הזדמנות או סכין נופלת? האיתות מטראמפ מפיל את המניות הביטחוניות

מניות הסקטור הביטחוני בתל אביב מאבדות גובה בחדות בצל דבריו של טראמפ שמאותתים על סיום המלחמה. זאת למרות מסרים ניציים שאמר הנשיא האמריקאי מאוחר יותר בנאומו הלילה.

נקסט ויז’ן סופגת ירידה חדה של 7.6% במחזור מסחר גבוה מאוד של למעלה מ-68 מיליון שקל. החברה, שמייצרת מצלמות מיוצבות לכלי טיס בלתי מאוישים, נחשבת לאחת הנהנות המרכזיות מהלחימה.

מניית מנועי בית שמש מאבדת 5.3% מערכה, ארית תעשיות, המייצרת מרעומים לפגזים ותחמושת, יורדת ב-7% במחזור של כ-12.5 מיליון שקל, אל-פי אופטיקל יורדת ב-7.22% במחזור של כ-2 מיליון שקל. אימקו רושמת ירידה של 9.15%, סולקום החזקות בירידה של 8.74%.

למה השוק מגיב בקיצוניות?

המשקיעים בבורסה פועלים תמיד על פי ציפיות לעתיד. בשנה האחרונה, המניות הביטחוניות נהנו מ"פרמיית מלחמה" - הזמנות דחופות ממשרד הביטחון, דרישה עולמית למערכות מוכחות קרב ועלייה בתקציבי הביטחון ברחבי העולם. כאשר טראמפ מצהיר על כוונתו לסיים את המלחמה, השוק מתמחר מחדש שני סיכונים מרכזיים: האטה בהזמנות מקומיות: סיום הלחימה הפעילה עשוי להוביל לירידה בקצב ההצטיידות המיידי של צה"ל במלאים (כמו מרעומים ופגזים). לחץ מדיני: חשש שהממשל האמריקאי החדש יפעיל לחץ להפסקת אש שתגביל את חופש הפעולה הביטחוני, מה שמשליך ישירות על סנטימנט המשקיעים בחברות הללו.

חשוב לציין כי למרות המסרים הניציים של טראמפ שנשמעו בשלב מאוחר יותר בלילה, השוק המקומי בחר להתמקד בשורת התחתונה של "סיום המלחמה". מבחינת המשקיע הישראלי, אי-הוודאות לגבי אופי הסיום הזה גדולה יותר מההבטחות לעמידה לצד ישראל.

האם מדובר בהזדמנות קנייה או בתחילתו של שינוי מגמה? הדבר תלוי בשאלה האם צבר ההזמנות הבינלאומי של החברות הללו חזק מספיק כדי לפצות על ירידה אפשרית בביקוש המקומי ביום שאחרי המלחמה. ואולי דווקא לאחר המלחמה החברות הללו יקבלו הזמנות ממדינות המפרץ שעמדו על הכוונת של איראן עירומות ממגננה.