סיכום 2019 בתעשיית קרנות הנאמנות האקטיביות: תשואה חיובית ממוצעת של 11.4%

הקרן עם התשואה השנתית הגבוהה ביותר היא "איילון (D6) אקסטרים 500 S&P פי 3", שזינקה ב- 91.49%; הקרן עם התשואה הגרועה ביותר היא "איילון 4D קנאביס" שירדה ב- 31.15%

שנת 2019 היתה טובה למשקיעים, קרנות הנאמנות האקטיביות המסורתיות גייסו כ-4.02 מיליארד ₪, והקרנות הפסיביות גייסו 2.755 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות גייסו כ-7.125 מיליארד ₪. בסה"כ גייסה תעשיית קרנות הנאמנות כולה כ-13.9 מיליארד ₪, כך עולה מנתונים שמרכז מורן צביק מנהל קשרי יועצים במיטב דש.

השנה הסתמנה כאחת השנים הטובות ביותר שנרשמו בשוק ההון, לבטח בעשור האחרון, זאת לאחר שנפתחה בינואר בעליות שערים ניכרות מאוד בכל אפיקי ההשקעה, מניות, איגרות חוב קונצרניות, איגרות חוב ממשלתיות, הן בעולם והן בישראל .

המגמה החיובית נמשכה עד סוף השנה, כאשר היא נתמכה בשינוי שחל מהעלאת ריבית בארה"ב שאפיינה את שנת 2018, למגמה של הורדת ריבית השנה. שנת 2019 הסתיימה בעליות שערים חדות בשוקי המניות ובמגמה חיובית חזקה מאוד גם באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל.

בעולם, מדד S&P500 עלה בחדות ב-28.9%, מדד הנאסד"ק רשם זינוק של כ-35.25%, ה-DAX הגרמני עלה ב-25.5%, והניקיי היפני רשם עלייה מתונה יותר של כ-18.2%. מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חצי שנתי תשואות חיוביות של כ-15%, וכ-21.3% בהתאמה.

בשוק האג"ח הקונצרני המקומי, מדדי התל-בונד 20,40,60 סיכמו שנה טובה עם תשואה חיובית גבוהה של עד 8.25%, וגם בשוק האג"ח הממשלתי המקומי, מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת השנה זינוק של 9.1%. אפיק ההשקעה היחיד שנפגע היה הדולר שנחלש ב-7.8% מול השקל.

בניגוד לשנת 2018 שבה נרשמו ירידות שערים חדות במדדי המניות והאג"ח המרכזיים בארץ ובעולם, כאשר חודש דצמבר חתם את שנת 2018 בטון צורם של מפולת בשווקים. בעקבות זאת, הרבעון הראשון של 2019 נפתח בפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות.

אך בהמשך השנה, נרשמה התאוששות שנבעה מעליות השערים הניכרות במדדים השונים עם רצף גיוסים שנמשך עד סופה והביא להשפעה חיובית על תעשיית קרנות הנאמנות שנכסיה גדלו ביותר ב-46 מיליארד ₪, או בשיעור של כ-15%.

ועם זאת, הגידול הזה, נבע בעיקרו מעליית ערך הנכסים שמחזיקות הקרנות, והרבה פחות מזרימת כסף אליהן. בתוך כך, התעשייה האקטיבית גדלה בשיעור של 12.7%. בנוסף היה הבדל ניכר בתוך התעשייה הפסיבית – בין הקרנות המחקות שגדלו בשיעור של 52.6% לבין קרנות הסל שגדלו רק ב-8.5%.

עליות השערים שאפיינו את המדדים והבורסות בעולם, התבטאו גם בתשואות הגבוהות מאד שהשיגו כל אפיקי ההשקעה המרכזיים, למעט מט"ח, התבטאו בכל סוגי קרנות הנאמנות. כך למשל קרנות אג"ח כללי, שהיו קבוצת הקרנות הפודות ביותר ב-2018, סיימו את שנת 2019 כקבוצת הקרנות המגייסות ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות, והשיגו למשקיעים בסיכום שנתי תשואה חיובית ממוצעת של 7.9%.

אלו שבחרו "לא לקחת סיכון" ולא להיחשף למניות כלל, השיגו את התשואה החיובית הנמוכה ביותר בקבוצה זו, המסתכמת ב-4.85%. מנגד, אלה שבחרו להשקיע בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד 30% מניות רשמו את התשואה החיובית הממוצעת הגבוהה ביותר בקבוצה: 10.4%.

קרנות אג"ח קונצרני רשמו השנה עלייה של 6.6%. קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות עלו מתחילת השנה בכ-6.2% בממוצע, קרנות אג"ח קונצרני ברמת סיכון גבוהה ((H.Y רשמו את התשואה החיובית הגבוהה ביותר, אשר נאמדת בכ-10.8%. מדד הבנצ’מארק – מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-8.2%.

קרנות אג"ח מדינה ללא מניות רשמו תשואה חיובית נמוכה יותר של כ-4.15%. משקיעים בקרנות עם חשיפה מנייתית של עד כ-10% השיגו תשואה חיובית ממוצעת העומדת על כ-4.7%. משקיעים אשר השקיעו בקרנות אג"ח מדינה כללי עם חשיפה מרבית של יותר מ-10% מניות השיגו את התשואה החיובית השנתית הממוצעת הגבוהה ביותר בקטגוריה, הנאמדת בכ-7%.

קרנות המתמחות במניות בישראל רשמו בשנת 2019 תשואה חיובית גבוהה מאוד של 30.4%. קרנות מניות בארץ שהיו עם חשיפה גבוהה למניות למדד ת"א נדל"ן רשמו את התשואות החיוביות הגבוהות ביותר השנה, הנאמדות בכ-53.5%, (עדיין פחות ממדד היחס שלהן שזינק בכ-73.2%). קרנות עם חשיפה למניות על מדד ת"א 35 רשמו השנה תשואה של 20.6%, טוב יותר ממדד היחס.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו השנה תשואה חיובית הנאמדת בכ-1.6% בהובלת קרנות אג"ח חו"ל מוגנות מט"ח שעלו ב-6.7%. זאת, תודות לכך שעל פי המדיניות שלהן, הן מגדרות את הסיכון המטבעי.

10 הקרנות הטובות ביותר ב- 2019