השקל מתחזק לרמת שיא היסטורי כנגד סל המטבעות על רקע סיום המלחמה

הדיווח על החתימה על השלב הראשון בהסכם לסיום המלחמה מקפיץ את המטבע המקומי בהמשך למגמת ההתחזקות שנרשמה ברבעון החולף.

הדולר מאבד 0.64% לרמה של 3.258 שקלים. האירו מאבד 0.7% לרמה של 3.786 שקלים.

החדשות המעודדות מקהיר מסמנות שחר של יום חדש לאיזור עם סיום המלחמה בעזה והחזרת החטופים בשבוע הבא. המשקיעים מעריכים כי היציבות הביטחונית תאפשר חזרה הדרגתית של הפעילות הכלכלית לרמות שלפני המלחמה.

במקביל, בנק ישראל עשוי לשקול שינוי מדיניות הריבית כבר בהחלטתו הקרובה על רקע סיום המלחמה. בבנק המרכזי ציינו לאחרונה כי מגמת ההתחזקות של השקל והירידה באי-הוודאות הגיאופוליטית עשויות לצמצם את הלחצים האינפלציוניים – נתונים שיכולים לאפשר ריכוך זהיר במדיניות המוניטרית. עם זאת, כל החלטה תישקל בזהירות, לנוכח הסיכון שהמצב הביטחוני או התקציבי ישובו לערער את היציבות.

כלכלנים מעריכים כי אם המגמות הנוכחיות יתבססו והאינפלציה תישאר בתחום היעד, בנק ישראל עשוי לפתוח את הדלת להפחתת ריבית הדרגתית כבר השנה, לאחר תקופה ממושכת של 14 החלטות ללא שינוי בריבית הגבוהה.

מודי שפריר, אסטרטג ראשי שווקים פיננסיים בבנק הפועלים, אמר: "עסקת שחרור החטופים והציפייה לסיום המלחמה הובילו בימים האחרונים להתחזקות חדה של השקל לרמת שיא היסטורי כנגד סל המטבעות (ולכך שהשקל היה המטבע החזק ביותר בעולם בחודש האחרון הן כנגד הדולר והן כנגד האירו). החתימה על ההסכם צפויה להוביל בימים הקרובים להמשך ירידת פרמיית הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסים, כפי שבא לידי ביטוי גם בפרמיית ה- CDS של ישראל, באגרות החוב של ישראל הנקובות במט"ח ועוד. התחזקות השקל אשר צפויה גם למתן את סביבת האינפלציה של ישראל, בשילוב עם התמתנות הסיכונים הגיואפוליטיים צפויים להוביל גם להורדת ריבית בנק ישראל בישיבה הקרובה בסוף נובמבר (או לכל המאוחר בחודש ינואר)".