טרוף שבבי הזיכרון - על מה כל המהומה?

עולם הבינה המלאכותית ניצב בתקופה הנוכחית בנקודת צמיחה מואצת, עם השפעה גוברת על ענפי כלכלה שונים, ואחד מתחומי הפעילות המושפעים באופן דרמטי מההתפתחויות בתחום הוא תחום שבבי הזיכרון בפס רחב (HBM).

מדובר בשבבים מתקדמים, שהביקוש אליהם הולך וגובר נוכח ההתקדמות הטכנולוגית שמאפשרת הבינה המלאכותית ואשר מהווים רכיב קריטי להאצה בביצועי יישומי בינה המלאכותית, הזקוקה לשימוש בהם לצרכיה השונים.

העובדה כי על אספקת אותם שבבים אחראיות בעיקר שלוש חברות בלבד - SK Hynix, Samsung ו-Micron, מייצרת בשלב הנוכחי ’צוואר בקבוק’ קריטי בשרשרת האספקה שכבר החל להוביל לעיתים למחסור.
שלוש היצרניות, מצידן, נהנות מעליות מחיר משמעותיות לשבבים שהן מציעות והצפי להמשך ביקושים גוברים למוצרים אלה לכל הפחות עד סוף שנת 2027 תומך בכך. גם תוצאותיהן הכספיות החיוביות מעידות על המחסור בהיצע ועל כוח התימחור שלהן בשלב הנוכחי, בין היתר עם נתוני שיא בחלק מהפרמטרים המוצגים בדוחות הכספיים.

סביבת הפעילות החיובית של SK Hynix, Samsung ו-Micron בתחום שבבי הזיכרון בפס רחב (HBM) באה לידי ביטוי גם בביצועי מניותיהן, שזינקו בחדות השנה, בהמשך למגמה שאפיינה את המסחר בהן ב-2025.
הרוח הגבית ממנה נהנות חברות אלה והתוצאות הכספיות החיוביות ניצבו ברקע להחלטתה של SK Hynix להירשם למסחר בבורסת נאסד"ק האמריקאית בחודש יולי במהלך במסגרתו השלימה את אחד מגיוסי ההון הגדולים מאז ומעולם בארה"ב, בהיקף של כ-26.5 מיליארד דולר.

בהמשך לכך, דיווחים בתקשורת הזרה הצביעו על אפשרות שסמסונג תלך בעקבותיה של SK Hynix ותפעל גם היא לגיוס הון ולרישום מניותיה למסחר בארה"ב. כך על-פי פרסומים בכמה מסוכנויות הידיעות המובילות, הגם שבשלב הנוכחי לא התקבל אימות סופי לכך מצד החברה.

על מה כל המהומה?

שבב זיכרון בכלל, ובפרט שבב זיכרון בפס רחב (HBM) המדובר, הוא הרכיב השומר את המידע שהמכשירים האלקטרוניים השונים, ממחשבים וטלפונים, דרך מקררים וטלוויזיות ועד מכוניות, מרכזי נתונים וחוות שרתים, נזקקים להם בכדי לעבוד. אותם שבבים מאפשרים גישה מהירה למידע ושמירת נתונים בזמן פעילות המכשיר, כאשר ככל שהזיכרון גדול ומהיר יותר, כך המכשיר פועל בצורה טובה יותר.

חשיבותם של שבבים מסוג זה הולכת וגדלה עם ההתקדמות בזמן בשל העלייה בכמות המידע בו עושים שימוש המכשירים האלקטרוניים והתרחבות השימוש בהם לעולמות חדשים, במרכזם עולם הבינה המלאכותית וטרם לכך גם פעילות מיחשוב ענן, שירותי סטרימינג ואוטו-טק.

כניסתה של הבינה המלאכותית לשוק יצרה כללי משחק חדשים, עם מודלים המעבדים כמויות עצומות של מידע בכל רגע נתון, בהיקפים שלא נראו בעבר, והדבר מצריך הגדלת זכרונות והאצתם - מגמה הניצבת במרכז צמיחת התחום ומובילה לביקושים העצומים לשבבי זיכרון מתקדמים (HBM) ולהשקעות עתק בפיתוח התעשייה.

הסקירה מטעם מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון, אשר לה ו/או למי מטעמה עשוי להיות ענין אישי בנושא. אין באמור התחייבות להשגת תשואה/רווח ו/או למניעת הפסדים. האמור אינו תחליף לייעוץ/שיווק השקעות, המתחשב בצרכים המיוחדים לכל אדם. ההערכות בכתבה זו, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינן בשליטת מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, או מי מטעמה. אין ביצועי העבר כדי להעיד שביצועים כאמור יושגו גם בעתיד.