נחשף ב”ספונסר”: קרן ברוש מתנגדת לעסקת עזריאלי-צמח המרמן בפחות ממיליארד שקל

לצד ההצעה הראשונית שהגישה עזריאלי לרכישת מניות צמח-המרמן, כתבנו ב"ספונסר" באפריל האחרון כי במכתב למשקיעים שהוציא אמיר אפרתי מקרן ברוש לבעלי המניות של צמח-המרמן, התנגדה הקרן לעסקה בטענה כי המחיר שעזריאלי הציעה לא מקובל, ואפרתי לא מתכוון לאשר את המכירה בפחות משווי של מיליארד שקל.

עוד קודם לכן בנובמבר 2024 כתבנו כי ההצעה הראשונית של עזריאלי שהיתה בפרמייה מינורית, תתקשה לקבל את אישור בעלי המניות - לכתבה המלאה. מאז שיפרה עזריאלי את הצעתה ב-35%, אך כעת נראה שנרקם גוש חוסם לעסקה בהובלת אפרתי, בעוד העליות החדות שנרשמו בסקטור כולו בשבועות האחרונים מאירים את העסקה באור קצת שונה ממקודם.

לפני פחות משבועיים צמח המרמן ועזריאלי חתמו על הסכמים מחייבים לביצוע מיזוג משולש הופכי במסגרתו עזריאלי תרכוש ותחזיק במניות צמח המרמן, בכמות שתהווה כ-66.67% מהון מניותיה. יתרת מניות צמח המרמן בשיעור של כ-33.33% מהון המניות שלה תמשכנה להיות מוחזקות על ידי בעלי השליטה הנוכחיים בצמח המרמן בהובלת חיים פייגלין ורן בן אברהם. פייגלין ובן אברהם ימשיכו להוביל את פעילות חברת צמח המרמן כחלק מקבוצת עזריאלי.

כעת מעניין יהיה לראות את תגובת עזריאלי למהלך של בעלי המניות מיעוט בחברה שצפויים להכשיל את העסקה באספה הכללית בעוד כחודש. קרן ברוש מחזיקה 4.99% מהון המניות של צמח המרמן, ויחד עם יתר המתנגדים הם מחזיקים ב-35% מההון, ועשויים למנוע את מכירת החברה לפי שווי של 855 מיליון שקל, בטענה, כאמור כי החברה שווה לפחות מיליארד שקל.