הנפקה ראשונית – האם חברת ביוטכנולוגיה תגייס בהצלחה?

פתיחתה הסוערת של שנת 2016 בכלל וחודש ינואר בפרט הביאה לשיא שלילי בהיקף ההנפקות החדשות בוול סטרייט. כידוע, חברות מעדיפות לעשות את צעדיהן הראשונים כחברות ציבוריות כאשר המומנטום מטיב עם השווקים, והבורסות נהנות מזרם הון חיובי.

הרבעון הראשון של שנת 2016 בסקטור ההנפקות הסתיים עם 8 הנפקות חדשות בלבד, זאת בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד אשר נחתמה עם 34 הנפקות חדשות, אך חשוב מכך, חמשת ההנפקות החזקות ביותר ברבעון, השיגו תשואה חיובית של עשרות אחוזים עבור המשקיעים.

פתיחת הרבעון השני לשנת 2016 מגיעה לאחר קאמבק מהיר בשווקים אשר מחק את ירידות השערים אשר נרשמו בפתיחת השנה, עובדה אשר צפויה לעורר את שוק ההנפקות כאשר מעל 150 חברות הגישו תשקיפים לקראת הנפקה קרובה.

ההנפקה הראשונה לרבעון צפויה להגיח אל בורסת הנסאד"ק היום, ה- 7 לאפריל, כאשר חברת ביוטכנולוגיה אמריקאית הצעירה Aeglea BioTherapeutics תונפק לציבור.

החברה הצעירה שהוקמה בשנת 2013, עוסקת במחקר ופיתוח של תרופות לטיפול בבעיות מטבוליזם גנטיות נדירות וסרטן. החברה נמצאת בתהליכי פיתוח של 4 תרופות שונות לטיפול כאשר יכולות המיוחסות לתרופות אלו עשויות להציב את החברה כפורצת דרך.

החברה מתכננת לגייס כ- 60 מיליון דולר ע"י הצעה של כ-3.5 מיליון מניות בטווח מחירים של 16-18$.

פרטי הנפקה:

סימבול: AGLE

שווי שוק: 194.7 מיליון דולר

הכנסות (12 חודשים): 6.1 מיליון דולר

רווח נקי (12 חודשים): ( 11.5 - ) מיליון דולר

צפי מניות להנפקה: 3.5  מיליון

צפי גיוס הון : 59.5 מיליון דולר

טווח מחירים: 16-18 דולר למניה

חתמים: UBS Investment Bank, BMO Capital Markets,Wells Fargo Securities

אתר: http://www.aegleabio.com/

קונצנזוס האנליסטים

חברת ביוטכנולוגיה צעירה אשר עדיין נמצאת בשלבי אבחון ופיתוח, הוצאותיה של החברה עדיין גבוהות יחסית. מטרות החברה לגייס כספים נוספים אשר יאפשרו לה להתקדם בפיתוח וניסוי תרופותיה. מדובר בחברה בעלת פוטנציאל גבוהה יחסית אך לטווח הארוך, כאשר כיאה לחברה אשר אינה נהנית מתזרים מזומנים חיובי ממוצרים קודמים, שווי החברה מגלם בעיקר פוטנציאל. ההנפקה תלווה ע"י חתמי השורה השנייה עובדה אשר צפויה לתמוך במחיר המניה.

הנפקות עשה ואל תעשה - הורד בחינם את מדריך ההנפקות בוולסטריט>>

הכותבת הינה אנליסטית בקולמקס בית השקעות. הכתבה נכתבה בשיתוף אלעד שמש, סמנכ"ל קולמקס העולמית

מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.