רגע לפני פגרת חג המולד – הנפקת IPO אחרונה לשנת 2015

רגע לפני קו הסיום לשנת 2015, משקיעים רבים, פרטיים ומוסדיים, עושים כמיטב יכולתם בכדי למקסם את ביצועיהם השנה כאשר המטרה להפוך שנה טובה לטובה יותר, בעיקר בתחום ההנפקות הראשוניות. ככל שמתקרבים יותר לסוף השנה ורגע לפני היציאה לפגרת חג המולד, הניסיון למקסום רווחי השנה חייב להתקדם, עקב לצד אגודל ובמשנה זהירות על ידי בחירה קפדנית של פעולות המסחר וניהול הסיכונים נכון.

חלק מסוים מהסוחרים שכבר הצליחו לרשום רווח נאה השנה, ימנעו מפעולות נוספות וינסו לשמור על רווחיהם בכפפות של משי. אותם הסוחרים שטרם השלימו את יעדיהם השנה, ישקיעו את מיטב מאמצים בצייד אחרי הזדמנויות המומנטום, פעולות קצרות, חדות ובעלות פוטנציאל רווח גבוה, אך גם המסוכנות ביותר, ומכך רצוי להיזהר. מרכיב הסיכון בתקופה הזאת מתבטא לא רק בתנודתיות גבוה של השוק, נתוני המקרוכלכליים הצפויים, כגון עלית הריבית בארה"ב, אלה במרכיב המנטאלי של הסוחרים, אשר נמצאים תחת לחץ לסיים את השנה בצורה הטובה ביותר ולהציג תוצאות משודרגות.

מלכודת הלחץ קלטה לתוכה לא מעט סוחרים, לרוב סוחרים הצעירים, אשר טרם הצליחו לנטרל את הרכיב הפסיכולוגי, כאשר הליך קבלת ההחלטות מושפע ממרכיבים רבים אותם הסוחרים הטריים ממוקדים ביצירת רווחים גבוהים ומהרים, מתעלמים לגמרי מהתהליך של בניית יציבות וצמיחה הדרגתית. ולכן, אנו, הסוחרים חייבים לזכור תמיד כי שוק ההון זה מקצוע, אשר דורש למידה, תרגול, התמדה ומשמעת.

התפלגות הנפקות IPO 2005-2015

תחום ההנפקות, כמו שאר הנישות בשוק אמריקאי, חווה שנה תנודתית, דלילה בהיצע וחלק ניכר מהתקופה היה בערפל כבד. ירידה משמעותית בכמות החברות החדשות אשר הצטרפו לשוק, רק 168 לעומת 275 חברות בשנת 2014, מתוכן רק 64 חברות הצליחו לשמור על המחיר החיתום ולהיסחר מעליו. יותר ממחצית מההנפקות השנה נמצאות בטריטוריה שלילית ומהוות נזק משמעותי למשקיעים המסורתיים, אשר נוקטים בכיוון  אחד, כלפי מעלה (LONG). 

הזדמנות אחרונה עבור סוחרי ההנפקות לשנת 2015 לשנות תוצאותיהם בחשבונות המסחר - היא הנפקת חברה Atlassian Corporation Plc, הצפויה להצטרף למאגר חברות ציבוריות בבורסת NASDAQ  ב-10.12.2015. Atlassian Corporation היא חברה אוסטרלית מסידני, אשר עוסקת בייצור כלים לשיתופי פעולה ובמיוחד פיתוח תוכנות לניהול פרויקטים, כגון: מוצרי JIRA TEAM (שולחן כתיבה וניהול עסק), Confluence (שיתוף תכנים), Hip Chat (הודעות) ועוד מספר מוצרים נלווים לייעול חברה.

חברת Atlassian נוסדה בשנת 2002 ומצליחה לשמור על רווחיות במשך יותר מעשור. החברה מספקת שירות ליותר מ- 51,000 לקוחות באמצאות של כ- 1395 עובדים מקצועיים. החברה מבודלת על פני מתחריה ע"י מוצריה הייחודיים, שיווק חזק ותמחור נמוך במיוחד (מנוי חודשי של 5$ בלבד עבור משתמש). בין לקוחותיה של Atlassian חברות משורה ראשונה בתחום: Amdocs, Micron, Samsung, EMC, Cisco ואחרות.

ביום חמישי הקרוב, 10.12.2015, בליווי של טובי החתמים, חברת Atlassian מתכוונת לגייס כ-429 מיליון דולר לפי שווי שוק של 4.1 מיליארד דולר, ע"י היצע של 22 מיליון מניות בטווח 19-20 דולר.

פרטי הנפקה:

סימבול: TEAM

שווי שוק: 4069.7 מיליון דולר

הכנסות (12 חודשים): 353.4 מיליון דולר

רווח נקי (12 חודשים): 8.3 מיליון דולר

צפי מניות להנפקה: 22  מיליון

צפי גיוס הון : 429 מיליון דולר

טווח מחירים: 19-20 דולר למניה

חתמים: Goldman Sachs,Morgan Stanley

קונצנזוס האנליסטים:

חברת Atlassian בעלת פוטנציאל צמיחה עתידי, יציבותה המתמשכת וגידול במכירות מצביעות על התנהלות מקצועית, חדשנית וממוקדת. בעקבות ההנפקה הצפויה, חברת Atlassian מתכוונת  הרחבה עסקית נוספת, פיתוח מוצרים חדשים והגדלת מחזורי מכירות.

המדריך המלא להנפקות בוול סטריט להורדה >>

*** הכותבת הינה אנליסטית בקולמקס בית השקעות. הכתבה נכתבה בשיתוף אלעד שמש, סמנכ"ל קולמקס העולמית

מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.