לוגאנו של מלרן הפרה התניות פיננסיות: מכירת הפעילות בארה”ב תלויה בבנק המממן

חברת מלרן דיווחה היום (ג’) לבורסה כי החברה הבת בארה"ב, לוגאנו, הפרה את ההתניה הפיננסית מהבנק המלווה, מה שמהווה עילה לפרעון החוב של החברה, ומה שעלול לטרפד את מכירת הפעילות של מלרן בארה"ב.

לוגאנו לא שמרה על יחסי כיסוי חיובים קבועים של מעל 1.25, כפי שנקבע בהסכם ההלוואה עם הבנק המ ממן, על פניו בשל ירידה בשווי הרכבים אל מול החוב. הפרת ההתניה הפיננסית מהווה עילה לפרעון מיידי של החוב של לוגאנו, שיתרתו נאמדת בכ-60 מיליון שקל, נכון ל-30 בספטמבר. מעבר לכך, עסקת המכירה של לוגאנו דרושה את אישור הבנק המממן, שלא העמיד בינתיים את החוב לפרעון.

לפני כשבועיים דיווחה מלרן על הסכם למכירת כל פעילותה בחברות הבנות שלה בארה"ב, לוגאנו ודרייב און, לשותף שלה בחברות, משה צוק, בתמורה כוללת של כ-15.4 מיליון שקל. החברה העריכה כי בעקבות העסקה היא צפויה לרשום הפסד חד-פעמי של כ-20 מיליון שקל, מהם כ-5 מיליון שקל צפויים להירשם ברבעון השלישי של 2023 והיתר ברבעון הרביעי, ובכך לשים את המשקולת בדמות הפעילות בארה"ב מאחוריה.

מכירת הפעילות בארה"ב מהווה ניקוי ארוות במסגרת המהלך משמעותי הראשון שנוקט המנכ"ל הנכנס, ציון בקר. מימוש הפעילות בארה"ב יאפשר לחברה להתמקד בפעילות הליבה שלה - מתן אשראי בישראל, ולהסיר אי ודאות וחששות לגבי השפעה לרעה של הפעילות בארה"ב על תוצאותיה הכספיות. אלא שייתכן והפרת ההתניות הפיננסיות עלולות לטרוף את הקלפים.

מלרן מסרה: "לוגאנו פועלת לקבלת ויתור מול הבנק המממן על עמידה בהתניה הפיננסית תוך עדכון תנאי ההלוואה, הגדרת התניות פיננסיות חדשות מותאמות להיקפי פעילותה ומצבה הפיננסי של לוגאנו וקבלת הסכמת הבנק המממן לעסקה למכירת החזקות החברה בלוגאנו, כאשר למועד זה הבנק לא העמיד את החוב לפירעון מיידי".