המשקיעים לא מתרגשים מהקריאות לעצמאות ביטחונית: המניות הביטחוניות נחלשות

למרות הצהרות חוזרות ונשנות מצד גורמים בממשלה ובמערכת הביטחון על חתירה לעצמאות ישראלית בתחום החימוש והפחתת התלות ביצוא ביטחוני מחו"ל, נראה כי המשקיעים בבורסה פחות מתרשמים מהאמירות לעת עתה, ומניות חברות הביטחון נסחרות בירידות מאז הודעת הפסקת האש עם חמאס.

הפסקת האש מסמנת אפשרות לתקופה של רגיעה ביטחונית ובלימת ההזמנות החדשות, כאשר השוק מעריך כי הלחץ המיידי על הצורך בהצטיידות ובהאצה של ייצור מקומי נחלש, לפחות בטווח הקצר.

במשרד הביטחון ובממשלה ממשיכים לדבר על "שינוי פרדיגמה" בכל הקשור לעצמאות ביטחונית - הקמת קווי ייצור ישראליים למרכיבי חימוש, הרחבת התעשייה המקומית והפחתת התלות במערכות זרות. אולם, בשוק ההון יודעים שהצהרות לוקח זמן לתרגם להשקעות, תשתיות והזמנות בפועל. המשקיעים, כך נראה, ממתינים לראות תוכניות תקציביות ולא רק כותרות.

ההצהרות על עצמאות תעשייתית הן יפות, אבל בלי תקצוב מסיבי וודאות מדינית המשקיעים לא ממהרים לתמחר אותן.

מנייתה של פמס מאבדת 1.3% ומשלימה ירידה של 7.6% בחודש, עשות אשקלון משלימה ירידה של 16.5% החודש, וארית תעשיות מאבדת כעת בבורסה כ-2.8% מערכה ומשלימה ירידה של מעל 14% בחודש.

יש להזכיר כי במהלך השנה החולפת נהנו מניות הביטחוניות מביקושים חריגים, על רקע המלחמה בעזה והתחממות בגזרות נוספות. אולם, ההיסטוריה מלמדת שבתקופות של הפסקת אש ממושכת נוטות מניות אלה להתקרר. אם הממשלה אכן תיישם את תוכניותיה לשדרוג תעשיית הביטחון המקומית, השוק עשוי להתהפך שוב אך לעת עתה, נראה שהמשקיעים מעדיפים לראות מעשים לפני שהם קונים את הסיפור.