באוצר הגיעו לנוסחה למיסוי הבנקים על רקע רווחי העתק - ”הוועדה יישרה קו בחופזה”

הצוות הבין משרדי לבחינת הטלת מס מיוחד על הבנקים פרסם הערב (ה’) את מסקנותיו להערות הציבור.

הצוות בחן האם מתקיימות הצדקות להטיל מס מיוחד על פעילות הבנקים נוכח הרווחיות הגבוהה של הבנקים לאור סביבת הריבית הגבוהה.

הצוות מצא כי העלייה החדה בסביבת הריבית הובילה את הבנקים לתוצאות פיננסיות יוצאות דופן בשנים האחרונות. השינוי בסביבת הריבית, קיבל משנה תוקף בין היתר לאור המאפיינים המבניים הייחודיים של המערכת הבנקאית בישראל, הכוללים סביבה תחרותית מוגבלת וריכוזית, סיכון עסקי נמוך, חסמי כניסה גבוהים וסביבה רגולטורית מיטיבה.

לצד הצדקות אלו, העלה הצוות מספר חששות שיש להביא בחשבון בדמות השפעות אפשריות של מיסוי מיוחד על הבנקים, הנוגעות להשפעה הפוטנציאלית על תמריצי ההתייעלות בטווח הארוך, לפגיעה אפשרית בהיצע האשראי ולאפשרות לגלגול חלק מהעלויות על ציבור הלקוחות.

הצוות בחן מס’ חלופות למיסוי, והחליט שככל שיוחלט להטיל מס מיוחד על הבנקים, מומלץ לאמץ חלופת מס רווח דיפרנציאלי על רווחים העולים על 50% בהשוואה לממוצע הרווחיות בשנים בהן סביבת הריבית נמוכה 2018-2022 (בהצמדה לתוצר או למדד אחר שישקף נאמנה את היקף הפעילות הריאלית של הבנק) בהוראת שעה למס’ שנים. חלופה זו מבטאת את ההצדקות שמצא הצוות למיסוי בצורה הטובה ביותר ובמקביל מתמודדת עם האתגרים והמורכבות של מיסוי מהסוג הזה, כך שמצמצמת ככל הניתן את ההשפעות האפשריות.

מי לא יאהב את מסקנות הצוות?

מי לא יאהב את מסקנות הצוות? בראש ובראשונה הבנקים עצמם . הצוות קבע בפועל שהרווחים החריגים של השנים האחרונות אינם רק תוצאה של "כוחות שוק", אלא תוצר של מבנה ריכוזי, תחרות מוגבלת וסביבה רגולטורית מקלה.

גם משקיעים במניות הבנקים לא ישמחו במס. למרות שההמלצה היא רק "בחלופה" ואם וכאשר תתקבל החלטה ממשלתית, עצם קביעת נוסחה שמצמידה מס לרווחיות שמעבר ל- 50% מהעבר יוצרת אי-ודאות. זה אומר שהרווחיות הגבוהה לא בהכרח תתרגם עוד לדיבידנדים נדיבים. המניה פחות אטרקטיבית למשקיעים.

גורם נוסף שלא יחבק את המס זה בנק ישראל ש לא יאמר זאת רשמית, אבל לא יריע. בנק ישראל מוטרד מאוד מהתערבות פוליטית ישירה במערכת הבנקאית. מס מיוחד על רווחי יתר עשוי להתפרש כניסיון "להנדס" התנהגות של שוק באמצעות מסים, מה שעלול לפגוע בעקיפין בחוסן של המערכת וביציבות האשראי.

תגובת איגוד הבנקים לטיוטת צוות הבינמשרדי לעניין מיסוי הבנקים: "המלצת הצוות היו צפויות, לאחר ששר האוצר, החליט והודיע ברבים והוועדה יישרה קו בחופזה. זאת כמובן בניגוד גמור להבטחה השלטונית המפורשת שניתנה על ידי שר האוצר, אגף תקציבים, רשות המיסים וע"י הכנסת. המלצות הצוות, אם יתקבלו, יפגעו בציבור ובמשק הישראלי ובסופו של דבר דווקא יקטינו את הכנסות המדינה ממיסים. ההחלטה פוגעת בעקרונות יסוד מיסויים.

"הטלת מס ייחודי על הבנקים תפגע בהכנסות המדינה ממסים, תגרום לפגיעה בפעילות הכלכלית במשק ולבסוף תפגע בציבור הרחב שהוא המחזיק העיקרי ביותר במניות הבנקים. שימוש בבנקים כקופה הקטנה של האוצר אינה החלטה מקצועית כלכלית אלא החלטה שמטרתה לפתור בעיות מבניות בדרכים שאינן מתאימות".