זינוק ברווח הנקי ובהכנסות של חברת מישורים ברבעון השני

חברת מישורים (ת"א: מישר), המתמחה בעצמה ובאמצעות חברות בנות בהשקעות בנדל"ן מניב בישראל, ארה"ב ובקנדה בשטח כולל של כ- 260 אלף מ"ר (יחד עם שותפים), פרסמה את תוצאותיה לרבעון השני לשנת 2018.

דגשים פיננסים עיקריים: סך הכנסות החברה ברבעון השני לשנת 2018 הסתכם בכ-191.9 מיליון ש"ח, עלייה של כ-129% לעומת סך של כ-83.8 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול בהכנסות נובע מאיחוד לראשונה של פעילות 13 מלונות רשת Marriot Courtyard אשר תרמו במהלך הרבעון השוטף כ-50 מיליון ש"ח וכן הכרה בהכנסות ממכירת יחידות קרקע כאמור לעיל בסך כולל של כ-45 מיליון ש"ח.

סך הרווח הגולמי ברבעון השני לשנת 2018 צמח לכ-49.5 מיליון ש"ח (עלייה של כ- 172%) לעומת סך של כ-18.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי עלה מכ-21.8% בתקופה המקבילה אשתקד לכ-26% ברבעון הנוכחי בעיקר מרווחיות המלונות בארה"ב ומהכרה ברווח בפעילות הייזום בקנדה.

הרווח התפעולי ברבעון השני לשנת 2018 הסתכם בכ-38.5 מיליון ש"ח (עלייה של כ-125%), לעומת כ-17.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המימון נטו ברבעון השני לשנת 2018 הסתכמו בכ-28 מיליון ש"ח לעומת כ-11.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול בהוצאות המימון נבע מהוצאות מימון בגין אגרות חוב סדרות ה’, ו’ ו-ח שהנפיקה החברה במהלך הרבעון השני והשלישי לשנת 2017, והרבעון השני לשנת 2018 בהתאמה. כמו כן, הגידול נובע מהנפקת איגרת חוב סדרה ב’ של חברת הבת סקייליין המהלך הרבעון השלישי של שנת 2017 והרחבת סדרה א’, כמו כן גידול בהוצאות המימון בגין הלוואה שגויסה למימון רכישת 13 בתי המלון מרשת Marriott Courtyard במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2017. כמו כן, ברבעון המקביל אשתקד נרשמו הכנסות מימון לא תזרימיות בסך 4.2 מיליון ש"ח (כתוצאה מהפרשי שער).

הרווח הנקי ברבעון השני לשנת 2018 הסתכם בכ-10 מיליון ש"ח (עלייה של כ-145%), לעומת רווח של כ-4.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

דניאל לבנטל, מנכ"ל מישורים, מסר: "אנו שמחים לסכם את מחצית השנה הראשונה והרבעון השני לשנת 2018 עם שיא בהכנסות והמשך שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים של החברה. במהלך הרבעון השני מישורים המשיכה בפעילות השבחת הנכסים, כאשר בתוך פחות משנה מאז שנרכשו, הנכס "PORTOWN חיפה" אשר נרכש בשיעור אכלוס של 20% השלים עלייה לכ-60% תפוסה והנכס Regency Court הממוקם בג’קסונוויל, פלורידה אשר נרכש בשיעור תפוסה של 34%, השלים עליה לכ-70%.

"מהלכים אלה הביאו לשיפור משמעותי בתזרים שהנכסים הללו מייצרים דבר שהוביל לשערוך השווי שלהם בדוחות החברה בסך של כ-22,600 אלפי ש"ח ברבעון. בנוסף, מישורים ממשיכה בביצוע טיוב תיק הנכסים שברשותה, כאשר בחודש יולי נחתמה עסקה לרכישת נכס שלישי בורג’יניה, ארה"ב בעלות של כ- 7.5 מיליון דולר עם שוכרים איכותיים מתחום השירותים, בידור ופנאי ומרשתות החנויות המוזלות כדוגמת רשת בתי המרקחת והפארמה Rite Aid, חנות מוצרים מוזלים לרכב Autozone, חנות של רשת הדיסקאונט Dollar General ועוד.

"גם בנכס זה אנחנו מזהים פוטנציאל השבחה משמעותי כפי שעשינו עם שאר הנכסים שבבעלותנו, דבר שיביא להגדלה משמעותית של ה NOI, התזרים ושיעור ה NOI על הנכס. מישורים תמשיך לפעול לצמיחה בתחום פעילות הליבה תוך מיקוד באסטרטגיה העסקית הכוללת המשך הרחבת תיק הנכסים המניבים תוך השבחה וחיזוק הנכסים הקיימים".

נתונים עיקריים מהמאזן: ההון העצמי של החברה ליום 30 ביוני 2018 עמד על כ-896 מיליון ש"ח (כ-435.5 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניה) ומהווה כ-29.2% מסך המאזן והמשקף כ- 14.45 ש"ח למניה.

יתרות המזומנים ושווי מזומנים הסתכמו נכון ליום 30.6.2018 בכ-238.6 מיליון ש"ח לעומת כ-146 מיליון ש"ח ליום 31.12.2017.

נכסיה השוטפים של החברה ליום 30 ביוני 2018 הסתכמו בכ-586 מיליון ש"ח, לעומת כ-468.2 ליום 31 בדצמבר 2017.

לחברה מסגרת אשראי לא מנוצלת בארה"ב בסך 51.5 מיליון דולר ארה"ב (כ-180 מיליון ש"ח) ונכסים בישראל ובארה"ב ללא חוב פיננסי בסך של כ-169 מיליון ש"ח. בנוסף, לסקייליין מסגרות אשראי לא מנוצלות בסך של כ-16.5 מיליון דולר קנדי (כ-45 מיליון ש"ח) ונכסים ללא חוב פיננסי בסך של כ-95 מיליון דולר קנדי (כ-260 מיליון ש"ח).

אירועים חשובים ברבעון השני לשנת 2018 ולאחר תקופת הדיווח: ביום 17 באפריל, 2018 הודיעה החברה כי חתמה על הסכם למכירת הנכסים Crestwood ו-Grants Mill, הממוקמים באלבמה ארה"ב לפי שווי של 16 מיליון דולר. שני הנכסים Crestwood ו-Grants Mill, נרכשו בשנת 2012 לפי שווי כולל של כ-7.6 מיליון דולר, כאשר חלקה היחסי של מישורים בשותפות עמד על כ-4.5 מיליון דולר המהווים אחזקה של 30% בנכסים.

ביום 23 במאי, 2018, השלימו חברה בת של מישורים והשותף המקומי של החברה עם צד שלישי את רכישת מלוא הזכויות הבעלות במרכז מסחרי Hickory Hollow שבסמוך לנאשוויל במדינת טנסי בארה"ב, בתמורה לכ-12 מיליון דולר.