מניית הבנק בארה”ב שהקים בעבר הפועלים קורסת - והעבירה את השוק לירידות

לאחר הודעה משולבת של משרד האוצר האמריקאי והבנק הפדרלי על העמדת קו אשראי לבנקים שקרסו, נראה שה’ריצה אל הבנקים’ עלולה להתפתח לכדור שלג. 

לאחר קריסת SVB וסגירת הבנק סיגניצ’ר (SBNY) בניו יורק, מניית FIRST REPUBLIC BANK צוללת בכ-60% בשלב של ’טרום המסחר’ בוול סטריט.

במשרדים של הבנק בסן פרנסיסקו עבדו שעות נוספות ביום ראשון כדי להרגיע את הלקוחות לאחר קריסת SVB שעוררה חשש להידבקות בענף הבנקאות. הירידות במניית הבנק FIRST REPUBLIC (סימול: FRC), אותו הקים בנק הפועלים ומכר, הגיעו לאחר שהבנק הצהיר אמש כי יש בידו יותר מ-70 מיליארד דולר ביתרות לא מנוצלת למימון פעולות מהסכמים של הבנק עם הפד וג’י.פי מורגן. "יכולת נטילת הלוואות נוספת מהפד, הגישה המתמשכת למימון דרך בנק ההלוואות הפדרלי והיכולת לגשת למימון נוסף באמצעות ג’י.פי מורגן מגדילה, מגוונת ומחזקת עוד יותר את פרופיל הנזילות הקיים", כך לפי הודעת הבנק אתמול.

ההצהרה של הבנק, שבה הדגיש את "החוזק המתמשך" של ההון, באה אחרי שהפד חשף תוכנית מימון בנקאית חדשה (BTFP), שתאפשר לבנקים לנהל טוב יותר את הנזילות, ויספק הקלות למלווים לבצע הלוואות לטווח קצר כדי להתמודד עם צורכי הנזילות שלהם. נכון לסוף 2022 ל-First Republic היו פיקדונות של 176.4 מיליארד דולר, ונראה כי בשוק לא נרגעו מההודעה אלא להיפך.

ברקע לדיווח העליות החדות שנרשמו בחוזים העתידיים על המדדים המובילים נחלשו בחדות אחרי קפיצה של כ-2% הבוקר שנרשמה בעקבות הודעת הסיוע לבנקים מצד הממשל האמריקאי. במקביל, התשואות על אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות הקצרות נופלות בחדות, וזאת ברקע לירידה דרמטית בציפיות להעלאת הריבית של הפד בהמשך, נוכח קריסת הבנקים האיזוריים בארה"ב. 

לאחר שהממשל האמריקאי פרסם הלילה הודעת סיוע והעמדת קו נזילות לבנקים, תוך הבטחה להשבת כספי הפיקדונות ללקוחות, החשש מה’ריצה אל הבנקים’ הוריד את הציפיות להמשך העלאות ריבית הפד. כלכלני גולדמן זאקס מעריכים כי הפד לא יעלה את הריבית ביום רביעי בשבוע הבא.

גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי אמר כי "זו תזכורת שכאשר הפד מתמקד באופן מיוחד בהפחתת האינפלציה, שליבתה איננה יורדת במהירות, וזאת על ידי העלאת הריבית מתמשכת - זה בסופו של דבר עלול להביא לשברים במערכת. לא משנה אם הבעיות מופיעות לראשונה בכלכלה הריאלית, בשוקי הנכסים או במערכת הפיננסית, הן מובילות בסופו של דבר לתהליכים שעלולים להתחבר לנחיתה קשה".