חבית חומר נפץ במפרץ: איומי טראמפ מקפיצים את הנפט, השווקים באדום

השילוב בין הסכם הפסקת אש שברירי לבין הצהרות ישירות מהבית הלבן יצר תגובת שרשרת: החוזים העתידיים על מדד S&P 500 נסוגים אחרי הזינוק אתמול, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עולה ונסחר סביב 97 דולר. מדובר בתזכורת לכך שהשקט היחסי בשווקים הוא שברירי, בעוד מחירי האנרגיה הם עדיין מחולל האינפלציה המרכזי בעולם.

אולטימטום בבית הלבן: מצר הורמוז על הכוונת

סגן נשיא ארה"ב ג’יי-די ואנס אמר בפני כתבים כי הייתה אי הבנה. האיראנים חשבו שלבנון כלולה בהפסקת אש, אבל ארה"ב מעולם לא נתנה הבטחה כזאת. מנגד, יועצו של המנהיג העליון ח’אמנאי, מוחסן רזאא’י אמר: ‏"אנחנו עומדים בכל הכוח לצד לוחמי חיזבאללה ונעניש את האויב הציוני. האחריות לקריסת הפסקת האש היא על ארה"ב".

הנשיא טראמפ הזהיר את איראן בעניין פתיחת הורמוז ואמר: אם ההסכם שכבר הושג לא יקויים האש תתחדש בעוצמה. טראמפ מבהיר כי הדרישה האמריקאית היא חד-משמעית: הבטחת חופש תנועה מלא במצר הורמוז, עורק החיים של האנרגיה העולמית. טראמפ לא הסתפק במילים ורמז כי פגיעה בתשתיות קריטיות באיראן היא אפשרות ממשית אם לא תושג פשרה.

מנגד, התגובה האיראנית לא איחרה לבוא עם איומים לפגיעה במתקני אנרגיה במפרץ הפרסי. המשמעות היא פוטנציאל לשיבוש של כ-20% מאספקת הנפט העולמית, תרחיש שעלול להוביל לזינוק במחירי הדלק והחשמל בכל רחבי הגלובוס.

במישור האסטרטגי, בוושינגטון בוחנים צעד שובר שוויון: השתלטות בפועל על ניהול זרימת הנפט של איראן. מדובר במהלך שנועד לשמש קלף מיקוח לא רק מול טהרן, אלא בעיקר מול סין - הלקוחה המרכזית של הנפט האיראני. אם ארצות הברית תצליח להצר את צעדיה של סין בתחום האנרגיה, אנחנו צפויים לראות מתיחות חדשה בין המעצמות שתשפיע ישירות על שרשראות האספקה העולמיות.

בזמן שבמועצת הביטחון של האו"ם מנסים לקדם טיוטה להקמת ברית הגנתית לשמירה על חופש השיט, השווקים נותרים חסרי מנוחה. השורה התחתונה למשקיעים ברורה: כל עוד המתיחות במצר הורמוז נמשכת, התנודתיות תישאר כאן, והסיכון לתיקון חד בשווקי המניות גדל.