לידר בהמלצת ”קנייה” לג’נריישן קפיטל: ”עוגן השקעה בשוק המקומי”

קרן התשתיות ג’נריישן קפיטל מקבלת רוח גבית מאנליסט לידר שוקי הון, גלעד בן צבי, שמתחיל לסקר את החברה בהמלצת "קנייה" במחיר יעד של 2.2 שקלים, המגלם אפסייד של 28% על המחיר בשוק הבוקר.

בן צבי מדגיש כי הפורטפוליו של הקרן מורכב מנכסי תשתית קריטיים למשק הישראלי, הנהנים ממבנה לקוחות חזק והכנסות ודאיות שאינן תלויות בתנודות הביקוש.

PowerGen: מנוע הצמיחה המרכזי

זרוע האנרגיה של הקרן, PowerGen, מסומנת כמוקד מרכזי להצפת ערך בטווח הקרוב. לפי לידר, החברה בנתה שרשרת ערך אינטגרטיבית – החל מייצור חשמל במגוון טכנולוגיות ועד לאספקה ישירה לצרכן (באמצעות "בזק-ג’ן").

מהלכים אסטרטגיים: קידום תחנת הכוח "ריינדיר", רכישת "יבולי שמש" ופיתוח צבר קרקעות מאסיבי.

השורה התחתונה: היערכות נכונה לעלייה בביקושים לחשמל צפויה להוביל לקפיצת מדרגה בשווי הפעילות.

BlueGen: שחקנית דומיננטית בשוק המים והסביבה

בתחום המים והפסולת, זרוע ה-BlueGen מבססת את מעמדה כשחקנית משמעותית עם נתח שוק של כ-30% בהתפלת מי ים (בזכות מתקני אשדוד ופלמחים).

בן צבי מציין לחיוב את איגוד פעילות הפסולת תחת גוף אחד ואת הכנסת השותף החדש (בהשקעה של 171 מיליון שקל עבור 15%), מהלך ששיקף שווי גבוה לנכסים המניבים. הזכייה האחרונה במכרז ה-WTE (הפיכת פסולת לאנרגיה) צפויה להביא לשיערוכים חיוביים נוספים בדוחות הקרובים.

תחבורה ויציבות רגולטורית

גם בתחום התחבורה מזהים בלידר ביצועים חיוביים עם אופק להתרחבות אורגנית ורכישות, בתמיכת הסדרות ענפיות והארכת זיכיונות.

לסיכום, בלידר שוקי הון רואים בג’נריישן קפיטל שילוב של יציבות וצמיחה:

"זרועות הפעילות נהנות מסביבה רגולטורית תומכת ומתמקדות בתחומים מסורתיים ותזרימיים. היקף הנכסים בהפעלה מסחרית מהווה עוגן איכותי לתוצאות, מה שמגביר את אטרקטיביות הקרן כהשקעה בשוק המקומי."