לודן מקדמת את פיצולה של לודן טק מלודן הנדסה ורישומה למסחר בבורסת ת”א

לודן הנדסה, בשליטתה של קבוצת ברנד, דיווחה הבוקר (ב’) על חתימה על עסקה בתחום הביטחוני וקידום מהלך אסטרטגי לשינוי מבני, הכולל פיצול החברה הבת (100%) לודן טק מלודן הנדסה.

השינוי יכלול את פיצול מגזר פעילות התכנה והבקרה מלודן הנדסה, וחלוקתו כדיבידנד בעין לבעלי המניות, כך שבסיום המהלך תהפוך לודן טק לחברה אחות של לודן הנדסה ותירשם למסחר בבורסת תל אביב, תחת שליטתה של קבוצת ברנד.

מטרת הפיצול הינה לבדל בין החברות בקבוצה בתחום ההנדסה ובין תחומי הפעילות של החברות בלודן טק, כשלאחר הפיצול לודן טק תפעל בשלושה מגזרים שונים:

ביטחוני - פעילות תכנון וייצור מערכות בדיקה לתעשייה ביטחונית (פעילות קיימת של החברה הבת שימקוטק, מוחזקת כ-81%) ופעילות פיתוח, תכנון, ייצור, אספקה ותפעול של בלוני תצפית למטרות מודיעין , אבטחה ותקשורת (פעילותה חדשה שנרכשת, ראו להלן);

תחבורה ציבורית - פיתוח, תכנון, אספקה, התקנה ותחזוקה בחוזים ארוכי טווח של מערכות נלוות כדוגמת מערכות תשלום, מערכות כרטוס חכם ומערכות נוספות התומכות בתפעולם של ציי תחבורה ציבורית - רכבות, רכבות קלות ואוטובוסים (פעילות קיימת של שימקוטק). יצוין כי שימקוטק גייסה מדן תחבורה ציבורית כ-25 מיליון שקל בשנת 2022, לפי שווי חברה של 130 מיליון "אחרי הכסף";

טכנולוגיה - פיתוח, אספקה ותחזוקה מערכות מתקדמות התומכות בתפעולם של ציי רכב (פרטי וציבורי). מערכות חכמות לניהול טעינה ובקרת סוללות של ציי רכב, פיתוח ויישום אמצעי סליקה EMV לתחבורה ציבורית ובכלל.

במקביל לקידום השינוי המבני, לודן טק חתמה על הסכם לרכישת השליטה (51%) בחברת RT לטא מערכות, המתמחה בפיתוח, תכנון, ייצור, אספקה ותפעול של בלוני תצפית למטרות מודיעין , אבטחה ותקשורת. רכישת המניות נעשית באמצעות רכישת החזקות ישירה מבעלי המניות של RT, שמכהנים כמנכ"ל ומשנה למנכ"ל, וכן בדרך של הזרמת הון ל-RT כנגד הקצאת מניות.

רכישת השליטה ב-RT עבור לודן הנדסה היא צעד ראשון ומשמעותי במימוש האסטרטגיה להתרחב לתחום הבטחוני, הן הצבאי והן בטחון הפנים, בארץ ובחו"ל. בלודן מעריכים כי לאור התפתחויות גיאו-פוליטיות בארץ ובעולם ומשבר הפליטים באירופה וארה"ב, הביקוש למוצרים וטכנולוגיות בתחום הבטחוני בכלל ובתחום התצפית והגנת הגבולות בפרט, צפוי להיות במגמת עלייה, והשילוב בין יכולותיה הקיימות של לודן לבין RT, עשוי להרחיב את היקפי הפעילות של לודן טק, ולשפר את שיעורי הרווחיות העתידיים של החברה.

להערכת לודן הנדסה, הנסמכת בין השאר על תוצאות העבר (ממוצע הכנסות של כ-20 מיליון שקל ורווח נקי של כ-1.7-2.5 מיליון שקל בשנים האחרונות) וקיום הליך בדיקת נאותות, ביכולותיה של RT לאחר השלמת העסקה, להניב מחזור פעילות שנתי של עשרות מיליוני שקלים עם כ-8%-12% רווח נקי בשנה. השלמת העסקה צפויה להתבצע בימים הקרובים.

קבוצת ברנד, בשליטתם של אסא גלעדי ולירן גלעדי (כ-60%), רכשה במהלך השנה האחרונה כ-38% מהון המניות של לודן הנדסה. כמו כן, לרשותה עומדת אופציה התקפה עד ליום 31 במרץ 2025 לרכישה של כ-6.9% נוספים ממניות לודן הנדסה מידי המנכ"ל ארנון אהרון, כך שלאחר מימושה תחזיק קבוצת ברנד בכ-44.9% מהון המניות של לודן הנדסה. יצוין כי לאור העלייה בשיעור האחזקות לכ-38% והאופציה הקיימת, קבוצת ברנד בוחנת בשיתוף יועציה את אופן הטיפול החשבונאי בלודן הנדסה.

בתוך כך, לודן פירסמה את התוצאות הכספיות לרבעון השלישי אותו סיימה עם עלייה בהכנסות שהסתכמו בכ-160.6 מיליון שקל, בהשוואה לכ-148.8 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2023. הגידול מיוחס בעיקר לפעילות התוכנה והבקרה, לצד המשך גידול בפעילות ההנדסה בחו"ל. בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכמו ההכנסות בכ-473 מיליון שקל, בדומה לתקופה המקבילה בשנת 2023.

הרווח הנקי הסתכם ברבעון השלישי של 2024 בכ-6.8 מיליון שקל (4.2% מההכנסות), בהשוואה לרווח נקי של כ-6.2 מיליון שקל (4.2% מההכנסות) ברבעון המקביל ב-2023. בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכם הרווח הנקי בכ-20.7 מיליון שקל, בדומה לתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ברבעון השלישי של 2024 ב-6.7 מיליון שקל. מתחילת השנה רשמה החברה תזרים מזומנים בסך 49.6 מיליון שקל, בהשוואה לתזרים של 26.1 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2023.

מתחילת השנה ביצעה לודן שתי חלוקות דיבידנד בסך של כ-27 מיליון שקל – כשחלקה של ברנד עמד על כ-8.6 מיליון שקל. ההון העצמי שך החברה מסתכם נכון ליום 30.09.2024 בכ-135.5 מיליון שקל, כ-29.4% מסך המאזן.

מנכ"ל לודן, ארנון אהרון, התייחס לתוצאות הכספיות וציין: "התוצאות ברבעון השלישי של 2024 מהוות המשך ישיר למימוש ההזדמנויות העסקיות ולפעולות התייעלות פנימית בהן נקטנו. לודן נמצאת בתהליך להגדלת וגיוון עסקי החברה, תהליך המוכיח את עצמו ומאפשר לנו שליטה וגמישות עסקית טובה יותר בניהול כלל עסקי החברה. תהליך זה מלווה בשמירה על רמות רווחיות ורווח גבוהות והתבססות על תזרימי מזומנים בסך מצטבר של קרוב ל-50 מיליון שקל מתחילת השנה, המאפשרים לנו לחזק את הפעילות העסקית ולהיכנס לתחומים חדשים ומשיקים.

"בצד ההזדמנויות, פעילות התוכנה והבקרה ממשיכה להתחזק, והחברה מתמודדת במכרזים משמעותיים נוספים בתחום התחבורה הציבורית שעשויים יהיו להבטיח נתח הכנסות חוזרות הולך וגדל לאורך השנים הקרובות. במקביל, פעילות ההנדסה בחו"ל גדלה והפעילות בישראל מתרחבת, בין היתר, גם באמצעות כניסה לתחום הפרויקטים האזרחיים ורכישה של פעילויות סינרגטיות. לודן יודעת להעמיד כיום הצעת ערך גבוהה ומגוונת יותר ללקוחות, ונערכת להמשך הרחבת פעילויות החברות בקבוצה. אנו נחושים לפעול להצלחת לקוחותינו, להמשך צמיחה ברווחיות ולשיתוף בעלי המניות ברווחי החברה".