לאומי פרטנרס תשקיע 171 מיליון שקל עבור 15% מפעילות הפסולת של ג’נריישן

ג’נריישן קפיטל דיווחה הבוקר (ד’) על התקשרות במזכר הבנות לא מחייב עם לאומי פרטנרס להשקעה בזרוע הפסולת של הקרן בה היא מחזיקה באמצעות בלוג’ן המוחזקת על ידי ג’נריישן ב-80.01%. על פי מזכר ההבנות לאומי פרטנרס תשקיע 171 מיליון שקל עבור 15% מההון.

לאומי פרטנרס תרכוש מבלוג’ן 10% מההון (כ-108 מיליון שקל "כסף החוצה"), ובנוסף זרוע הפסולת תנפיק ללאומי פרטנרס מניות נוספות שיביאו אותה לשיעור כולל של 15% מההון (כ-63 מיליון שקל "כסף פנימה" ובסך הכל השקעה של 171 מיליון שקל).

העסקה תתבצע לפי שווי לפני הכסף של 1.075 מיליארד שקל - מעל לשווי של 1.065 מיליארד שקל הרשום בספרים.

בלוג’ן תהיה זכאית לתשלום חודשי שוטף בגין ניהול פעילות זרוע הפסולת.

השווי הנגזר לחלקה של בלוג’ן בזרוע הפסולת, בהתאם למזכר ההבנות, הינו כ-848 מיליון שקל, ומגלם לקרן ג’נריישן שיעור תשואה פנימי שנתי (IRR) על השקעתה בנכסי הזרוע של כ-38%. במצטבר השקיעה בלוג’ן כ-348 מיליון שקל בנכסי הזרוע שהעלו תזרימים של 61 מיליון שקל, כך שהעסקה משקפת שווי הגדול פי 3 ביחס לעלות ההשקעה המקורית נטו של הקרן.

במרץ האחרון דיווחה ג’נריישן על מגעים עם האחים יעקובי למיזוג פעילות הפסולת שלהן. כעת ג’נריישן מעדכנת כי המשא ומתן עם האחים יעקובי עודנו מתנהל בקשר להקמת זרוע הפסולת ותנאיה. עם זאת, אין ודאות ביחס לתנאי ההסכם החמחייב בין בלוג’ן ליעקובי. ג’נריישן רואה בכניסתה הצפויה של לאומי פרטנרס כשותפה אבן גרך משמעותית בכינון זרוע הפסולת ובביסוסה כשחקן מוביל בשוק הישראלי.