פשרת המס על הבנקים: פועלים ישלם כמיליארד שקל למדינה, דיסקונט 364 מיליון

אחרי שבועות של מתיחות בין המערכת הבנקאית למשרד האוצר, חוק התקציב שאושר הלילה מביא איתו בשורה ברורה: הבנקים ישלמו היטל מיוחד, אך לתקופה קצרה משמעותית מזו שתוכננה בתחילה.

בנק פועלים פרסם דיווח לבורסה המפרט את השלכות החקיקה על שורת הרווח שלו. לפי העדכון, החקיקה שאושרה קובעת כי הבנקים ישלמו תשלום מיוחד בשנים 2026 ו-2027 בלבד, בניגוד להצעה המקורית שביקשה למסות את רווחי היתר של הבנקים עד שנת 2030.

המספרים שמאחורי ההסדר

היקף התשלום המיוחד של כלל המערכת הבנקאית יעמוד על סך של 3 מיליארד שקל בשנת 2026, ויצנח ל-125 מיליון שקל בלבד בשנת 2027. חלוקת הנטל בין הבנקים תתבצע בהתאם לנתח הרווח היחסי של כל בנק מכלל המערכת.

בנוסף לתשלום למדינה, הבנקים הסכימו להקים קרן סיוע לעסקים קטנים בצפון הארץ בהיקף של 175 מיליון שקל, שתמומן ממקורותיהם העצמיים של הבנקים.

בנק פועלים: מכה של כמעט מיליארד שקל ב-2026

בנק פועלים מעריך כי חלקו בתשלום בשנת 2026 יהיה כ-950 מיליון שקל, שיגרע ישירות מהרווח הנקי. בשנת 2027 התשלום יסתכם בכ-40 מיליון שקל בלבד.

בעקבות התשלום המיוחד, הנהלת הבנק נאלצה לעדכן את היעדים הפיננסיים שפורסמו רק לאחרונה בדוחות 2025. יעד הרווח הנקי לשנת 2026 עודכן כלפי מטה לטווח של 8.5 עד 9.5 מיליארד שקל, ויעד התשואה להון ירד לטווח של 13% עד 14%.

עם זאת, לשנת 2027 הבנק דווקא מעלה את יעד הרווח לטווח של 9.5 עד 10.5 מיליארד שקל, לאור היעלמות כמעט מוחלטת של נטל המס המיוחד בשנה זו.

בניגוד לבנק הפועלים, שצפוי לספוג נתח משמעותי מהיטל המלחמה בשל היותו אחד משני הבנקים הגדולים במערכת, קבוצת דיסקונט (הכוללת גם את בנק מרכנתיל) מציגה הערכה צנועה יותר, אך עדיין כזו שתשפיע על שורת הרווח ב-2026.

בשנת 2026 הקבוצה צופה תשלום של כ-330 מיליון שקל, ובשנת 2027 התשלום יצנח לכ-14 מיליון שקל בלבד. בנוסף להיטלים למדינה, חלקה של קבוצת דיסקונט בהקמת הקרן לעסקים קטנים בצפון יעמוד על כ-20 מיליון שקל. בסך הכל, קבוצת דיסקונט צפויה להיפרד מכ-364 מיליון שקל בשנתיים הקרובות כתוצאה מהחקיקה וההסכמות עם האוצר.

הפער בין הבנקים נובע מהמנגנון שקבע האוצר, לפיו כל בנק משלם לפי חלקו היחסי ברווחי המערכת כולה:

ניתוח: ניצחון טקטי לבנקים, הקלה למשקיעים

למרות התשלום הכואב בשנת 2026, נראה כי המערכת הבנקאית יכולה לנשום לרווחה. הפיכת המס מ"קבוע" (עד 2030) להוראת שעה לשנתיים בלבד היא הישג משמעותי לבנקים מול אגף התקציבים.

מצד אחד, צמצום של כמיליארד שקל ברווח הנקי של פועלים ב-2026 הוא נתון מהותי. מצד שני, הסרת חוסר הוודאות לגבי השנים 2028-2030 והידיעה כי מדובר באירוע חד-פעמי יחסית, עשויה להרגיע את המשקיעים שחששו מפגיעה פרמננטית במודל הרווחיות של הבנקים בישראל.