הבורסה מפגינה עוצמה - סקטור הביטחוני והבנקים ממשיכים להוביל

"הפרמטרים הכלכליים שעד כה מציגים תמונה חיובית ממשיכים לדחוף את המדדים קדימה, למעט כמובן סוגיית הגירעון הממשלתי שהולך וגדל בעקבות עלויות המלחמה. למרות זאת, הבורסה המקומית מפגינה עוצמה, בין היתר בזכות סקטורים שונים הממשיכים להציג תוצאות חיוביות", כך לפי גיל דותן סמנכ"ל לקוחות פרמיום ופרטיים, IBI ניהול תיקים.

נכון להבוקר, הסקטורים שהובילו את העליות מתחילת השנה הם סקטור הביטוח (עלייה של מעל 37%) וסקטור הבנקים (עלייה של מעל 32%). מדד הנדל"ן עבר רק לאחרונה לטריטוריה חיובית, אך מתחילת החודש הוא המדד המוביל.

סקטור הבנקים, המשקף את מצב המשק הישראלי, מציג תוצאות מרשימות - בין השאר בזכות הריבית הגבוהה, המאפשרת לבנקים להמשיך ולייצר תשואות הון דו-ספרתיות גבוהות. מנגד, בסקטור הנדל"ן הריבית הגבוהה פחות תומכת בפעילות העסקית. יחד עם זאת, מתחילת השבוע הנוכחי נרשמו עליות חדות במדד הנדל"ן, בעיקר בקרב חברות הבנייה. "השוק מתמחר מיידית את שיקום המבנים והתשתיות שנפגעו - ועלולים, לצערנו, להיפגע בעתיד - אך אלו אינם הגורמים שיתמכו בעליות במדד הנדל"ן לאורך זמן", מציין דותן. המחירים הגבוהים בשוק, יחד עם עלויות מימון גבוהות לקבלנים מצד אחד ולרוכשים מצד שני, צפויים להוות מגבלה אמיתית לצמיחה נוספת בתחום.

עוד מוסיף דותן: "סקטור נוסף שנהנה מהמצב הנוכחי הוא הסקטור הביטחוני. בבורסה נסחרות מספר מצומצם של חברות ביטחוניות, אך מניותיהן עלו בצורה חדה מאוד מתחילת השנה ומתחילת החודש".

ההשפעה של החברות הביטחוניות חורגת מעבר לבורסה המקומית - היצוא הביטחוני של ישראל נמצא בצמיחה מתמדת. המלחמה באיראן מהווה "תצוגת תכלית" עבור החברות הביטחוניות הישראליות, וצפויה להשפיע באופן דרמטי על היקף ההזמנות העתידי של התעשייה הביטחונית המקומית. מגמה זו צפויה גם להגדיל את הצורך בכוח אדם מיומן בתחום הביטחוני והטכנולוגי.

לדבריו, "מנוע הצמיחה המרכזי של המשק הישראלי - ההייטק - משנה בשנים האחרונות חלק מהמיקוד שלו, בין היתר לכיוון התחום הביטחוני, מה שמעניק רוח גבית נוספת למשק".

"וכל זאת, עוד מבלי להיכנס לפוטנציאל הכלכלי של ’היום שאחרי’ מול מדינות אזוריות אחרות, לכשיסתיים האיום המרכזי על מדינת ישראל - ניתוח שמוטב להשאיר לפרשנים הפוליטיים והמדיניים".