חדשות שוק ההון
דלק זוכה להעלאת דירוג בעקבות הנפקת איתקה: ”מינוף הקבוצה צפוי להשתפר”
מעלות מעלה דירוג לקבוצת דלק ומעריכים כי כי הדיבידנדים העתידיים מהחזקות החברה יכסו גם את עומס החלויות הגבוה של 2024 ו-2025
- עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק
- צילום: רון קדמי
מאז הונפקה איתקה בלונדון מנייתה איבדה מעל 20% בצל העלאת המס על רווי יתר, אך מבחינתה של דלק תמורת ההנפקה כבר חיזקה את מצבה הפיננסי, והבוקר (ג’) חברת הדירוג מעלות מעלה את הדירוג לקבוצת דלק בעקבות הנפקת החברה הבת איתקה בלונדון.
העלאת הדירוג ל-BBB נובעת בעיקר מהשיפור שחל בפרופיל הנזילות של דלק בעקבות הנפקת 10.4% מאיתקה (11.9% אם תמומש האופציה) תמורת כ-303 מיליון דולר (345 מיליון דולר אם תמומש האופציה). במעלות כותבים כי המהלך יבטיח מקורות לתשלום חלויות עד סוף 2023 ואף חלק מחלויות 2024.
מעבר לכך, במעלות מעריכים כי הדיבידנדים העתידיים מהחזקות החברה יכסו גם את עומס החלויות הגבוה של 2024 ו-2025. "לאיתקה עומס חלויות גבוה ובנוסף היא צפויה להידרש להשקעות שוטפות בהיקף גבוה, עוד טרם השקעות חדשות הנדרשות לפיתוח מאגרים חדשים שרכשה. בנוסף, אנו רואים את מדיניות הרכישות של איתקה, וכתוצאה מכך של הקבוצה, כאגרסיבית, כפי שהתבטאה, בין היתר, בשלוש רכישות במהלך 2022 .נציין כי רכישות אלה מגדילות את היקף הרזרבות וכוללות בתוכן נכסי מס. על פי תרחיש הבסיס שלנו, שאינו כולל רכישות נוספות, אנו מעריכים כי מינוף הקבוצה, כולל החברות הבנות, צפוי להשתפר על אף העלייה בחוב כתוצאה מהרכישות שכבר בוצע", כך כותבים במעלות.
הישארו מעודכנים
עקבו אחרינו לקבלת עדכונים חמים
