הוגשה בקשה לתביעה ייצוגית בסך 91 מיליון שקל נגד האב בשל הטעיית משקיעים
הצטרפו לערוץ העדכונים שלנו

עורך הדין ליאור להב הגיש לבית המשפט המחוזי בתל אביב המחלקה הכלכלית בקשה לאישור ניהול תובענה כייצוגית נגד האב סקיוריטי וכנגד הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה, כולל אלו שהיו במועדים הקודמים למיזוג, בהיקף של 91 מיליון שקל.

חברת הסייבר האב הוקמה על ידי היזם אייל משה. בחודש יוני 2021 מוזגה החברה עם החברה הבורסאית
ALD שעוסקת במתן שירותים, ייעוץ ותוכנה בתחום איכות, אמינות ובטיחות של מערכות קריטיות. בעת
המיזוג להאב היו הכנסות בהיקף זניח של כ-100 אלף שקל בשנה, ומנגד ל-ALD היו הכנסות של מעל ל-100 מיליון שקל בשנה, אך עם שיעור רווחיות תפעולית נמוך מאוד של כ-3.5%. המיזוג כלל בתוכו גם גיוס הון ממשקיעים שהכניס לחברה הממוזגת 163 מיליון שקל. לאחר המיזוג מחזיקי מניות האב המקוריים החזיקו
במרבית המניות של החברה הממוזגת.

לאחר שתי העסקאות הפכה האב מחברה עם הכנסות זניחות לחברה עם טכנולוגיית הגנת סייבר שמפתחת
החברה המקורית, אך ללא הכנסות מהותיות בתחום זה, ועם הכנסות גבוהות יחסית שנובעות משתי החברות הנרכשות, אך להן רווחיות נמוכה ושיעור צמיחה נמוך בגלל אופי הפעילות.

בחודש ספטמבר 2021 חתמה האב על עסקה לרכישת מלוא המניות של חברת קומסק בתמורה ל-40 מיליון שקל במוזמן ועוד מניות האב בשווי של כ-30 מיליון שקל. קומסק עוסקת באספקת פתרונות, שירותי יעוץ, תכנון, בדיקה ובקרה בתחום הסייבר, אבטחת מידע ותקשורת בישראל ובחו"ל וכן עוסקת בהפצת מוצרי אבטחת מידע וסייבר, תוכנות וחומרה בישראל. בעת הרכישה ההכנסות של קומסק היו מעל ל-100 מיליון שקל בשנה, אך שיעור הרווחיות התפעולי שלה היה אפסי. העסקה הושלמה בחודש נובמבר 2021.

באוקטובר 2021 דיווחה האב לראשונה על בחינת האפשרות לרישום המניה למסחר בבורסת נסדא"ק בארה"ב. חברת A-LABS, שמאחורי עומד אלי רייפמן מפרשת אמבלייז, מונתה לבחון את כדאיות הרישום.

בסוף ינואר 2022 דיווחה האב על חתימת הסכם מיזוג עם SPAC מאונט ריינר בעסקה של 173 מיליון דולר. בפרסום למשקיעים בתל אביב, ציינה האב שנסחרה באותה העת בתל אביב לפי שווי של 254 מיליון שקל כי קיבלה התחייבות מצד 4 גופים מוסדיים להשקיע בחברה 50 מיליון דולר בכפוף להשלמת המיזוג לפי שווי של 1.28 מיליארד דולר. כלו מר, עסקת המיזוג הייתה אמורה להתבצע בשווי הגבוה פי 4 מערך השוק של המניה באותו מועד בבורסה הישראלית.

על פי התשקיף איי-לאבס שהיתה אחראית על גיוס משקיעי ה-PIPE בטרם המיזוג, התחייבה להשקיע 10 מיליון דולר. קרן MoFo Holdings, שבניהול משה שלייסר, התחייבה להשקיע 25 מיליון דולר, קרן הגידור Vizerion, שבניהול גיא בן ארצי, התחייבה להשקיע 5 מיליון דולר, וקרן קולבר וולף התחייבה להשקיע 10 מיליון דולר.

לטענת התביעה, הפרסומים בעיתונות הכלכלית הבהירו להם כי כבר לפני חודשיים, קבוצת משקיעים ברחה מהעסקה יחד עם מרבית משקיעי ה-SPAC. בפועל החברה טרחה לדווח על כך שלא תזכרה לראות את כספי ה-PIPE רק בסוף פברואר רגע לפני המיזוג לשלד האמריקאי.

בדיווח ציינה האב שייתכן כשחלק מכספי ההקצאה הפרטית או כולם לא יושקעו בסופו של דבר, זאת על אף שההשקעה היתה תנאי מתלה להשלמת המיזוג. בשביל להמשיך במיזוג לשלד הבורסאי הנהלת החברה החליטה כי כדאי לחברה לוותר על התנאי המתלה הואיל וה"הוויתור לטובתה".

המשקיעים שגילו בוקר בהיר אחד שההתחייבויות להשקעה נותרו על רק הנייר אבל על אף זאת החברה החליטה לעבור לוול סטריט כל זאת מבלי לגייס כל הון תוך שהיא משלמת על כך עלות גבוהה שעשויה להגיע עד ל-32 מיליון דולר נתח ארי מקופתה, החליטו להתאגד ולהגיש תביעה ייצוגית. בתביעה הייצוגית נגד החברה ומובילה העסקה תטען הקבוצה כי החברה מכרה להם באמצעות הדיווחים הפיננסים השונים בבורסה הישראלית חלום.

לפי כתב התביעה שהוגש היום, "החברה גרמה למשקיעים בניירות הערך שלה להאמין כי ההתחייבות להשקעת ה – PIPE היא עובדה מוגמרת, וכי המיזוג עם ה – SPAC יתרחש אך ורק ככל שיתמלא תנאי זה, שהאב עצמה הגדירה כתנאי מתלה למיזוג, וכי לאחר המיזוג יהיו בקופת האב סך 50 מיליון דולר לכל הפ חות. למעשה הושלם המיזוג ללא הזרמת סך זה ואף ללא כל סיבה הגיונית.

"מדובר במידע אקוטי ביותר, הנוגע לתנאי מתלה לביצוע עסקה מהותית עד מאוד להאב – מיזוג לתוך SPAC שבעלי המניות שלו עצמו משכו את התחייבותם להשקעה ומשמעותו הזרמת 50 מיליון דולר מהשקעת ה-PIPE להאב", כך לפי כתב התביעה.