדקו, והפניקה אכן מוצדקת. 3. לפני כשעה חזרתי וקראתי את שיחת הועידה של פברואר, והתברר שהערכה של החברה לא עמדה על: "9%- נקודה!", אלא על: "9%- פלוס\מינוס 5%". דהיינו על טווח של [14%- , 4%-], או על [343 ,308]. מזה ברור שגם אם ההכנסות Q1 עומדות על הגבול הנמוך של התחזית, החברה אינה פיספסה את התחזית של עצמה, ולו האנליסטים (והכתבים) היו קצת יותר מדוייקים בלשונם ובאימרותיהם - יתכן והפניקה וההפסדים, שנגרמו היום לחלק מהמשקיעים, היו נחסכים.

20% תנודה תוך יומית, מדהים!

אני מאמין שמחר גם ימשיכו בקניות

לשמחתי נכנסתי מיד ב4 וחצי לטרייד תוך יומי בנאסדאק בשער 22.4 ובכמות גדולה. תיארתי שיש כאן תגובה מוגזמת. לשמחתי מכרתי בחצי השעה האחרונה את מלו הכמות ב3.1 דולר רווח ברוטו. כיסה את הנזק על הניר בארץ ב"ה. עכשיו נקרא את התמליל בלילה ונחליט מה הלאה.

זה המחיר בארביטראז של גלובס מתורגם לאגורות. איחור של 20 דקות. לכאורה אמור להתחרט שלא תפסתי 8001. אבל אני עדיין לא רגוע. הבטיחו גידול אורגני חד ספרתי. יחד עם גידול קטן במקסים ופאנסוניק זה 5-7% גידול אז ההיגיון אומר ששווה לשלם 5-7% יותר מהמחיר מלפני שנה 24$ אולי אפילו פחות. כי Q2 ירידה לעומת מקביל. אז במחירים כאלה לא עושה קניה נוספת. צריך לחשב מחדש באיזה מחיר למכור מנה הבאה. פעם קודמת מכרתי אותה מנה ב10680. אולי הפעם פחות.

ראסל: Q4 - לפחות 25% מעל Q1 Q4 2018 - מעל Q4 2017 2018 כולה - מעל 2017 מבובסס על הערכות שמספקים הלקוחות. בסה"כ ראסל נשמע אופטימי, אך השתדל להיות זהיר ושמרני. בהצלחה לכולם!

הירידות לטעמי מוגזמות .. אני רואה הזדמנות במחיר הזה , ימים יגידו ..

והמניה מגיבה בהתאם. שווה לקרוא אח"כ ברוגע... עברו לסמנכ"ל כספים

אני נזהר. רבעון 2 יהיה נמוך יותק מהמקביל שנה שעברה שהיה 345M$. אם אין הסבר טוב ומרגיע - יש בעיה. או שהחברה שווה פחות ממה שהייתה שנה שעברה.

תמיכה חזקה שם

הרבה יותר הגיוני היה לשים 8001. ראו איך הקדם אירוביזיון לא קובע כלום לגבי ההופעה של המנכל עוד מעט בשיחת הועידה. הכל יכול להיות מכאן. עליה או ירידה של 2-3 דולר . מהמחיר עכשיו של 23

מעניינת? מה אתם אומרים? לא עוקב כבר הרבה זמן אז אין לי דעה מוצקה.

האמת הופתעתי. הייתי בטוח שהמחיר אמש משקף אכזבה מתוצאות לא חזקות שכבר נחזו בפברואר. עכשיו נדמה שהמחיר אמש היה עוד אופטימי? זה לא מובן לי. הרי החברה לא מדווחת על משהו מהותי שלילי. מאז 2016 החברה צומחת, רק סמנים חיוביים, ואפילו כשלונות קטנים כמו הודו לא הורידו אותה כל כך. אז מה הטעם במכירה (בהנחה שאני לונג ולא בנוי למסחר יומי או אפילו שבועי)? הירידה אמנם כואבת והשיקום המקווה ל35 יתארך, אבל עד כדי נטישה?

בלי טאואר התשואה שלי היא רבע פרומיל פלוס מינוס. 💤 ורני רציתי למכור ב115 שח💆 אולי נקנה 81? בנתיים מחכה שהאמריקנים יתעוררו, וישתו קפה. מחזור בקדם אירווויזיון עשירית מהארץ. אולי עוד חצי שעה נתחיל לראות תנועה בחול. איזה כיוון? לא יודע.

באיזה שעה? והאם יש סיכוי שיתנו הסברים טובים שיגרמו למניה קצת לתקן ? חושב על כניסה לסיבוב יומי יש פער ארביטרז מטורף

ואת הינקים אוהבים..

נתתי הוראה 9440 מותנה וזה לא תפס

"Present customer forecasts show continued quarter over quarter growth throughout 2018, with a fourth quarter demonstrating over 25% organic business unit growth against the first quarter, and with commensurate bottom line achievements." 313 * 1.25 = 391 ? מה אני מפספס פה? כי אם זאת התחזית, אני לא מבין למה השוק רוצח את המנייה כרגע.

נחתכת ב 16% בפרה.... גם ב 20 היא לא שווה היום😒

הרווח הרבעוני של טאואר נחתך ל-26 מיליון דולר, ההכנסות ירדו ב-5%

ההכנסות לרבעון הראשון ירדו ל-313 מיליון דולר בשל גורם העונתיות בתעשיית הסמיקונדקטור. החברה צופה עלייה של כ-7% בהכנסות ברבעון השני ל-335 מיליון דולר

הרווח הרבעוני של טאואר נחתך ל-26 מיליון דולר, ההכנסות ירדו ב-5%

באמת מכל הבחינות הדוח חלש... חבל, נקווה שהמשך השנה יהיה טוב יותר...

*TOWERJAZZ SEES 2Q REV. UP 7% VS 1Q, MID-RANGE VIEW OF $335M ** SEES 2Q REV. MID-RANGE VIEW OF $335M, EST. $343.8M ** 1Q REV. $312.7M, EST. $325.0M

TowerJazz Reports Results for the First Quarter of 2018 and Second Quarter Guidance Growth

קישור