דוחות חזקים: טקסס אינסטרומנטס טסה ב-20% ביום הטוב שלה מאז שנת 2000

בזמן שמרבית תשומת הלב בשוק ההון מופנית למעבדי הקצה המתוחכמים, טקסס אינסטרומנטס (סימול: TXN) מזכירה למשקיעים ששום בינה מלאכותית לא יכולה לפעול ללא השבבים האנלוגיים שלה. מניית החברה זינקה ב-19% ביום חמישי – היום הטוב ביותר שלה מאז שנת 2000 – וסגרה בשיא כל הזמנים, מה שמשלים זינוק של 63% מתחילת השנה.

הביקוש לשרתים מקפיץ את התוצאות

החברה דיווחה על צמיחה של 19% בהכנסות הרבעון הראשון, שהסתכמו ב-4.83 מיליארד דולר – הרבה מעל תחזיות האנליסטים שצפו 4.53 מיליארד דולר. גם בשורה התחתונה נרשמה הפתעה חיובית, עם רווח של 1.68 דולר למניה, לעומת צפי של 1.27 דולר בלבד.

הנהלת החברה סיפקה תחזית אופטימית גם להמשך הדרך: ברבעון השני צפויות ההכנסות לעלות לטווח של 5 עד 5.4 מיליארד דולר, צמיחה של כ-17% בממוצע.

המנוע מאחורי הזינוק: ענקיות הטכנולוגיה

מנכ"ל החברה, חביב אילן, חשף בשיחת המשקיעים את עוצמת הנהירה לתחום ה-AI: ההכנסות ממגזר מרכזי הנתונים (Data Centers) זינקו בכ-90% לעומת אשתקד. כאשר ענקיות כמו מטא ואמזון בונות חוות שרתים בקצב מסחרר, הן זקוקות לכמויות אדירות של שבבים אנלוגיים – רכיבים שאינם מבצעים חישובים מורכבים כמו אלו של אנבידיה, אלא אחראים על ניהול הספק, ויסות מתח והמרת אותות מהעולם הפיזי למידע דיגיטלי.

"אנחנו מוכנים", הצהיר אילן. "אם השוק ימשיך לצמוח בקצב הנוכחי או אפילו יאיץ, יכולות הייצור שלנו יתמכו בכך".

הבסיס של עולם השבבים

למרות שטקסס אינסטרומנטס לא מייצרת את המעבדים ה"נוצצים" ביותר, רשימת הלקוחות שלה כוללת את השמות הגדולים ביותר בתעשייה:

אפל: המנכ"ל טים קוק התחייב לייצר רכיבים קריטיים לאייפון במפעלים החדשים של TI ביוטה ובטקסס.

תעשייה ורכב: לקוחות כמו פורד, מדטרוניק, SpaceX ואפילו אנבידיה עצמה מסתמכות על הרכיבים שלה.

החברה נמצאת בעיצומה של תוכנית השקעות ענקית בהיקף של 60 מיליארד דולר להקמת שלושה מפעלים חדשים בארה"ב, לצד פעילות ייצור בגרמניה, יפן וסין. בנוסף, TI הרחיבה לאחרונה את יכולותיה בתחום הקישוריות האלחוטית עם רכישת חברת סיליקון לאבורטוריז (Silicon Laboratories) תמורת 7.5 מיליארד דולר.

מבט קדימה: ללא מחסור באופק

אילן התייחס גם לחששות בשוק מפני מחסור ברכיבי זיכרון, והרגיע את המשקיעים באומרו כי נכון לעכשיו אין עדות לכך שהדבר יפגע במגזר האלקטרוניקה הצרכנית של החברה. לדבריו, הלקוחות נערכו מראש והם מנהלים את מלאיהם בצורה מושכלת.

ההצלחה של טקסס אינסטרומנטס מוכיחה כי ב"בהלה לזהב" של הבינה המלאכותית, לא רק מוכרי המכשים (המעבדים) מרוויחים, אלא גם מי שמספק את חומרי הגלם והתשתית הבסיסית ביותר (השבבים האנלוגיים) שבלעדיהם המערכת פשוט לא יכולה לעבוד.