שוק בשר: הפרסום שמפיל את מניותיהן של בלדי ונטו בבורסה

מניותיהן של נטו אחזקות ובלדי מאבדות 5% ו-10% בהתאמה, וזאת על רקע מהלך שעשוי לפגוע בחברות העוסקות בין היתר בייבוא מוצרי בשר.

ב"גלובס" דווח כי רשת שופרסל צפויה להכריז בשבועות הקרובים מהלך שעשוי לשנות את ענף הבשר, כשתתחיל לייבא בשר מדרום אמריקה בייבוא ישיר.

המהלך הצפוי של רשת הקמעונאות הגדולה בישראל מכה גלי הדף בבורסה המקומית ומכניס את ספקיות הבשר הגדולות למגננה. הפרסום על המעבר ליבוא ישיר מדרום אמריקה חושף את התלות הגבוהה של השוק המקומי במספר מצומצם של מתווכים, ומאיים לחתוך בבשר החי של שורת הרווח של המתחרות.

עד כה, שופרסל – בדומה לרשתות שיווק אחרות – הסתמכה במידה רבה על יבואניות וספקיות ענק מקומיות כדי למלא את המקררים ברשת. המודל החדש שמובילה הרשת נועד לעקוף את "גוזרי קופוני התיווך" באמצע הדרך, לקנות ישירות מבתי המטבחיים המובילים בדרום אמריקה, ולנצל את כוח הקנייה העצום שלה כדי להכתיב תנאים חדשים בשוק. עבור החברות הציבוריות בענף, המשמעות היא פגיעה כפולה: אובדן פוטנציאלי של לקוח עוגן ענק, ולצידו לחץ מחירים כבד מצד רשתות מתחרות שייאלצו להגיב למהלך של שופרסל.

בשוק ההון ממהרים לתמחר את הסיכונים. נטו אחזקות, מהשחקניות הוותיקות והדומיננטיות בשוק המזון והבשר, סופגת מכה כואבת ומאבדת 5% מערכה. החברה, שמחזיקה במערכי יבוא, הפצה ולוגיסטיקה מורכבים, עלולה לגלות שהיתרון היחסי שלה מצטמצם כאשר רשת קמעונאית מחליטה להפוך ליבואנית בעצמה.

הפגיעה קשה עוד יותר במניית בלדי, שצונחת ב-10%. בלדי, שביססה חלק ניכר מהמותג והצמיחה שלה על עולמות הבשר הקפוא והטרי, פגיעה במיוחד לשינויים במבנה הענף. היכולת של שופרסל להציע בשר במותג פרטי או ביבוא ישיר במחירים תחרותיים, מציבה סימן שאלה גדול סביב קצבי הצמיחה ושיעורי הרווחיות של בלדי ברבעונים הבאים.

באם מדובר ביריית הפתיחה של מלחמת בשר חדשה. אם המהלך של שופרסל יוכח כרווחי ויישומו הלוגיסטי יעבור בהצלחה, רשתות גדולות נוספות עשויות ללכת בעקבותיה, מה שישנה לחלוטין את מאזן הכוחות בין רשתות השיווק לבין יבואני המזון המסורתיים בישראל.