מנורה ושסטוביץ מימשו אופציות לרכוש מניות מהמייסדים בשווי 60 מיליון שקל

טופ גאם, החברה המובילה בשוק תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, הודיעה כי מנורה מבטחים ומשפחת שסטוביץ מימשו אופציות לרכישת מניות החברה מידי מייסדי החברה, חי חיון ורועי לוסטרניק, בתמורה ל-60 מיליון שקלים ובמחיר של 10.02 ש"ח למניה.

המהלך מהווה המשך לעסקה מהקיץ האחרון, במסגרתה בעלי מניות בחברה מכרו מניות בעסקה מחוץ לבורסה למספר גופים מוסדיים בסכום כולל של 110 מיליון שקלים, ובעקבותיה הפכה מנורה לבעלת עניין בטופ גאם.

במסגרת אותה עסקה, מכרו חיון ולוסטרניק מניות במחיר של 9.7 שקלים למניה: חיון מכר מניות בשווי של כ-10 מיליון שקלים, בעוד לוסטרניק בשווי של 50 מיליון שקלים. כמו כן, חיון ולוסטרניק העניקו לרוכשים אופציות לרכישת מניות נוספות מהם בשווי כולל של כ-60 מיליון שקל לתקופה של 6 חודשים במחיר מימוש של 10.02 שקלים למניה – 10 מיליון שקלים מחיון ו-50 מיליון שקלים מלוסטרניק – ואלו כאמור מומשו כעת, כמהלך של הבעת אמון נוספת בפוטנציאל הצמיחה של החברה.

מימוש האופציות האמור מגיע אחרי שבשבוע שעבר הודיע החברה כי כלל המשקיעים המוסדיים שהשתתפו בהנפקה הפרטית של טופ גאם ביולי 2025 – מנורה מבטחים , הפניקס ומור – מימשו את מלוא האופציות שהוחזקו על ידם והזרימו לקופת החברה כ-57 מיליון ש"ח (כ-18 מיליון דולר). כזכור, במסגרת ההנפקה הפרטית שבוצעה ביולי 2025, בה גייסה החברה 100 מיליון ש"ח, קיבלו המשקיעים אופציות הניתנות למימוש עד פברואר 2027 במחיר של 10.25 ש"ח למניה. החברה פנתה למשקיעים בהצעה לפיה מי שיממש את האופציות באופן מיידי יקבל תמורתן, בכפוף לאישור אסיפת בעלי המניות, אופציות חדשות במחיר מימוש גבוה יותר של 17 ש"ח למניה, הניתנות למימוש עד מרץ 2027.

כל המשקיעים קיבלו את ההצעה ומימשו 100% מהאופציות – צעד המהווה הבעת אמון מלאה בחברה ובאסטרטגיה שלה. העובדה שהמשקיעים בחרו לקבל אופציות חדשות במחיר מימוש של 17 ש"ח, לעומת מחיר מניה של כ-13 ₪ באותו מועד, משקפת את אמונם בפוטנציאל הצמיחה של החברה.

מימושי האופציות הללו מגיעים בהמשך להודעת טופ גאם כי חתמה על מכתב כוונות מחייב לרכישת פעילות בארה"ב של ייצור תוספי תזונה ותרופות בצורת מתן של סוכריות גומי, מידי חברה אמריקאית מובילה בתחום התרופות הגנריות המחזיקה גם שירותי פיתוח וייצור של מוצרי בריאות ומקיימת קשרים ענפים עם הרשתות הקמעונאיות המובילות בארה"ב.

לפי החברה, הפעילות שנרכשה היא ייחודית מסוגה, והראשונה בעולם שהגיעה ליכולות ייצור אופרטיביות של סוכריות גומי פארמצבטיות, תחת רגולציות FDA האמריקאית, והיא בעלת צבר מוצרים בפיתוח בהיקף של כ-60 מיליון דולר לשנים הקרובות.

עוד לאחרונה, דיווחה טופ גאם כי קצב המכירות השנתי שלה במחצית השניה של 2025 עלה ל-120 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של קצב הכנסות שנתי של 100 מיליון דולר, וכי ברבעון הרביעי הכנסות החברה צפויות לצמוח בכ-115% לעומת הרבעון המקביל אשתקד לסך של כ-31 מיליון דולר. תחזית שיעור ה-EBITDA המתואם נותרה כ-16%.

כתוצאה ממימוש האופציות, מחזיק חי חיון ב-12.68% ממניות החברה, בעוד רועי לוסטרניק ב-7.1%, מגדל עם 15.64%, הפניקס 13.35%, מור 14.46%, כלל 7.74%, מנורה 14.51% ואלטשולר מחזיקים ב-5.53%.