חדשות שוק ההון
נקסט ויז’ן ממשיכה לצמוח במהירות - אך כבר נסחרת במכפיל עתידי של כ-56
הכנסות זינקו ב-46% והרווח הנקי הגיע ל-103.6 מיליון דולר; צבר ההזמנות עומד על 288 מיליון דולר והחברה מכוונת לצמיחה חדה גם ב־2026; האם התמחור בשוק מציב רף ציפיות גבוה במיוחד?
- חן גולן, יו"ר ומייסד נקסט ויז'ן
- צילום: יח"צ
נקסט ויז’ן פרסמה את תוצאותיה לשנת 2025 והציגה שנה נוספת של צמיחה חדה בפעילות, עם גידול משמעותי בהכנסות, ברווחיות ובצבר ההזמנות. יחד עם זאת, מניית החברה נסחרת כיום בשווי גבוה מאוד ביחס לרווחיה, מכפיל רווח המוערך סביב 100 על בסיס תוצאות 2025, נתון שמעלה שאלות לגבי רמת התמחור של החברה בשוק.
על בסיס הכנסות צפויות שהחברה פרסמה ל-2026 שעומד כ-275 מיליון דולר הנחנו כי על אף ירידת הדולר החברה תשמור על הריווחיות הגולמית ולא תגדל בהוצאות התפעול, על בסיס זה החברה צפויה להרוויח ב-2026 כ-160 מיליון דולר הגוזרים מכפיל עתידי של כ-56.
נקסט ויז’ן, המפתחת מערכות צילום מיוצבות לכלים קרקעיים ואוויריים כגון רחפנים ומיני-מזל"טים, נהנית מהגידול החד בביקושים למערכות מודיעין ותצפית על רקע העלייה בתקציבי הביטחון בעולם.
הכנסות החברה בשנת 2025 הסתכמו בכ-168.4 מיליון דולר, עלייה של כ-46% לעומת הכנסות של כ-114.9 מיליון דולר בשנת 2024. ברבעון הרביעי לבדו הסתכמו ההכנסות בכ-47.8 מיליון דולר, צמיחה של כ-56% לעומת הרבעון המקביל.
הרווח הגולמי בשנת 2025 הגיע לכ-117.5 מיליון דולר, שהם כ-69.8% מההכנסות, בעוד הרווח התפעולי הסתכם בכ-101.5 מיליון דולר, המהווים כ-60% מההכנסות. הרווח הנקי צמח בכ-56% והגיע לכ-103.6 מיליון דולר, נתון חריג בהיקפו ביחס לחברות טכנולוגיה תעשייתיות.
נכון למועד פרסום הדוחות עומד צבר ההזמנות של החברה על כ-288 מיליון דולר, כאשר במהלך השנה פעלה החברה מול 204 לקוחות פעילים ברחבי העולם, לעומת 195 בשנה הקודמת.
החברה גם מציגה איתנות פיננסית גבוהה, כאשר ההון העצמי עומד על כ-616 מיליון דולר, כ-95% מהמאזן. בנוסף ייצרה החברה בשנת 2025 תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בהיקף של כ-63.6 מיליון דולר.
דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד של כ-51.8 מיליון דולר, בהתאם למדיניות חלוקת דיבידנד של עד 50% מהרווח הנקי.
יו"ר ומייסד החברה, חן גולן, ציין כי החברה ממשיכה להשקיע במחקר ופיתוח ובהרחבת יכולות הייצור כדי לעמוד בביקושים הגוברים. לדבריו, החברה מתכננת להגדיל את יכולת הייצור מכ-2,000 מצלמות בחודש בסוף 2025 ליותר מ-4,000 מצלמות בחודש עד סוף 2026, לצד בחינת רכישות אסטרטגיות בישראל ובעולם.
במקביל פרסמה החברה יעד מכירות לשנת 2026 של כ-275 מיליון דולר, המשקף צמיחה צפויה של כ-64% לעומת 2025.
עם זאת, למרות הצמיחה המרשימה והתוצאות החזקות, התמחור הנוכחי של המניה בשוק ההון משקף ציפיות גבוהות במיוחד להמשך צמיחה מהירה בשנים הקרובות. במילים אחרות, השוק כבר מתמחר קדימה את המשך ההתרחבות בפעילות החברה, מצב שמותיר פחות מרווח לטעות אם קצב הצמיחה יואט בעתיד.
הישארו מעודכנים
עקבו אחרינו לקבלת עדכונים חמים
הכתבות הנצפות
-
הזדמנות או סכין נופלת? האיתות מטראמפ מפיל את המניות הביטחוניות
-
היוניקורן הביטחוני הבא? הרחפנים של AIRO מחכים לאישור הפנטגון
-
הבורסה משיקה אופציות על מדד ת”א-35 שיפקעו בכל יום בשבוע
-
שוק של ברזל: למה הבורסה בתל אביב מזנקת דווקא בשיא המערכה?
-
הסיוט התממש: קרן שורט על הנפט של קסם הגיעה לערך שלילי - נבחנת האפשרות לפירוק
הוסיפו תגובה לכתבה
-
9
משלשת
-
8
לענ"ד אין מצב שהיא לא משלישה
את ההזמנות שלה בשנה הנוכחית. אין מדינה מהודו ועד כוש, שלא מגדילה את הסד"כ בדגש על חימוש חכם. + כל המלאים שמתרוקנים על הראש של האיראנים.
-
7
שחברה מפציצה מדוח לדוח אז הגיוני שיש מכפיל גבוה
יש נתונים אין המלצה ובהצלחה לכל המחזיקים
-
6
חלק גדול מהמשקיעים בחברה זרים.
-
5
אם הייתה נסחרת שם, זה קוביה למעלה
בלי שום פחד. בחיים לא היו נבהלים מהמכפיל. זו חברת צמיחה על סטרואידים! כזו שהשוק בארץ לא יודע לאכול.
-
4
גרף
-
3
גם אנחנו קיבלנו את ה-PR
מכפיל נוכחי 100 עתידי בהנחה שמרנית 56. שהשוק יחליט....
-
2
הם חייבים להנפיק בארה"ב כמו אנלייט
-
1
סיכום הדוח מהצד האופטימי שלו
צמיחה ללא מעצורים: נקסט ויז'ן עוברת את יעדי הדירקטוריון זו השנה החמישית ברציפות הכנסות החברה צמחו בכ-46% בשנת 2025 והסתכמו בכ-168.4 מיליון דולר; הרווח הנקי עמד על כ-103.7 מיליון דולר, גידול של כ-56% בהשוואה לשנת 2024 דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד בסך של כ-51.8 מיליון דולר בגין רווחי 2025, בהתאם למדיניות הנהוגה בחברה צבר ההזמנות של החברה נכון למועד פרסום הדוחות הסתכם בכ-288 מיליון דולר יעד הצמיחה השנתי של דירקטוריון החברה להנהלת החברה לשנת 2026 עומד על כ-275 מיליון דולר, משקף צמיחה של כ-64% ביחס ליעד 2025. נקסט ויז'ן מערכות מיוצבות בע"מ (TASE: NXSN), חברת צמיחה טכנולוגית המפתחת, מייצרת ומשווקת פתרון צילומי, יום ולילה, מיוצב לכלים קרקעיים ואוויריים כדוגמת מיקרו ומיני מזל"טים ורחפנים, בעלות יחס משקל/גודל וביצועים מהטובים בעולם, מדווחת היום על תוצאותיה הכספיות לשנת 2025. חן גולן, יו"ר ומייסד נקסט ויז'ן: " זו השנה החמישית ברציפות שבה נקסט ויז'ן מציגה צמיחה משמעותית מעל היעדים שהציב הדירקטוריון להנהלת החברה, וזאת למרות סביבה מאתגרת ועתירת אי-וודאות. במהלך השנה המשכנו להשקיע במחקר ופיתוח לצד הרחבה משמעותית של יכולות ושטחי הייצור, במטרה לתת מענה לביקושים הגבוהים שאנו רואים מלקוחותינו ברחבי העולם. נקסט ויז'ן ממשיכה לבסס את מעמדה כחברה מובילה בזכות טכנולוגיה מתקדמת, ניסיון מבצעי, יכולת אספקה בהיקפים גבוהים ואיתנות פיננסית, המאפשרת לנו להתמודד בהצלחה עם אתגרי שרשרת האספקה הנובעים מהמתיחות הגיאופוליטית ומהביקושים החריגים בשוק. השנה קיבלנו הזמנות נוספות בהיקפים של עשרות מיליוני דולרים, כחלק ממגמה רחבה של גידול בתקציבי הביטחון והצטיידות משמעותית בעולם. כחלק מהערכותינו להמשך הצמיחה החזקה, אנו מתכוונים להרחיב את יכולת הייצור שלנו מ-2000 מצלמות בחודש נכון לסוף 2025, ליותר מכ-4,000 מצלמות בחודש עד סוף 2026. במקביל, אנו ממשיכים להשקיע בפיתוח מוצרים חדשים ולהתאימם לצרכים המשתנים של לקוחותינו. לצד הצמיחה האורגנית, החברה ממשיכה לבחון רכישות אסטרטגיות בישראל ובעולם והגדילה את המשאבים המוקצים לכך, מתוך מטרה לאתר חברות וטכנולוגיות משלימות שיתמכו בהרחבת פעילות החברה ובהאצת הצמיחה ארוכת הטווח." החברה תקיים בשעה 13:30 וובינר למשקיעים. להרשמה: https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_OIes4GRvQ7io5JQhkrFwgA הגדלת כושר הייצור לרמה של הכפלה כנראה מרמזת על אפשרות של יותר מהכפלה של המכירות. דהיינו מעל 300